Материалы для самостоятельной работы

Контрольные вопросы и задания

1. Сформулируйте понятие инвестиционного проекта.

2. По каким показателям осуществляется классификация инвестиционных проектов?

3. Охарактеризуйте параметры инвестиционного проекта.

4. Что понимается под периодом реализации проекта?

5. Охарактеризуйте фазы инвестиционного проекта.

6. В чем заключается суть прединвестиционных исследования и их необходимость?

7. Определите содержание стадий прединвестиционных исследований.

8. Каково содержание инвестиционной и эксплуатационной фазы?

9. Охарактеризуйте инвестиционные затраты и выгоды от реализации проекта.

10. Определите бизнес-план и его функции.

11. Какую структуру имеет бизнес-план?

12. Охарактеризуйте содержание разделов бизнес-плана.

13. Сформулируйте понятие эффективности инвестиционного проекта.

14. Каковы принципы оценки эффективности инвестиционных проектов?

15. Каков порядок оценки финансовой реализуемости инвестиционного проекта?

16. Определите основные понятия: простые и сложные проценты, процент, процентная ставка.

17. Каким образом осуществляется учет частоты начисления сложных процентов?

18. Охарактеризуйте такое понятие как денежный поток.

19. Какие модели используются для оценки аннуитета?

20. Каким образом осуществляется амортизация кредитов?

21. Опишите модели учета влияния инфляции.

22. Каков порядок оценки эффективности инвестиционных проектов?

23. Охарактеризуйте простые методы оценки эффективности.

24. Какие подходы используются для расчета нормы прибыли?

25. Опишите методы расчета периода окупаемости.

26. Какие методы оценки эффективности инвестиционных проектов относятся к сложным?

27. Охарактеризуйте показатель чистой текущей стоимости проекта, сущность и порядок расчета.

28. Какие достоинства и недостатки имеет показатель рентабельности инвестиций?

29. В чем заключается сущность показателя внутренней нормы прибыли?

30. Каков порядок оценка бюджетной эффективности инвестиционного проекта?

31. Каким образом осуществляется учет инфляции, неопределенности и риска?

32. Охарактеризуйте подходы к классификации рисков.

33. Опишите методы анализа и управления риском.

34. Каким образом осуществляется определение точки безубыточности?

35. Какова взаимосвязь между показателями производственного левериджа и риска?

Задачи

Задача 1. Компания планирует приобрести компьютер и программное обеспечение за 55 тыс. руб. для автоматизации бухгалтерского учета. При этом планируется в течение пяти лет получить экономию затрат по ведению бухгалтерского учета в размере 15 тыс. руб. в год. Определить целесообразность таких инвестиций, если доходность альтернативных инвестиций составляет 11% годовых.

Задача 2. Вам осталось 30 лет до пенсии, и вы надеетесь прожить еще 20 лет после выхода на пенсию. Если вы начнете откладывать деньги начиная с текущего года, то каков будет размер ежегодных пенсионных выплат на каждый рубль ежегодных инвестиций при годовой процентной ставке 6%.

Задача 3. Вам осталось 20 лет до пенсии, и вы надеетесь прожить еще 20 лет после выхода на пенсию. Если вы начнете откладывать деньги начиная с текущего года, то каков будет размер ежегодных номинальных и реальных пенсионных выплат на каждый рубль ежегодных инвестиций при годовой процентной ставке 12% и уровне инфляции 8%.

Задача 4. Для инвестиционного проекта, показатели которого представлены в таблице, определить срок окупаемости капитальных вложений и простую норму прибыли.

Задача 5. Для инвестиционного проекта, показатели которого представлены в таблице, определить срок окупаемости капитальных вложений и простую норму прибыли.

Задача 6. Для инвестиционного проекта, показатели которого представлены в таблице, определить дисконтированный период окупаемости и NPV. Требуемая норма прибыли составляет 15%.

Задача 7. Для инвестиционного проекта, показатели которого представлены в таблице, определить дисконтированный срок окупаемости капитальных вложений и NPV. Требуемая норма прибыли составляет 15%.

Задача 8. Для инвестиционного проекта, показатели которого представлены в таблице, определить IRR.

Задача 9. Имеются два взаимоисключающих проекта А и В. Их денежные потоки представлены в таблице.

а) Рассчитать показатель IRR для каждого проекта и выбрать проект по данному показателю.

б) Рассчитать показатель NPV для каждого проекта при ставке дисконтирования равной 9% и выбрать проект по данному показателю.

в) В каком диапазоне ставок дисконтирования предпочтительным является проект А?

Задача 10. Имеются два взаимоисключающих проекта А и В. Их денежные потоки представлены в таблице.

а) Рассчитать показатель PI для каждого проекта при ставке дисконтирования равной 12% и выбрать проект по данному показателю.

б) Сравнить проекты по показателю NPV.

в) Объяснить различие между вариантами а и б.

Задача 11. Имеются два взаимоисключающих проекта А и В. Их денежные потоки представлены в таблице. Ставка дисконтирования равна 15%.

Какой проект является предпочтительным с точки зрения следующих критериев: период окупаемости, дисконтированный период окупаемости, NPV, IRR и PI?

Задача 12. Инвестору необходимо выбрать один из двух вариантов строительства завода по производству кирпича, данные о которых представлены в таблице. Требуемая норма прибыли для проектов составляет 20%, срок реализации – 10 лет. Выбрать лучший проект на основе показателя NPV.

Задача 13. В таблице представлены показатели инвестиционного проекта для трех сценариев. Инвестиции составляют 500000 руб., затраты на амортизацию – 100000 руб. в год, ставка налога на прибыль – 24%, требуемая норма прибыли равна 15%. Проект реализуется в течение 5 лет. Необходимо рассчитать показатель NPV для каждого сценария, а также определить точку безубыточности.

Задача 14. Предприятие планирует израсходовать 40 млн. рублей на приобретение нового оборудования. Срок его эксплуатации равен пяти годам (приобретение оборудование осуществляется до начала срока эксплуатации). Выручка от реализации продукции составляет 50 млн. рублей в год. Себестоимость продукции (без амортизации и выплаты процентов составляет 20 млн. руб.). Амортизация начисляется линейным способом. Для приобретения оборудования предприятие использует банковский кредит с процентной ставкой 10%. Возврат кредита осуществляется равномерно в течение срока эксплуатации оборудования. Ставка налога на прибыль составляет 24%, на имущество – 2% (среднегодовую стоимость имущества рассчитывать как среднее значение на начало и конец года), ставка дисконтирования – 12%.

Необходимо:

1. Рассчитать поток денег и оценить финансовую реализуемость проекта.

2. Оценить экономическую эффективность проекта с помощью показателя чистой текущей стоимости.