Роль валютно-финансовых институтов глобального и регионального характера в мировой валютной системе

На рубеже тысячелетий вся сфера международных экономических отношений все в большей мере становится объектом над государственного регулирования. В облас­ти валютных отношений такая тенденция находит свое выражение в возникновении межгосударственных орга­низаций и соглашений, имеющих целью регламентацию валютных отношений разных государств, придание им определенной структуры. В этой области созданы меж­дународные организации, деятельность которых носит строго наднациональный характер.

Деятельность существующих международных валют­но-финансовых учреждений позволяет:

Ø внести регулирующее начало в многообразную де­ятельность имеющихся институтов;

Ø выступать форумом в целях углубления сотруд­ничества;

Ø анализировать имеющиеся позиции в валютно-финансовой сфере и разрабатывать тенденции ее развития.

В зависимости от целей, особенностей функциониро­вания и степени универсальности международные валютно-финансовые институты можно подразделить на орга­низации мирового, глобального характера и региональ­ные. К первым можно отнести, например, МВФ, МБРР с филиалами, ко вторым — БМР, Азиатский клиринго­вый союз, ЕБРР, Исламский банк развития, ЕИБ, Аф­риканский и Азиатский банки развития и т.д.

К числу многочисленных международных институтов глобального характера относится прежде всего Между­народный валютный фонд (International Monetary Fond) — финансовая организация, обладающая стату­сом специализированного учреждения ООН, организо­ванная на международной валютно-финансовой конфе­ренции в Бреттон-Вудсе (США).

Бреттон-Вудские соглашения 1944 г. предусматрива­ли создание Международного валютного фонда со следу­ющими целями (статья 1 Устава МВФ):

Ø способствовать международному валютному со­трудничеству;

Ø облегчать развитие и гармоничный рост междуна­родной торговли и участвовать таким образом в установлении и поддержании высокого уровня
занятости и реального дохода, а также в развитии производственных ресурсов;

Ø способствовать стабильности валютного обмена и избегать обесценения, связанного с конкуренцией;

Ø благоприятствовать установлению многосторонней системы расчетов по текущим операциям и унич­тожению ограничений валютного обмена, которые
препятствуют развитию мировой торговли;

Ø предоставлять странам-членам, благодаря ресур­сам фонда, возможность корректировки нарушений внешнего равновесия без принятия мер, вред­ных для национального или международного бла­гополучия;

Ø ограничивать и уменьшать размах неравновесия платежных балансов.

Международный валютный фонд является междуна­родной валютно-финансовой организацией, созданной для содействия развитию международной торговли и валют­ного сотрудничества путем установления норм регули­рования валютных курсов и контроля за их соблюдени­ем, многосторонней системы платежей и установления валютных ограничений, а также для предоставления кредитных ресурсов своим членам при валютных зат­руднениях, связанных с неуравновешенностью платеж­ных балансов. На сегодняшний день это крупнейшая международная организация, располагающая капиталом в 149,9 млрд СДР или около 200 млрд долл. В МВФ входят 182 государства.

На практике МВФ имеет три основные задачи:

Ø следить за применением кодекса позитивного ва­лютного поведения, определенного его уставом (ста­бильность валютного обмена, свобода текущих рас­четов, недискриминация, конвертируемость валют, внешнее равновесие), в особенности обеспечивая «жесткий надзор» за экономической политикой
стран-членов;

Ø представлять финансовые ресурсы, исправляя и предупреждая нарушения равновесия платежей посредством надлежащей экономической поли­тики;

Ø представлять собой форум для согласования дей­ствий и сотрудничества стран в валютной области.

В настоящее время в целях стабильности в междуна­родной экономике МВФ выполняет три основные функ­ции: надзора за развитием, финансовой помощи и тех­нического содействия.

Органы управления МВФ

Главенствующее положение в МВФ занимают США, которые обладают наибольшим количеством голосов — 17,7 % и страны ЕС — 26,2 %, 24 промышленно разви­тых страны имеют 59,6 % голосов в МВФ. На долю ос­тальных стран, составляющих большую часть членов фонда — 86 %, приходится лишь 40,4 % голосов.

Капитал МВФ складывается из взносов государств-членов, производимых по подписке. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР. Квота определяет:

- сумму подписки стран-членов на капитал МВФ;

- возможности использования ресурсов фонда;

- количество голосов, которыми страна располагает в Фонде.

Размер квот устанавливается на основе удельного веса стран в мировой экономике и торговле.

Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне. Другим важнейшим институтом глобального характера выступает Международный банк реконструкции и развития (International Bank for Reconstruction and Development). Как и МВФ, учрежден на Международ­ной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. В экономической литературе чаще на­зывается Мировым банком.

МБРР создан с целью оказания помощи в восстанов­лении и развитии экономики входящих в него стран (чле­нами МБРР могут быть только члены МВФ). По оконча­нии периода послевоенного восстановления промышленно развитых стран группа Мирового банка поставила цель содействовать экономическому и социальному прогрес­су развивающихся стран, повышению эффективности их хозяйствования.

Согласно уставу, банк имеет право требовать от стра­ны-заемщика подробных данных о ее экономическом положении и о назначении испрашиваемых кредитов, а также контролировать их использование. Мировой банк предоставляет ссуды исключительно платежеспособным заемщикам и в основном для того, чтобы финансировать потенциально высокорентабельные проекты. Он заим­ствует свои ресурсы на финансовых рынках промыш­ленно развитых стран, и поэтому его кредиты также предоставляются на рыночных условиях.

Высшие органы банка — Директорат и Совет. Во гла­ве МБРР стоит президент. В Совет банка входят пред­ставители стран-участниц. Директорат — исполнитель­ный орган, занимающийся текущими делами. Совет — орган, решающий принципиальные вопросы. Формаль­но МБРР является специализированным подразделени­ем ООН, однако в своих действиях независим от нее.

МБРР имеет два филиала:

- Международная ассоциация развития (MAP) — была создана в 1960 г. для оказания помощи са­мым бедным странам на привилегированных ус­ловиях. Она предоставляет сверхдолгосрочные и беспроцентные ссуды из средств, внесенных бо­гатыми странами;

- Международная финансовая корпорация (МФК) — была создана в 1956 г. с целью мобилизации на­циональных и иностранных капиталов для разви­тия частного сектора в «третьем мире».

В группу Мирового банка входят еще три организации:

- Многостороннее агентство по гарантиям инвести­ций, создано в 1985 г. с целью способствовать раз­мещению международных инвестиций в странах
«третьего мира», предоставляя гарантии от поли­тических рисков;

- Международный центр по урегулированию инвести­ционных разногласий, созданный в 1966 г., с функ­циями советника и арбитра в конфликтах, которые
могут возникать между государствами, являющи­мися его членами и иностранными инвесторами, вложившими капиталы в экономику государств.

- Специальный фонд помощи для Африки Южнее Сахары, созданный в 1985 г., в распоряжение кото­рого были переданы специальные средства на ока­зание чрезвычайной помощи бедным африканским странам, начавшим реализацию крупных программ структурных реформ.

Доля стран в составе голосов МВФ

МБРР размещает свои ценные бумаги на финансовом рынке, выплачивая примерно по 7 % годовых, и взымает по своим кредитам 7,5—8,5 %, что меньше, чем взымают частные международные банки. Основная задача Мирово­го банка — кредитование конкретных объектов, которые отбираются самым тщательным образом и проходят серьез­ную экспертизу. При этом МБРР берет на себя только расхо­ды в конвертируемых валютах, а затраты в местной валю­те несет кредитуемая страна. С 1980 г. Мировой банк начал предоставлять кредит на структурную адаптацию под программы экономических реформ, направленных на стимулирование частного предпринимательства, ры­ночных отношений, адаптации к мировому хозяйству.

Месторасположение банка — Вашингтон.

Наряду с глобальными можно выделить и региональ­ные организации, так или иначе влияющие на между­народную валютную систему.

К основным региональным валютно-расчетным орга­низациям международного характера относятся Азиатс­кий клиринговый союз (АзКС) и Банк международных расчетов (БМР).

Азиатский клиринговый союз был утвержден в 1974 г. В числе учредителей — Бангладеш, Иран, Индия, Мьян­ма, Непал, Пакистан, Шри-Ланка. Союз имеет целью облегчение осуществления экономических связей посред­ством взаимного зачета требований по торговым опера­циям внутри организации и кредитования друг друга по сальдо операций между собой, что позволяет членам со­юза экономить значительное количество конвертируемой валюты в платежах по расчетам внутри группировки. В рамках группировки многосторонние клиринговые рас­четы сочетаются с двухсторонним клирингом и торгов­лей наиболее дефицитными товарами за наличную ва­люту. Взаимный зачет требований членов союза осуще­ствляет клиринговая палата, функции которой выполняет Центральный банк Ирана.

Организация является открытой для всех стран и в особенности для торговых партнеров АзКС. Высокая степень открытости определяется во многом тем, что она учреждена на основе чисто экономических интересов государств-членов.

Коллективной денежной единицей Азиатского кли­рингового союза является созданная в 1975 г. азиатская валютная единица — АМЮ. Ее паритет приравнивается к СДР. АМЮ служит для унификации оценки взаим­ных финансовых требований государств-участников. Денежным инструментом выражения стоимости посту­пающих в клиринговую палату платежных документов и конечным средством платежа по взаимным обязатель­ствам являются по согласованию сторон национальные валюты либо самих государств — членов Азиатского кли­рингового союза, либо ведущих торговых партнеров.

К региональным валютно-расчетным организациям международного характера относится и одна из старей­ших международных организаций — Банк международ­ных расчетов.

Банк международных расчетов создан в 1930 г. цент­ральными банками Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Франции, Японии и группой банков США — для совместного произведения некоторых финансовых операций международного характера, а также для вза­имных консультаций по валютно-финансовым вопросам. Впоследствии число участников увеличилось за счет при­соединения центральных банков Австралии, Австрии, Албании, Болгарии, Венгрии, Греции, Дании, Ирлан­дии, Исландии, Испании, Канады, Нидерландов, Нор­вегии, Польши, Португалии, Румынии, Турции, Фин­ляндии, Чехии, Словакии, Швейцарии, ЮАР и других стран. На сегодняшний день количество членов БМР достигло 41.

Согласно Уставу официальные цели БМР состоят в том, чтобы «способствовать сотрудничеству между цент­ральными банками и обеспечивать дополнительные бла­гоприятные условия для международных финансовых операций, а также действовать в качестве доверенного или агента по осуществлению международных финансовых мероприятий». В соответствии с Уставом БМР про­изводит следующие операции:

- покупает, продает и хранит за свой счет или за счет центральных банков золото;

- предоставляет ссуды центральным банкам;

- продает и учитывает легко реализуемые краткос­рочные обязательства;

- покупает и продает за свой счет или за счет цент­ральных банков валюту, а также обращающиеся ценные бумаги (за исключением акций);

- принимает вклады от центральных банков на те­кущие и срочные счета.

Важнейшие операции БМР

Устав запрещает банку: выпускать банкноты, подле­жащие оплате по предъявлению; акцептовать перевод­ные векселя; предоставлять ссуды корпорациям: открывать им текущие счета; устанавливать контроль над пред­принимательскими компаниями. БМР дает консульта­ции в области валютных проблем, издает ежегодные док­лады, содержащие обзоры состояния мировой экономи­ки, международных финансовых и валютных связей (специальные разделы докладов посвящены производству и распределению золота, состоянию валютных рынков, движению цен, внешней торговле, платежным балансам). Под руководством банка организуются совещания и кон­сультации руководителей центральных банков, прово­дятся совместные мероприятия по оказанию финансо­вой поддержки валютам, находящимся в кризисном со­стоянии.

На сегодняшний день БМР является крупнейшим мировым центром взаимного зачета требований между государственными и транснациональными частными институтами. Местопребывание банка — г. Базель (Швей­цария).

Следовательно, совершенствование международных расчетов осуществляется сегодня методами государствен­ного регулирования на базе межгосударственного сотруд­ничества. Такое сотрудничество государств становится необходимой основой, принципом функционирования системы международных валютно-финансовых связей.