Ликвидность и платежеспособность предприятия.

Ликвидность предприятия определяется наличием у нее ликвидных средств и отражает способность в любой момент совершать необходимые расходы. Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

Основным признаком ликвидности, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво и вполне вероятно, что может возникнуть ситуация, когда на предприятии не будет в нужном количестве средств для расчетов по своим финансовым обязательствам.

Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, другими словами – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

В зависимости от степени ликв-ти, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предпр-я подразделяются на след.группы:

-А1 наиболее ликвидные А (ДС предпр-я и краткосрочные фин.вложения)

-А2 быстро реализуемые А (ДЗ, прочие оборотные активы)

-А3 медленно реализуемые А (Статьи разд.2 Оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения)

-А4 трудно реализуемые А (1 раздел Б Внеоборотные активы).

-П1 наиболее срочные обяз-ва (КЗ и прочие краткосрочные пассивы)

-П2 краткосрочные пассивы (краткосроч.кредиты и займы)

-П3 долгосрочные пассивы (долгосроч.кредиты и займы)

-П4 постоянные пассивы (устойчивые пассивы, т.е. собственный К 3 раздел Б)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособностью является возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные краткосрочные обязательства и внешним проявлением финансового состояния предприятия.

Понятие платежеспособности неразрывно связано с понятием ликвидности.

Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Предприятие имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Этот показатель также называют чистыми текущими активами. Собственный оборотный капитал должен без затруднений трансформироваться в денежные средства. Если же в оборотных активах велик удельный вес труднореализуемых их видов, это может снижать платежеспособность предприятия.

Для оценки платеж-ти испол-ют следующие показатели:

1.Кабсолютной ликв-ти, кот.характеризует какую часть краткосроч.задолженности может покрыть орг-ия за счет имеющихся ДС и краткосроч.фин.вложений. Ка.л.>=0,2.

Рассчит-ся: Ка.л.=ДС+Краткосроч.фин.вложения/Краткосроч.обяз-ва

2.Ктекущей ливк-ти показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами и рассч-ся = Оборотные активы – Расходы буд.периодов/Краткосроч.обяз-ва.

3.Ккритической ливк-ти пока-ет какую часть тек.задолж-ти орг-ия может погасить при условии полного погашения ДЗ. Кк.л.>=1.

Рассчит-ся:ДС+Краткосроч.фин.влож.+ДЗ/Краткосроч.обяз-ва

4.Кпокрытия, кот. отражает прогнозируемые платежные возможности пред-я при условии погашения ДЗ и запасов. Кп>=2.

Рассч-ся: Итого раздела 2/Краткосроч.обяз-ва

5.Кобщей платежеспособности опред-ся как способность покрыть все обяз-ва всеми активами. Ко.п.>=2.

Рассч-ся: Активы пред-я/Долгосроч.обяз-ва+Краткосроч.обяз-ва.