Виды и формы инвестиций

Под процессом инвестирования следует понимать приток инвестиций на создание или пополнение капитала, который выступает в таких формах, как физический капитал (машины, здания, сооружения, сырье и т. д.) и человеческий капитал (общие и специальные знания, трудовые навыки, производственный опыт и т. д.).

Следует различать валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции соотносятся с процессом возмещения. Возмещение — это процесс замены изношенного основного капитала.

Чистые инвестиции — валовые инвестиции за вычетом средств, идущих на возмещение. Если валовые инвестиции больше возмещения, то чистые инвестиции положительны (налицо прирост запаса капитала, производство расширяется). Если валовые инвестиции меньше возмещения, то чистые инвестиции отрицательны: «проедается» имеющийся капитал. И, наконец, если валовые инвестиции равны возмещению, то имеет место простое воспроизводство основного капитала.

В целях учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по отдельным признакам.

А.По объектам вложений средств выделяют реальные, финансовые (портфельные) иинтеллектуальные.

Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы — в основной и оборотный капитал

Под финансовыми (портфельными)инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги (акции, облигации, страховые полисы). Выделение реальных и финансовых инвестиций является основным признаком их классификации.

Интеллектуальные инвестиции это вложения в подготовку кадров, передачу опыта, лицензии, ноу-хау, в совместные научные разработки.

Б. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.Под прямыми инвестициями понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении средств.Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

Под непрямыми инвестициями понимается инвестирование, опосредуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками). Не все инвесторы имеют достаточную квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению: выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.

В. По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Под кратковременными инвестициями понимаются обычно вложения капитала на период не более одного года (например, краткосрочныедепозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатови т. п.). Под долгосрочными инвестициями понимаются вложения капиталана период свыше одного года. Этот критерий принят в практике учета, но,как показывает опыт, он не требует дальнейшей детализации. В практикекрупных инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом: а) до 2 лет; б) от 2 до 3 лет; в) от 3 до 5 лет; г) свыше 5 лет.

Г. По формам собственностиинвесторов выделяют инвестиции частные, государственные, иностранные и совместные.

Под частными инвестициямипонимаются вложения средств, осуществляемые гражданами, а также организациями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной (правильнее было бы назвать эту форму инвестиций «негосударственными», но в экономической практике используется термин «частные»). При этом частные инвестиции полностью сосредоточены на задаче получения прибыли.

Под государственными инвестициями понимаются вложения, осуществляемыецентральными и местными органами власти и управления за счет средствбюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемныхсредств. Они должны осуществляться с целью поддержки и регулирования экономики.

Иностранные инвестиции — это вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции — вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранныхгосударств.

Д. По региональному признаку выделяют инвестиции внутри страны и за рубежом.

Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями)подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенныев территориальных границах данной страны.

Под инвестициями за рубежом (зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран: акций зарубежных компаний, облигаций других государств и т. п.).

Е. По видам рынка вложения: вложения вфинансовый рынок, и в производственный;