Анализ финансового состояния предприятия. Показатели оценки

Финансовое состояние – комплексное понятие, зависящее от многих факторов и характеризующееся системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Основные показатели:

– обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность

– состояние нормируемых запасов материальных ценностей

– эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение

– оценка платежеспособности и ликвидности предприятия.

Финансовый анализ изучает рациональность размещения капитала предприятия, эффективность его использования, финансовую устойчивость предприятия, взаимоотношения с финансовыми партнерами, деловую активность и платежеспособность предприятия.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели которого различны. Внутренний анализ – это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования. Внешний финансовый анализ– это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства. Одним из важнейших документов, отражающих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, является бухгалтерский баланс. Результаты его анализа во многом способствуют получению объективной оценки финансового состояния предприятия.

Бухгалтерский баланс – сводная ведомость, отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования. Показывает состояние хозяйственных средств и их источников на данный момент. Состоит из актива и пассива. Итог актива равен итогу пассива.

Цель баланса –дать информацию, характеризующую финансовое положение предприятия. Актив отражает инвестиции, или привлечение капитала, пассив-финансирование, или источник капитала.

Бухгалтерский баланс сопровождается рядом расчетных показателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность и финансовую независимость предприятия:

1. Ликвидность оборотных активов – характеризует способность предприятия расплачиваться со своими кредиторами в момент поступления платежа:

– Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Ка.л.= (Денежные средства + краткосрочн. фин. вложения)/(краткосрочн. обяз-ва)≥0,2

– Коэффициент критической ликвидности – показывает, какая часть наиболее срочных обязательств предприятия может быть покрыта за счет абсолютно ликвидных активов при условии, что дебиторы выполнят свои обязательства

Крит.ликв.=(денежные ср-ва+кратносрочн. фин. вложения+дебиторск. задолжен.)/(кредиторск. задол-ть+займы и кредиты)≥0,7

– Коэффициент текущей ликвидности – показывает какая часть текущих (кратносрочных) обязательств предприятия может быть погашена, если для этого будут использованы все текущие (или оборотные) активы. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

Ктек.лик.= (ОбА – расходы будущих периодов)/(Краткосрочн.обязательства – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов)≥2

2. Коэффициент автономии – характеризует финансовую независимость и самостоятельность предприятия и показывает долю собственного капитала в общей величине капитала.

Ка=СК/К (Сумма баланса)≥0,6

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – характеризует способность предприятия отвечать по своим обязательствам без ликвидации неликвидных активов. Чем больше доля собственного капитала, тем стабильнее предприятие.

К соотн. с.и з.к.= ЗК/СК≤0,7

4. Коэффициент финансовой зависимости Кфз=ЗК/К≤0,4– показывает долю заемного капитала в общей величине капитала.

5.Величина собственного оборотного капитала –СОК=Собственный капитал – Внеоборотн.активы. Наличие у предприятия СОК является признаком финансовой устойчивости. СОК рассчитывается на начало и на конец рассматриваемого периода. Если СОК – величина отрицательная, то это говорит о том, что оборотные активы предприятия формируются за счет заемных источников.

6. Показатели рентабельности капитала Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме капитала.

Кр=Прибыль(балансовая, чистая, от реализации )/средняя величина капитала [руб/руб]

Средняя величина капитала = (Кн+Кк)/2

Кр показывает, сколько прибыли получено в среднем за период с одного рубля капитала.

Показатели рентабельности характеризуют полученную прибыль по отношению к затраченным на это производственным ресурсам.

В группе показателей рентабельности могут рассчитываться рентабельность СК, основного или оборотного капитала.

Рентабельность – понятие, которое связано с понятием экономической эффективности.

Эф=Э/З , где Э – эффект, З - затраты

Экономический эффект - абсолютная величина, характеризующая изменение какого-либо показателя.

Экономическая эффективность – величина относительная, характеризующая отношение экономического эффекта к затратам, вызвавшим этот эффект.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.