Биржа и организация биржевой инфраструктуры

Биржа представляет собой организационную форму рын­ка ценностей. Биржевая инфраструктура — это определен­ные организации, являющиеся профессиональными участни­ками биржевой торговли и обеспечивающие ее нормальное функционирование. Это — депозитарии, регистраторы, кли­ринговые (расчетные) палаты, информационные агентства, биржевые склады.

Депозитарий — юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитар­ную деятельность.

В обязанности депозитария входят:

•регистрация фактов обременения ценных бумаг депо­нента обязательствами;

•ведение отдельного от других счета депонента с указа­нием даты и основания каждой операции по счету;

•передача депоненту всей информации о ценных бума­гах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

Заключение депозитарного договора не влечёт ей собой переход к депозитарию права собственности на ценные бу­маги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осущест­влять от имени депонента любые действия с ценными бумага­ми, кроме осуществляемых по поручению депонента случаях, предусмотренных депозитарным договором. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

Функции депозитария в России могут выполнять коммер­ческие банки и специализированные депозитарии. Депози­тарные услуги могут совмещаться с расчетными (клиринго­выми). Такие организации носят название расчетно-депозитарных организаций (РДО) или депозитарные клиринговые компании (ДКК).

Лица, осуществляющие деятельность по ведению ре­естра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регистраторами). Деятельность по ведению реест­ра владельцев ценных бумаг — сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имейте ют право заниматься только юридические лица, име­ющие лицензию ФК ЦБ.

Регистратор не вправе осуществлять сделки с ценными бумагами, зарегистрированного в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг, эмитента. В случае если число владельцев превышает 500, держателем реестра должно быть само акционерное общество. Оно может выступить в качестве учредителя независимого регистратора, но его доля в уставном капитале не должна превышать 20 %.

Регистратор имеет право делегировать часть своих фун­кций по сбору информации, входящей в систему ведения ре­естра, другим регистраторам. Передоверие функций не осво­бождает регистратора от ответственности перед эмитентом.

Реестр владельцев ценных бумаг (реестр) — это часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории, принадлежащих им именных ценных бумаг, составленный по состоянию на лю­бую установленную дату и позволяющий идентифицировать этих владельцев, количество и категорию принадлежащих им ценных бумаг.

Структура реестра включает:

•регистрационный журнал;

•лицевые счета зарегистрированных лиц и зарегистриро­ванных залогодержателей;

•журнал выдачи и аннулирование сертификатов акций;

•систему учета и хранения первичных документов — ос­нований для внесения записей в реестр;

•систему учета заявлений (запросов), полученных от за­регистрированных лиц.

Клиринговая деятельность — деятельность по определе­нию взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Организации, осуществляющие клиринг по ценным бума­гам, в связи с расчетами по операциям с ценными бумагами принимают к исполнению подготовленные при определении взаимных обязательств бухгалтерские, документы на осно­вании их договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых производятся расчеты. На практике эти организации могут иметь такие названия как: Расчетная палата, Клиринго­вая палата, Клиринговый центр, Расчетный центр и т. д.