Глава 6. Технология имитационного моделирования в среде MS Excel.

MS Excel предлагает широкий набор средств автоматизации статистического моделирования данных от вычисления параметров описательной статистики до построения сложных прогнозных моделей. Для этих целей в нем реализована специальная группа статистических и математических функций, большинство которых содержится в дополнении Пакет анализа. Непосредственное применение статистических функций, вычисляющих основные характеристики распределения случайной величины (среднее значение М(Е), дисперсию VAR(E), стандартное отклонение s (Е)), ограничено случаем, когда вероятность осуществления всех событий считается одинаковой, т.е.

Осуществим имитационное моделирование анализа рисков инвестиционного проекта.

Фирма рассматривает инвестиционный проект по производству продукции «А». В процессе предварительного анализа экспертами выявлены три ключевых параметра проекта и определены возможные границы их изменений.

Ключевые параметры проекта по производству продукта «А».

Прочие параметры проекта считаются постоянными величинами.

Неизменяемые параметры проекта по производству продукта «А»

Первый этап анализа согласно сформулированному выше алгоритму состоит в определении зависимости результирующего показателя от исходных. При этом в качестве результирующего показателя обычно выступает один из критериев эффективности NPV, IRR, PI.

Предположим, что используемым критерием является чистая текущая стоимость проекта NPV :

где NCF – величина чистого потока платежей в периоде t/

По условиям примера значения нормы дисконта r и первоначального объема инвестиций I₀ известны и считаются постоянными в течение срока реализации проекта.

В целях упрощения будем полагать, что поток платежей имеет вид аннуитета. Тогда величина потока платежей для любого периода t одинакова и может быть определена из соотношения:

NCF=[Q(P-V)-F-A](1-T)+A

Следующий этап проведения анализа состоит в выборе законов распределения вероятностей ключевых переменных.

По условиям примера ключевыми варьируемыми параметрами являются переменные расходы V, объем выпуска Q и цена P. Диапазон возможных изменений варьируемых показателей известен. Прежде чем приступить к имитационному эксперименту, познакомимся с соответствующими средствами MS Excel , автоматизирующими его проведение.

Проведение имитационных экспериментов среде MS Excel можно осуществить двумя способами – с помощью встроенных функций и путем использования инструмента Генератор случайных чисел. Для сравнения рассмотрим оба способа.