Поняття ризику й невизначеності
Ризик є об'єктивним явищем, природа якого зумовлена недетермінованістю (неоднозначністю) подій майбутнього.
Проектний ризику самому загальному розумінні – це небезпека небажаних відхилень від очікуваних станів у майбутньому, із розрахунку яких приймають рішення в теперішньому. Хоча майбутнє принципово непередбачуване, очікувані події можна передбачати з тією або іншою похибкою (часто дуже низькою) залежно від того, яка природа таких подій: ймовірна або невизначена.
Таким чином, походження ризиків пов'язано з неоднозначністю майбутнього через стохастичність (ймовірність) і невизначеність багатьох процесів і подій. Ризики, зумовлені невизначеністю, можна звести до ситуації з нормальними ризиками, якщо вдасться розкрити й зменшити невизначеність до розумних меж.
Поняття інвестиційного ризику може бути визначено як непостійність, мінливість доходів від інвестицій. Ця мінливість властива усім капіталовкладенням як результат змін ситуацій на ринку або в макроекономіці. Однак деякі інвестиції менше схильні до цих коливань ніж інші.
У проектному аналізі поняття ризику пов'язано з неодержанням бажаного результату або перевищенням фактичних витрат над запланованими, що може призвести до збитковості діяльності.
Тобто, існує два підходи до визначення ризику:
- розгляд ризику як ймовірність можливості понести втрати й збитки;
- розгляд ризику з позицій непевності й невизначеності відповідно до
отриманих результатів очікуваним.
Тобто, аналіз проектних ризиків і визначення методів їхнього зниження є важливим етапом підготовки проекту.
Аналіз проектних ризиків припускає рішення таких завдань як:
- виявлення ризиків проекту;
- оцінка ризиків проекту;
- визначення факторів, що впливають на ризик;
- пошук шляхів зниження ризику;
- врахування ризику при оцінці доцільності реалізації способу фінансування .
Метою аналізу проектних ризиків є надання оцінки усім можливим видам ризиків проектів.
У найбільш загальному розумінні, ризик – це міра непевності в досягненні системою поставленої мети при обраному способі її досягнення. При аналізі проекту метою системи є одержання очікуваного рівня прибутковості, а способом досягнення мети - реалізація даного проекту.
Класифікація проектних ризиків (види):
1. За причинами виникнення:
- ризик, пов'язаний з нестабільністю законодавства, економічною ситуацією, поняттям інвестування й використання прибутку;
- зовнішньоекономічний ризик;
- ризик неповноти й неточності інформації й проекту;
- ризик зміни ринкової кон'юнктури;
- ризик природних катаклізмів;
- ризик політичних змін;
- виробничо- технічний ризик .
2. За сферою виникнення:
- внутрішній (планово-фінансові, виробничі)
- зовнішній
При аналізі ризиків необхідно виділити таку їхню групу, що може бути застраховане (страхування майна, нещасних випадків, втрат при перевезеннях і ін.).
Таким чином, походження ризиків пов'язано з неоднозначністю майбутнього через стохастичність (ймовірність) і невизначеність багатьох процесів і подій. Ризики, зумовлені невизначеністю, можна звести до ситуації з нормальними ризиками, якщо вдається розкрити й зменшити невизначеність до розумних меж.
Таблиця 1 - Класифікація проектних ризиків
| КЛАСИФІКАЦІЙНА ОЗНАКА | ВИДИ ПРОЕКТНИХ РИЗИКІВ |
| Залежно від джерела виникнення: | а) природно-кліматичні (у тому числі стихійні) і екологічні; б) технічні (відмови машин і устаткування, зниження якості продукції та ін.); в) виробничі (порушення технології, зупинки в перерви виробництва, затримка постачань сировини й ін.); г) економічні (зростання витрат, збільшення цін на сировину й комплектуючі, інфляція й ін.); д) ринкові (падіння цін на продукцію, зменшення обсягів збуту, зростання конкуренції й ін.); є) фінансові (кредитні, валютні, відсоткові й інші ризики, пов'язані з фінансовими й кредитними операціями); ж) соціальні (страйки, збільшення соціальних витрат); з) політичні (зміна законодавства, пріоритетів; адміністративні обмеження, преференції й ін.); і) інноваційні, тобто ризики недосягнення очікуваних результатів наукових і інженерних розробок; ї) регіональні, тобто ризики підприємницької діяльності з урахуванням різних країн і регіонів; к) галузеві, тобто специфічні ризики галузі підприємницької діяльності (промисловість, будівництво, сільське господарство, транспорт, фінанси й ін.); л) ризики зловмисних дій (шахрайство, вандалізм й ін.). |
| Залежно від місця прояву: | а) зовнішні (стосовно проекту); б) внутрішні. |
| За видом виробництва: | а) ризики основного виробництва; б) ризики допоміжних і обслуговуючих виробництв |
| За тяжкістю прояву (ризики, що викликають): | а) втрачену вигоду; б) збиток; в) втрати; г) банкрутство. |
| Продовження таблиці 1 | |
| За формою впливу: | а) ризики прямих збитків; б) ризики непрямих збитків. |
| За можливістю страхування (захисту): | а) ризики, що страхуються; б) ризики, що не страхуються. |
| За складністю: | а) ризики часткові (локальні); б) ризики системні : в) ризик сукупний |
| За ступенем контролю: | а) контрольовані ризики, яких можна уникнути або зменшати їхні шкідливі наслідки; б) частково контрольовані ризики, котрих можна лише частково уникнути або зменшати їхні шкідливі наслідки; в) неконтрольовані ризики, яких не можна уникнути або зменшати їхні шкідливі наслідки. |
| За інтенсивністю прояву наслідків: | а) що швидко проявляються; б) що проявляються повільно |
| За рівнем прояву: | а) низькі б) помірні; в) сильні; г) катастрофічні |
| За ступенем передбачуваності: | а) передбачувані з високою можливістю; б) передбачувані з малою можливістю. в) непередбачувані |
| За регулярністю: | а) систематичні (регулярно повторювані); б) не систематичні. |
| За характером причин: | а) ризики випадкових подій; б) ризики злочинних дій. |
| За годиною прояву: | а) ретроспективні; б) потокового періоду; в) майбутнього періоду |
Поняття інвестиційного ризику може бути визначено як непостійність, мінливість доходів від інвестицій. Ця мінливість властива усім капіталовкладенням як результат змін ситуацій на ринку або в макроекономіці. Однак одні інвестиції менше схильні до цих коливань ніж інші. Для оцінки рівню проектного ризику використовують певні методи.
Дата добавления: 2015-08-26; просмотров: 1118;