Система финансовых потоков на макроуровне

Представление о системе финансовых потоков можно получить с помощью описательного анализа матрицы финансовых потоков, в которой вся экономика разделена на три основных институциональных сектора, имеющих отношение к макроэкономической политике: государство, банковский сектор, куда входят как органы денежно-кредитного регулирования, так и коммерческие банки; и остальной мир. Остальные сектора сведены в общий «частный сектор», куда входят региональные и местные органы власти, небанковские финансовые учреждения, все предприятия (включая государственные), некоммерческие организации и домашние хозяйства.

Функционирование национальной экономики предусмтаривает развитие денежных, кредитных (денежные отношения на условиях платности, возвратности и срочности) и финансовых (безвозмездные) отношений. Финансы как особая система отношений рассматриваются на двух уровнях – микро- и макроэкономическом. На уровне микроэкономики они представлены финансами предприятий и организаций, на уровне макрокономки – государственными финансами.

Главное звено финансовой системы – государственный бюджет. Бюджетная система имеет несколько уровней, а её структура определяется государственным устройством отражает его правовую и административную стороны, а также особенности сложившегося социально-экономического строя страны. Связь между бюджетами разных уровней отражается в консолидированном бюджете.

Государство реализует свои функции через организацию денежно-кредитных и бюджетно-налоговых отношений.

Три направления экономической политики:

1. Бюджетно-налоговая. Главное в бюджетной политике – разработка федерального бюджета, в котором учитываются текущие государственные расходы, которые имеют тенденцию увеличиваться. В соответствии с ними ведётся политика налогообложения, контролирующая текущие доходы. Цель налоговой политики – обеспечить определённый положительный уровень государственных сбережений. Макроэкономический аспект бюджетно-налоговой политики – отношение счета органов государственного управления к общему уровню экономической активности – определяется в значительной мере условно. В настоящее время преобладает мнение, что государственный дефицит не должен превышать 3 или 4 % ВВП. Подразумевается, что это связано с необходимым контролем за совокупным спросом.

2. Денежно кредитная – цель её – это влияние на процентные ставки, объём денежной массы и банковские портфели. Хотя возрастание денежной массы и портфеля банковской системы прямо проявляется в счете банковского сектора в матрице, механизм денежно-кредитной политики остаётся «за кулисами» этого консолидированного счета. Обычно такой механизм предполагает контроль Центрального бака за резервами коммерческих банков, которые принимают форму депозитных обязательств Центрального банка.

В планировании денежно-кредитной политики существуют два основных подхода в отношении внутренних макроэкономических целей:

А) первый подход основан на количественной теории и его цель – поддержание постоянного соотношения между количеством денег в обращении и номинальным ВВП. Предполагается, что количество денег является причиной инфляции.

Б) при втором подходе больше внимания уделяется банковском кредиту и особенно вопросу о том, является ли такой кредит достаточным, чтобы удовлетворить финансовые потребности частного сектора.
Два подхода могут применяться одновременно.

Разработку денежно-кредитной политики осуществляет непосредственно Банк России. Главные задачи, стоящие перед Банком России в соответствии с проводимой Правительством РФ экономической политикой, и меры денежно-кредитной политики, ведущие к достижению поставленных целей, закрепляются в "Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики". Денежно-кредитная политика разрабатывается на год и на среднесрочную перспективу, такой временной горизонт политики совпадает с горизонтом планирования федерального бюджета. Установление целевых ориентиров прироста потребительских цен в рамках трехлетнего скользящего периода, превышающего продолжительность основных лагов в действии трансмиссионного механизма денежной политики, позволяет учитывать влияние динамики денежного предложения и решений о корректировке его годовой траектории на инфляцию за пределами одного календарного года. Кроме того, объявление среднесрочной стратегии денежно-кредитной политики способствует стабилизации инфляционных ожиданий экономических агентов, в том числе в условиях непредвиденных изменений внешне- и внутриэкономических факторов конъюнктурного характера.

Банк России при разработке денежно-кредитной политики придерживается тех же оценок внешних и внутренних условий функционирования российской экономики и вариантов ее развития, что и Правительство РФ.

Процесс разработки денежно-кредитной политики организован следующим образом.

Исходя из общих экономических задач, определенных Правительством РФ на среднесрочную перспективу и текущий год и с учетом реальных условий функционирования экономики и денежной сферы, Банк России разрабатывает Проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики. Разработанный Банком России Проект основных направлений передается на рассмотрение Национальному банковскому совету, который дает по нему заключение. Далее уточненный по рекомендациям Национального банковского совета Проект представляется Президенту и Правительству РФ. Не позднее 1 октября Банк России представляет в Государственную Думу Проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год. По рекомендациям Государственной Думы и с учетом пожеланий Правительства РФ и Президента РФ в Проект основных направлений вносятся изменения и уточнения. После внесения изменений одобренные Советом директоров Банка России Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики передаются на обсуждение Национальному банковскому совету, который принимает их к сведению. Не позднее 1 декабря Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики передаются на рассмотрение Государственной Думе, которая принимает по ним решение.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год содержат

- анализ состояния и прогноз развития экономики РФ;

- основные ориентиры, параметры и инструменты единой государственной денежно-кредитной политики.

Государственная Дума рассматривает Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и принимает решение.

Реализация утвержденной денежно-кредитной политики целиком возложена на Банк России. Для достижения поставленных целей Банк России использует меры процентной, курсовой политики, политики обязательного резервирования и др. В рамках утвержденных показателей денежной программы Совет Директоров Банка России принимает решения о размере ставки рефинансирования и ставок по своим кредитным и депозитным операциям с кредитными организациями, о величине норм обязательных резервов, о выпуске собственных облигаций и его размерах, определяет лимиты рефинансирования кредитных организаций в целом и по отдельным видам кредитов, лимиты по операциям на открытом рынке, устанавливает пределы (коридор) колебаний валютного курса рубля и т. п.

При реализации денежно-кредитной политики Банк России учитывает влияние совокупности макроэкономических факторов на динамику спроса на деньги и денежного предложения. В случае изменения внешних и внутренних условий функционирования российской экономики денежно-кредитная политика может корректироваться. Решения по корректировке политики принимаются на основе учета широкого спектра экономических индикаторов.

В зависимости от складывающейся экономической ситуации Банк России применяет инструменты предоставления или абсорбирования ликвидности. При формировании структурного избытка денежного предложения (что может быть связано, например, со значительным притоком частного капитала в Россию и (или) высокими мировыми ценами на товары российского экспорта) Банк России использует преимущественно инструменты абсорбирования свободной банковской ликвидности, в первую очередь операции с облигациями Банка России и депозитные операции. При необходимости Банк России может проводить операции по продаже государственных облигаций из собственного портфеля (без обязательства обратного выкупа).

В случае ослабления платежного баланса и возникновения устойчивого недостатка ликвидности в банковском секторе Банк России, напротив, расширяет использование инструментов по предоставлению денежных средств, обеспечивая необходимый уровень рефинансирования кредитных организаций.

При необходимости в качестве инструмента прямого регулирования ликвидности используются обязательные резервные требования. Решение относительно изменения нормативов обязательных резервов Банк России принимает в зависимости от изменения макроэкономической ситуации. При этом в целях расширения возможностей банковского сектора по управлению ликвидностью и адаптации кредитных организаций к новым резервным требованиям Банк России имеет возможность поэтапного повышения коэффициента усреднения обязательных резервов.

3. В сфере платёжного баланса – цель: поддержание необходимого запаса резервов иностранной валюты, достаточного для закупок импортных товаров в течение 3-4 месяцев. Важнейшей составляющей политики в сфере платёжного баланса является цена иностранной валюты. Можно ожидать, что изменения обменного курса валют затронут все стороны платёжного баланса.

Вопрос 2. Показатели развития финансовой системы

1. Доступность финансовых услуг (это не синоним пользования финансовыми услугами). Экономические агенты могут иметь доступ к финансовым услугам, но по разным причинам не пользоваться ими. Можно выделить два аспекта проблемы:

- доступность и возможность пользования финансовыми услугами

- фактическое пользование финансовыми услугами:

а) географическая плотность банковских учреждений – число банков (включая филиалы) на 1000 кв. км территории

б) демографическая плотность банковского сектора - число банков на 100 тыс. чел. населения.

При анализе следует учитывать наличие и доступность для населения не только банковских учреждений, но и банкоматов:

в) географическая плотность банкоматов – число банкоматов на 1000 кв. км территории.

г) демографическая плотность банкоматов - число банкоматов на 100 тыс. чел. населения.

Географическая плотность – это своего рода показатели среднего расстояния до ближайшего банковского отделения или банкомата.

Демографическая плотность банковских учреждений или банкоматов - это индикатор среднего количества людей, обслуживаемых банковским учреждением.

Показатели фактического пользования финансовыми услугами:

1. относительное число выданных кредитов: число выданных кредитов на 1000 чел. населения;

2. относительный размер выданных кредитов: средний объём выданных кредитов к ВВП на душу населения;

3. относительное число депозитов: число депозитов на 1000 чел. населения;

4. относительный размер депозитов: средний объём депозитов к ВВП на душу населения.

Выбор показателей по данным о выданных кредитах и депозитах объясняется тем, что такие услуги наиболее востребованы. Высокие значения относительного числа выданных населению кредитов и депозитов указывают на высокое фактическое пользование финансовыми услугами. В свою очередь, высокие значения относительных размеров выданных кредитов и депозитов могут сигнализировать о том, что фактически финансовыми услугами пользуются широкие, но менее обеспеченные слои населения.

Показатели фактического использования финансовых услуг также имеют свои ограничения: выдача двух и более кредитов одному лицу или, наоборот, наличие, у одного лица двух и более депозитов повышает значение относительных показателей, но искажает при этом их первоначальный смысл.

Аналогично анализируется доступность и эффективность финансовых услуг таких компаний, как страховые, инвестиционные, пенсионные фонды.

Другой набор показателей используется для анализа и межстранового сопоставления, а также прогнозирования масштабов финансово-посреднического сектора национальной экономики, его эффективности функционирования, активности финансовых институтов. Данные показатели условно разделены на три группы:

1.масштаб и активность финансовых институтов.

2. эффективность и рыночная структура коммерческих банков.

3. Показатели функционирования фондового рынка.

Вопрос 3. Методы бюджетного прогнозирования

Роль и место бюджетного прогнозирования и планирования в системе экономического регулирования определяется их тесным взаимодействием и тем фактом, что прогнозирование является концептуальной базой для проработки, подготовки, анализа и утверждения плановых решений. Прогнозирование определяет направления развития планирования и выработки конкретных планов, учитывающих специфические особенности ситуаций, в которых они разрабатываются, и в тех, в которых они будут действовать: ближайшая перспектива, среднесрочная перспектива и отдаленное будущее.

Бюджетное прогнозирование и прогнозы строятся на основе структурного анализа и возможных вариантов их развития в будущем, вписывающихся в рамки текущей и стратегической экономической и социальной политики государства. Они выступают своеобразной подложкой для процесса планирования и планов, прокладывающих перспективный маршрут движения национальной экономики в быстро меняющейся экономической внешней среде.

Бюджетный прогноз – это система аргументированных и взаимосвязанных научно обоснованных оценок возможных путей и результатов развития бюджета и необходимых для их достижения политических, организационных, экономических, финансовых и институциональных мер.

Основные принципы бюджетного прогнозирования и планирования.

Бюджетное прогнозирование и планирование имеет свою методологию, основанную на методологии экономического и финансового прогнозирования, так как по существу является их самостоятельной составной частью.

Под принципами понимаются основополагающие и общепринятые положения, правила прогнозирования и планирования темпов, пропорций и структуры бюджетных поступлений и расходов в зависимости от структуры и уровня развития национальной экономики. Совокупность принципов, методов и способов разработки бюджетных прогнозов составляет методологию бюджетного прогнозирования и планирования.

Бюджетное прогнозирование и планирование являются инструментами вмешательства государства в экономику, регулирования им экономических, финансовых, фискальных, налоговых отношений между государственным и частным секторами национальной экономики по поводу мобилизации государственного фонда доходов и расходов, опосредствуемых через консолидированный бюджет Российской Федерации, как основное звено распределения и перераспределения произведенного валового внутреннего продукта.

Конкретная методика подходов, способов и приемов, формализованных расчетов, разработанных для целей финансового и экономического анализа, используемых для прогнозов состояния и перспектив развития бюджета на основе наблюдающихся тенденций и закономерностей на период, устанавливаемый или правительством, или законодателя, или, наконец, органом разрабатывающим той или иной прогноз, определяется методологией бюджетного прогнозирования и планирования.

Методология бюджетного прогнозирования и планирования представляет собой инструмент исследования общих и частных методов разработки бюджетных прогнозов. Отсюда следует, что основой для методологических принципов служат объективные экономические законы и принципы рыночной экономики, тенденции и закономерности, определяющие сложное и динамическое развитие национального хозяйства, составной частью которой является бюджетная система страны.

В систему принципов бюджетного прогнозирования и планирования можно включить:

1. принцип научности бюджетного прогнозирования;

2. принцип непрерывности:

3. принцип комплексности;

4. принцип приоритетности;

5. принцип системности бюджетного прогнозирования и планирования;

6. принцип адекватности прогнозирования и планирования реальным политическим и экономическим условиям;

7. принцип вариантности;

8. принцип целенаправленности;

9. принцип эффективности бюджетного прогнозирования и планирования;

10. принцип неопределенности;

11. принцип достижения пропорционального развития государственного и частного секторов национальной экономики, ее отраслей;

12. принцип прозрачности.

Принцип научности бюджетного прогнозирования отражается через научное обоснование прогноза, основывающегося на соблюдении объективных экономических законов.

Бюджетное прогнозирование строится на принципе непрерывности, так как бюджетный прогноз не заканчивается даже тогда, когда на его основе принимается план-закон. Сразу же за этим начинается кропотливая прогнозная работа по его исполнению. Неопределенности будущего, необходимость выбора какого-либо одного или двух вариантов прогнозного развития явления, постоянно изменяющаяся экономическая, политическая и финансовая среда от разработчиков прогнозов требуют непрерывной разработки своих прогнозов, чтобы оставаться в границах реального экономического и финансового мира.

Существование в настоящее время огромного числа типов и видов прогнозов предопределяет использование в бюджетном прогнозировании и планировании принципа комплексности, который выражает закономерности развития консолидированного бюджета как единого целого и его составных частей. Этот принцип учитывает и связывает общий бюджетный прогноз и частные бюджетные прогнозы (прогноз налоговых поступлений, прогноз неналоговых поступлений). Принцип комплексности предполагает его применение на всех бюджетных уровнях, которые используют общие сравнимые показатели.

Важным является принцип приоритетности одних процессов по отношению к остальным (например, прогноз налоговых доходов является первичным, так как они составляют более 80 % к общим поступлениям бюджета). Система налогообложения часто испытывает изменения, которые влияют на уровень деловой и экономической активности налогоплательщиков и, соответственно, на устойчивость и стабильность поступлений доходов в консолидированный бюджет.

Существенным является принцип системности бюджетного прогнозирования и планирования, который означает определенную систему, состоящую из конкретных методов и способов:

- сбора, обработки и анализа исходной информации об объекте прогнозирования и планирования, а также новых доступных данных;

- прогнозных наработок;

- унифицированных методик научных подходов к практическим разработкам общих и частных бюджетных прогнозов;

- применение одинаковых методик анализа результатов, получаемых разными прогнозами.

При разработке бюджетных прогнозов и планов всегда следует руководствоваться реальными условиями, в которых действует и развивается бюджет. А это требование помогает осуществить принцип адекватности прогнозирования и планирования реальным политическим и экономическим условиям. Органы государственной власти, местного самоуправления, разработчики бюджетных прогнозов и планов должны ставить перед собой, как и перед бюджетной системой, бюджетным уровнем, реальные задачи и цели.

Адекватность принципа предопределяет и постановку каждым органов власти своих специфических целей и задач перед бюджетным прогнозированием и планированием, обусловленных своими функциями.

Соблюдение принципа вариантности направлено на разработку большого количества бюджетных прогнозов с целью получения разных количественных характеристик прогнозируемого бюджета, как консолидированного фонда доходов и расходов.

Принцип альтернативности бюджетного прогнозирования не противопоставляется принципу вариантности, а служит самостоятельным принципом. Под альтернативами мы понимаем независимые прогнозы, разработанные для определенной системы ограничений, отличающихся друг от друга параметрами вводимых ограничений.

В одном ряду с двумя последними стоит принцип целенаправленности бюджетного прогнозирования и планирования, который направлен на достижение каждым отдельным видом бюджетного прогноза совершенно конкретных целей и задач, стоящих перед органами исполнительной и законодательной власти. Он вытекает из необходимости решения конкретных задач, которые порождают экономические и финансовые отношения. Органы государственной власти, и законодательные, и исполнительные, постоянно сталкиваются с целевыми проблемами: как стимулировать активность и самостоятельность нижестоящих бюджетных уровней по генерированию своих собственных доходов в бюджет в больших пропорциях, перекрывающих федеральные трансферты; как распределить ограниченные ресурсы между бюджетными звеньями бюджетной система страны; как финансировать ранжированные по приоритетности программы.

В отношении бюджетных планов принцип целенаправленности означает выработку на базе разработанных бюджетных прогнозов оптимальных краткосрочных и среднесрочных (стратегических) планов по обеспечению безусловного достижения намеченных рубежей, параметров по максимизации, к примеру, собственных доходов бюджетами всех уровней, минимизации бюджетных расходов, ориентируясь на ликвидацию бюджетного дефицита.

Принцип эффективности бюджетного прогнозирования и планирования направлен на повышение эффективности и продуктивности производства посредством проведения разных вариантов и альтернатив бюджетных прогнозов.

Перед органами государственной власти стоит важнейшая задача – не допустить спад производства, его эффективности не только в масштабах всей национальной экономики, но и в масштабах отдельных крупных предприятий, в масштабах однородных групп предприятий малого бизнеса.

Принцип неопределенности отражает постоянство триединой задачи человечества: что производить, для кого производить и как производить. В отношении бюджетного прогнозирования и планирования он выдвигает требование – никогда не обольщаться достигнутыми результатами и кажущейся стабильностью, ибо на самом деле это не статическая стабильность, а динамическая, характеризующаяся постоянным изменением тенденций, закономерностей, пропорций и соотношений между отдельными их составляющими. Именно такие инструменты, как бюджетное прогнозирование и планирование, служат эффективным средством борьбы с постоянными факторами неопределенности.

В состав принципов бюджетного прогнозирования и планирования входит и принцип прозрачности, значимость которого обуславливается и внутренними потребностями со стороны налогоплательщиков, кредиторов государства, и внешними потребностями страны налогоплательщиков, кредиторов государства, и внешними потребностями со стороны, прежде всего, международных финансовых организаций.

Назначение бюджетной и налоговой прозрачности – предоставление налогоплательщикам, избирателям, субъектам финансовых рынков не только количественной и описательной информации, и доступа к источникам, методикам подготовки информации о текущем и ожидаемом финансовом положении государства и в целом национальной экономики. Более того, бюджетная и налоговая прозрачность является обязательным условием для разработки, рассмотрения, анализа и практического осуществления качественной национальной экономической политики.

Методы бюджетного прогнозирования и планирования.

В настоящее время используется большое разнообразие методов бюджетного прогнозирования и планирования. Среди них методы:

- интуитивные;

- логические;

- общенаучные;

- экспертных оценок;

- групповой генерации идей;

- аналогии;

- нормативные;

- экономического анализа;

- системного анализа;

- статистические;

- экономического моделирования.

На практике трудно провести четкую границу между бюджетными прогнозами так как они используют в той или иной степени все методы, что обусловлено сложностью развития самого бюджета, как объекта прогнозирования и планирования и его влияния на развитие всей системы связей между субъектами национальной экономики.

Бюджет является комплексным объектом прогнозирования и планирования и на уровне целого, и на уровне составных его частей: налоговых доходов, неналоговых доходов, текущих бюджетных расходов, финансируемых согласно бюджетной классификации. Проблемы бюджетного прогнозирования и планирования требуют привлечения наряду с логическими, аналитическими, математическими методами и административных методов, обусловленных принятием политических решений, в первую очередь, в области бюджетных расходов – которые являются в большей степени результатом практической политики, чем результатом финансовых или экономических расчетов.

На практике не все методы прогнозирования подходят для целей бюджетного прогнозирования и планирования, чаще всего применяются статистические методы и методы моделирования и эконометрического анализа совместно с общенаучными методами, среди которых: наблюдение и эксперимент, анализ и синтез, предположение, метод аналогии, метод статистики и метод эконометрики. Использование того или иного метода зависит от конкретных целей бюджетного прогнозирования, задач, которые необходимо решить в процессе прогнозирования различных параметрических характеристик состояния бюджета в ближайшем будущем.