Государственное регулирование биржевой деятельности

Регулирование биржевой деятельности со стороны государства заключается в создании единой правовой основы для функционирования бирж, контроле за их работой со стороны государственных органов, лицензировании деятельности как бирж, так и участников биржевой торговли, установлении системы налогообложения.

Разработка правовой основы регулирования биржевой деятельности в России базировалась на имеющихся законах, постановлениях, положениях и указах. Среди документов того времени прежде всего следует отметить следующее. Основы гражданского законодательства, определяющие организационно-правовую структуру рынка.

Постановление Совета Министров РСФСР от 20 марта 1991 г. № 161 «О деятельности товарных бирж в РСФСР», которым утверждено временное положение о деятельности товарных бирж в РСФСР.

31 мая 1991 г. было утверждено Положение о порядке лицензирования деятельности товарных бирж в РСФСР. Этим документом был введен запрет на участие наемных служа­щих биржи в биржевых торгах, на создание собственных брокерских контор, а также на переход служебной информа­ции другим лицам. Был определен порядок лицензирования, состав документов, требования к Уставу биржи и правилам биржевой торговли.

Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фон­довых биржах в стране от 28 декабря 1991 г. определило сущность ценной бумаги, установило порядок их выпуска, ре­гистрации и обращения, охарактеризовало участников рынка ценных бумаг и фондовой биржи.

Порядок валютного регулирования и общие понятия, не­обходимые для совершения сделок с валютой, определены принятым в октябре 1992 г. Законом РФ «О валютном регули­ровании и валютном контроле».

Деятельность фондовых бирж регулируется Федеральным Законом РФ от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг». В данном законе говорится о том, что фондовой биржей может признаваться только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами. Исключения до­пускаются только для депозитарной деятельности и деятель­ности по определению взаимных обязательств. Торговля ор­ганизуется только между членами биржи, другие лица могут в ней участвовать через посредничество членов. Кроме того, служащие биржи не могут быть учредителями и участниками профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Контроль за деятельностью бирж со стороны государства осуществляется, как правило, через специальные государс­твенные организации и органы местной власти.

С введением в действие с 1 марта 1992 г. Закона «О товарных биржах и биржевой торговле» появилась правовая база функционирования товарных бирж, где говорится о создании комиссии по товарным биржам (КТБ), Положение о которой было утверждено постановлением Правительства РФ от 24 февраля 1994 г. Na 152.

Функции КТБ: выдает лицензии на организацию бирж; контролирует лицензирование биржевых брокеров и посред­ников; контролирует выполнение законодательства о биржах; разрабатывает методические рекомендации по подготовке биржевых документов; изучает и вырабатывает предложения по совершенствованию законодательства о товарных биржах и перспективы развития бирж.

Государственные органы на основе действующего законодательства контролируют финансовую деятельность фондовых бирж. Составной частью выступает лицензирова­ние как биржи и организаций ее инфраструктуры, так и инди­видуальных посредников биржевого рынка.

Государственное регулирование биржевой деятельности осуществляется также путем налогообложения самой бир­жи, а также взимается налог по тем операциям, которые на ней совершаются, включая операции с ценными бумагами. Налог на операции с ценными бумагами, ставшими бирже­вым товаром на фондовых биржах, представляет собой один из аспектов регулирования биржевой деятельности. Налогоплательщиками выступают юридические и физичес­кие лица, осуществляющие операции с ценными бумага­ми, — продавцы, покупатели. Объектом налогообложения является цена договора купли-продажи ценных бумаг.