Анализ и оценка денежных потоков по видам деятельности
| Притоки денежных средств | Оттоки денежных средств |
| 1(а). Потоки денежных средств от операционной деятельности (прямой метод) | |
| (+) Выручка от продажи товаров и предоставления услуг | (-) Денежные платежи поставщикам и подрядчикам за товары и услуги |
| (+) Поступления денежных средств в результате чрезвычайных событий | (-) Денежные платежи персоналу (по оплате труда и пр.) |
| (+) Денежные поступления от аренды, комиссионные и другие доходы | (-) Социальные платежи и сборы |
| (+) Поступления от страховых компаний | (-) Налоговые платежи |
| (+) Денежные поступления в результате чрезвычайных событий | (-) Платежи страховым компаниям и выплаты процентов |
| (+) Прочие денежные поступления от операционной деятельности | (-) Денежные выплаты в результате чрезвычайных событий |
| 1(6). Потоки денежных средств от операционной деятельности (косвенный метод) | |
| (+) Прибыль от операционной (текущей) деятельности | (-) Убыток от операционной (текущей) деятельности |
| (+) Неденежные статьи (амортизация, отсроченные налоги, неиспользованные резервы предстоящих расходов и пр.) | (-) Увеличение дебиторской задолженности (как результат операционной деятельности) |
| (+) Уменьшение дебиторской задолженности (как результат операционной деятельности) | (-) Уменьшение кредиторской задолженности |
| (+) Увеличение кредиторской задолженности | (-) Увеличение запасов |
| (+) Уменьшение запасов | (-) Уплаченный налог на прибыль и прочие сборы _ _ |
| (+) Поступления денежных средств в результате чрезвычайных обстоятельств | (-) Отток денежных средств в результате чрезвычайных обстоятельств |
| II. Поток денежных средств от инвестиционной деятельности | |
| (+) Продажа внеоборотных активов; поступления средств от реализации отдельных узлов и частей ОС в процессе их ликвидации | (-) Приобретение основных средств, нематериальных активов; затраты на разработки и ОС собственного производства |
| (+) Денежные поступления от продаж долевых и долговых инструментов других компаний и долей участия в совместных компаниях | (-) Денежные платежи для приобретения долевых и долговых инструментов других компаний и долей участия в совместных компаниях |
| (+) Денежные поступления от возмещения авансов и кредитов, предоставленных другим сторонам | (-)Авансовые денежные платежи и кредиты, предоставленные другим компаниям |
| (+) Денежные поступления от срочных контрактов, опционов и свопов, кроме случаев, в которых контракты заключены для коммерческих целей | (-) Денежные платежи по срочным контрактам, опционам и свопам, кроме случаев, в которых контракты заключены для коммерческих целей |
| III. Потоки денежных средств от финансовой деятельности | |
| (+) Денежные поступления от эмиссии акций или других долевых инструментов | (-) Денежные выплаты владельцам для приобретения или погашения акций компании |
| (+) Денежные поступления от выпуска облигаций и векселей | (-) Отток денежных средств, направленных на погашение краткосрочных и долгосрочных обязательств |
| (+) Поступления средств от полученных займов, краткосрочных и долгосрочных кредитов | (-) Денежные платежи арендатора для уменьшения задолженности по финансовой аренде |
Прямой метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств на его счетах, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств. Поэтому применяется косвенный метод анализа, позволяющий объяснить причину расхождений между прибылью и, например, сокращениемденежных средств за период.
Дело в том, что в ходе производственной деятельности могут быть значительные доходы/расходы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия. В процессе анализа на эту величину и производят корректировку чистой прибыли.
Например, выбытие основных средств и прочих внеоборотных активов связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости, которая формируется на счете 47 «Реализация и прочее выбытие основных средств» и счете 48 «Реализация прочих активов» и затем списывается в дебет счета 80 «Прибыли и убытки». Величина денежных средств не меняется, поэтому недоамортизированная стоимость должна быть добавлена к величине чистой прибыли.
Не вызывает оттока денежных средств начисление амортизации; также нужно учитывать возможность получения доходов ранее реального поступления денежных средств (если предприятие применяет метод определения выручки по моменту отгрузки товаров и предъявления покупателю расчетных документов).
Информационное обеспечение анализа — отчетность и данные Главной книги. Анализ целесообразно начать с оценки изменений в отдельных статьях активов предприятия и их источников.
Далее нужно делать корректировки к данным различных счетов, влияющих на размер прибыли. Это влияние может быть разнонаправленным. В основе корректировки лежит балансовое уравнение, связывающее начальное (Сн) и конечное (Ск) сальдо, а также дебетовый (Од) и кредитовый (Ок) обороты.
Так, по счету 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» уравнение будет иметь вид:
Ок = Од — (Сн — Ск).
Если Ск > Сн, т.е. за период произошло увеличение задолженности покупателей, то реальный денежный поток был ниже зафиксированного в форме № 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании» на величину разницы конечного и начального остатка и эта разность должна быть исключена из величины чистой прибыли.
Уменьшение дебиторской задолженности иначе влияет на прибыль. Так, по счету 61 «Расчеты по авансам выданным» балансовое уравнение будет иметь вид:
Од = Ок + (Ск — Сн).
Положительная разница исключается из чистой прибыли и наоборот. По аналогичной схеме производится корректировка других активных счетов 10 «Материалы», 12 «Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы», 41 «Товары» и др.
Операции на пассивных счетах имеют обратный механизм воздействия на движение денежных средств. Оборот по кредиту счетов 02 «Износ основных средств», 05 «Амортизация нематериальных активов» и других надо добавить к сумме чистой прибыли.
Результат от прочей реализации возникает, как правило, вследствие продажи различных видов имущества. В форму № 2 попадает сальдо счетов 47 и 48, но движение денежных средств возникает лишь при операциях по кредиту, поэтому дебетовый оборот нужно добавить к чистой прибыли. По кредиту счета 47 отражают стоимость оприходованных материалов, оставшихся после ликвидации основных средств, в результате прибыль растет, но движения денежных средств нет, поэтому эта сумма должна быть исключена из чистой прибыли.
Дата добавления: 2015-06-05; просмотров: 1889;