Регулирование биржевой деятельности. Понятие, виды, состав цели и принципы

Регулирование биржевой деятельности представляет собой определенное упорядочение работы бирж и заклю­чение биржевых сделок на основе установленных правил и требований.

Развитие биржевой деятельности имеет два исторически сложившихся направления:

—регулирование со стороны государства;

—регулирование со стороны бирж и других участников рынка.

Государственный контроль биржевой деятельности строится на соблюдении следующих принципов: обществен­ной полезности; гласности и открытости биржевых торгов; доверия; саморегулирования; гарантии прав участников биржевой торговли.

Государство регулирует взаимоотношения между произво­дителем и потребителем, защищая права потребителей, поддерживает денежную систему, улучшает распределение ресурсов, ограничивает роль монополий, поощряет конкурен­цию, дает возможность развиваться малым и средним пред­приятиям. На нем лежит также функция финансирования ряда социальных программ, а также вопросы перераспределения доходов населения.

Государственное регулирование биржевой деятельнос­ти начинается с создания для нее единой правовой основы. Разработка правовой основы регулирования биржевой деятельности в России базировалась на имеющихся законах, постановлениях, положениях и указах.

Государственные органы вправе контролировать деятельность фондовых бирж на предмет выполнения правил и положений о порядке проведения торгов. Государство, как один из крупнейших эмитентов и активный участник рынка- ценных бумаг, заинтересовано в необходимых усло­виях обращения ценных бумаг, определении их рыночной стоимости, распространении надежной информации о ценах на рынке ценных бумаг, обеспечении техникой биржевых залов, предоставлении биржам современных линий коммуни­каций, вплоть до спутниковой связи.

Составной частью государственного регулирования выступает лицензирование как биржи и организаций ее инфраструктуры, так и индивидуальных посредников биржевого рынка.

Государственное регулирование биржевой деятельнос­ти осуществляется путем налогообложения самой биржи, а также взимается налог по тем операциям, которые на ней совершаются, включая операции с ценными бумагами. Налог на операции с ценными бумагами, ставшими бирже­вым товаром на фондовых биржах, представляет собой один из аспектов регулирования биржевой деятельности. Налогоплательщиками выступают юридические и физичес­кие лица, осуществляющие операции с ценными бумагами,— продавцы, покупатели. Объектом налогообложения является цена договора купли-продажи ценных бумаг.

Другим исторически сложившимся принципом регулирова­ния биржевой деятельности, помимо государственного, яв­ляется саморегулирование. Это направление используется всеми экономически развитыми государствами. Каждая биржа имеет определенные внутрибиржевые нормативные акты, которые являются основой биржевой деятельности конкретной биржи. К ним относят Учредительный договор, Устав и Правила торговли.

В Учредительном договоре перечисляются учредители биржи, определяются цель ее создания и способы реализа­ции поставленной задачи, устанавливаются ответственность учредителей по обязательствам биржи, первоначальный размер уставного фонда, деление его на акции и порядок распределения их между учредителями. Как правило, Устав биржи включает следующие разделы:

— общие положения;

— задачи создания биржи;

— деятельность биржи;

—размер, порядок образования и изменения уставного капитала, фондов и прибыли биржи;

—права и обязанности членов биржи;

—управление биржей;

—учет и отчетность биржи;

—прекращение деятельности биржи.

В Правилах торговли на бирже находят отражение та­кие вопросы, как участники биржевых торгов и порядок их проведения; биржевой товар, порядок выставления и снятия его с торгов; биржевые сделки, их виды, порядок регистрации, оформления, расторжения и признания их недействитель­ными; разрешение споров и санкции за нарушение правил биржевой торговли.