Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 9). Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:
К1 = 
С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности.
Исходя из данных баланса (Приложение 3) в ОАО «ССЗ «Лотос» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 4.
Таблица 4 – Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение (+, -) | Нормальное ограничение |
| 1. Общий показатель платежеспособности (К1) | 0,671 | 0,125 | -0,546 | К1 ≥ 1 |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности (К2) | 0,037 | 0,005 | -0,032 | К2 ≥ 0,2-0,5 |
| 3. Коэффициент «критической оценки» (К3) | 0,350 | 0,30 | -0,05 | К3 = 0,7-0,8 |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности (К4) | 1,328 | 1,271 | -0,057 | К4 = 1,5-2,0 |
| 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (К5) | 2,987 | 4,698 | 1,711 | К5 → min |
| 6. Доля оборотных средств в активах (К6) | 0,79 | - | К6 ≥ 0,5 | |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К7) | 0,202 | 0,178 | -0,024 | К7 ≥ 0,1 |
Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.
Динамика коэффициентов К1, К2, К3, К4 и К7 у ОАО «ССЗ Лотос«» отрицательная. В конце отчетного периода предприятие могло оплатить лишь 0,5 % своих краткосрочных обязательств. Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамике в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если К3 приблизительно равен единице.
У анализируемого предприятия значение этого коэффициента (К3) меньше критериального, в конце отчетного периода оно снизилось и имеет значение 0,30. Это отрицательная тенденция.
Коэффициент текущей ликвидности (К4) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают крат 
косрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5.
Нестабильность экономики делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя. Он, на наш взгляд, должен оцениваться для каждого конкретного предприятия по его учетным данным. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, а, следовательно, возникнет угроза финансовой стабильности предприятия. Если же значение коэффициента К4 превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.
Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительное (неудовлетворительное) состояние бухгалтерского баланса. У ОАО «ССЗ «Лотос» данный показатель за отчетный год понизился, достигнув к концу года 1,27. Предприятие полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами. Однако, несмотря на определенный запас оборотных средств, значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня (2,0).
Следует также отметить, что коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, например, если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру:
- запасы = 66,7%;
- дебиторская задолженность = 26,7%;
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения = 6,6%.
У ОАО «ССЗ «Лотос» оборотные активы имеют иную структуру: запасы = 56,3 %, дебиторская задолженность и другие краткосрочные активы =18,2 %, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения = 0,3 %.
Дата добавления: 2015-02-16; просмотров: 4594;