Ученые-экономисты о функциях кредита

Формы кредита

Различают две формы кредита: коммерческий и банковский.

Одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота, находит практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита – ускорение процесса реализации товаров, а, следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.

Инструментом коммерческого кредита традиционно является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение получили две формы векселя – простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводной (тратта), представляющий письменный приказ заемщика со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции векселя часто принимает на себя стандартный договор между поставщиком и потребителем, регламентирующий порядок оплаты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита.

Величина коммерческого кредита ограничена. Прежде всего, он ограничен размерами резервных капиталов, имеющимися у функционирующих предпринимателей, так как каждый из них может продавать товары в кредит лишь в той мере, в какой у них имеется известный излишек капитала. Размеры кредита зависят от степени регулярности обратного притока капитала в руки предпринимателей.

Предприятие может одновременно получать коммерческий кредит и его выдавать. Поэтому для отдельного предприятия размер коммерческого кредита можно определить как разницу между стоимостью товаров, поставленных покупателям на условиях отсрочки платежа и стоимостью товаров, полученных от поставщика на аналогичных условиях.

Коммерческий кредит имеет строго ограниченное направление. Так, он может предоставляться отраслями, производящими средства производства, отраслям, потребляющим их, но не наоборот.

Коммерческий кредит в СССР имел широкое распространение до 1930 года. Взаимное кредитование между предприятиями сыграло положительную роль, но имело и негативные последствия. В ходе кредитной реформы 1930-1932 г.г. коммерческий кредит был заменен прямым банковским. Запрещение коммерческого кредита в тот период соответствовало выбранному пути развития экономики.

Использование коммерческого кредита в современных условиях в Украине является естественным результатом развития товарно-денежных отношений, различных форм собственности, отказа от сложившейся монопольной практики банковского кредитования.

В зарубежной практике коммерческий кредит получил исключительно широкое распространение. Например, в Италии до 85% от суммы сделок в оптовой торговле осуществляются на условиях коммерческого кредита, причем средний срок по нему составляет около 60 дней, что существенно превышает срок фактической реализации товаров непосредственным потребителям.

В современных условиях на практике применяются в основном три разновидности коммерческого кредита:

- кредит с фиксированным сроком погашения;

- кредит с возвратом лишь после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров;

- кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.

Банковский кредит – одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. Инструментом кредитных отношений является кредитный договор или кредитное соглашение. Доход по этой форме кредита выступает в виде ссудного процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования. Классифицируется по ряду признаков.

Сроки погашения. Онкольные (бессрочные) ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора. В настоящее время практически не используются не только в Украине, но и в других странах.

Краткосрочные ссуды, предоставляемые, как правило, на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика. В современных условиях в нашей стране краткосрочные кредиты, получившие доминирующее значение на рынке ссудных капиталов, характеризуются следующими отличительными признаками:

- более короткими сроками, обычно не превышающими одного месяца;

- ставкой процента, обратно пропорциональной сроку возврата ссуды;

- обслуживанием в основном сферы обращения, так как недоступны из-за цен для структур производственного характера.

Среднесрочные ссуды, предоставляемые на срок до одного года на цели как производственного, так и чисто коммерческого характера.

Долгосрочные ссуды, используемые, как правило, в инвестиционных целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строительства на предприятиях всех сфер деятельности. В Украине на стадии перехода к рыночной экономике практически не используются из-за общей экономической нестабильности.

Способ погашения. Ссуды, погашаемые единовременным износом (платежом) со стороны заемщика. Этот способ погашения является традиционной формой возврата краткосрочных ссуд.

Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия возврата определяются договором. Всегда используются при долгосрочных ссудах.

Способ взимания ссудного процента. Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения. Традиционная для рыночной экономики форма оплаты краткосрочных ссуд.

Ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора. Традиционная форма оплаты средне- и долгосрочных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный характер в зависимости от договоренности сторон.

Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи их заемщику. Для развитой рыночной экономики эта форма абсолютна нехарактерна. Из-за нестабильности экономической ситуации активно использовалась в период 1993-1995 г.г. многими украинскими банками.

Наличие обеспечения. Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является непосредственно кредитный договор.

Обеспеченные ссуды как основная разновидность современного банковского кредита, выражающая один из его базовых принципов.

Ссуды под финансовые гарантии третьих лиц, реальным выражением которых служит юридически оформленное обязательство со стороны гаранта возместить фактически нанесенный банку ущерб при нарушении непосредственным заемщиком условий кредитного договора.

Целевое назначение. Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах.

Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора.

Категория потенциальных заемщиков. Аграрные ссуды – одна из наиболее распространенных разновидностей кредитных операций, определивших появление специализированных кредитных организаций - агробанков.

Коммерческие ссуды, предоставляемые субъектами хозяйствования, функционирующими в сфере торговли и услуг.

Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемые банками брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуществляющим операции по купле – продаже ценных бумаг.

Ипотечные ссуды владельцам недвижимости, предоставляемые как обычными, так и специализированными ипотечными банками.

Банковские ссуды – одна из наиболее распространенных форм хозяйственного взаимодействия кредитных организаций.

Между коммерческим и банковским кредитом существуют определенные различия. При коммерческом кредите в кредитную сделку включаются только ресурсы поставщика, реализующего свою продукцию или оказывающего услуги. Это не обязательно временно высвобождающиеся материальные ресурсы в процессе кругооборота и оборота фондов. При банковском кредите уже произошло высвобождение временно свободных ресурсов в денежной форме и осуществлена их аккумуляции на счетах в банке. Следовательно, при коммерческом кредите объектом сделки является товар, при банковском – ссудный капитал.

При коммерческом кредите и кредитор, и заемщик являются производителями продукта или посредниками в его реализации. В роли кредитора выступают не специализированные кредитные институты, а любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров или услуг. При банковском кредите только один из участников кредитной сделки – заемщик – выступает в качестве производителя или посредника.

Средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени. При юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за коммерческий кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы.

Виды кредита

Формы кредита находят свою реализацию во многих видах кредитных отношений, таких как потребительский, государственный, ипотечный, контокоррентный, учетный, акцептный, ломбардный, лизинговый и др.

Потребительский кредит. Главный отличительный его признак – целевая форма кредитования физических лиц. В роли кредитора могут выступать как специализированные кредитные организации, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижимости, оплаты дорогостоящего лечения и т.п., в товарной – в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. В Украине получает распространение, используется при кредитовании под залог недвижимости (чаще всего – жилья). В зарубежной практике потребительский кредит охватывает все слои трудоспособно населения, в основном через различные системы кредитных карточек.

Государственный кредит – совокупность экономических отношений между государством в лице органов власти и управления, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами – с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Главная форма кредитных отношений – когда государство выступает как заемщик средств. Реже оно выступает как кредитор, предоставляя ссуды юридическим и физическим лицам. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно является гарантом. Основной признак этого вида кредита – непременное участие государства в лице органов исполнительной власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кредитование:

- конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюджетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерческих банков не могут быть привлечены в силу действия факторов конъюнктурного характера;

- коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов.

В роли заемщика государство выступает в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг.

Различают следующие виды государственного кредита:

1. Централизованный (по линии Минфина Украины) и децентрализованный (местные органы власти).

2. Внутренний государственный кредит (обслуживает внутренний государственный долг и внешний ( обслуживает внешний государственный долг).

3. Облигационный и безоблигационный кредит. Облигационный кредит выступает:

а) в форме свободно реализуемого займа;

б) облигаций, реализованных среди предприятий;

в) беспроцентного целевого кредита, облигации которого реализуются среди населения.

Безоблигационные займы государства в форме:

а) казначейских векселей, существовавших в 20 –е годы в форме государственных ценных бумаг. Они выпускались государственными предприятиями в счет бюджетных ассигнований, выполняли функции средства обращения и платежа в крупно-оптовом обороте;

б) ссуды бюджету в форме прямого кредитования дефицита бюджета, банковские вложения на покрытие разницы в ценах, возмещаемых впоследствии, и средств бюджета в виде списания на государственный долг отсроченной задолженности;

в) казначейские обязательства, реализуемые среди населения.

Под понятием государственного кредита разными авторами современной экономической литературы не сложилось единого мнения. Многие авторы разделяют его на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют различные сектора экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом, кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население, юридические лица, т.е. различные предприятия и компании.

Особенность государственного кредита состоит в возвратности, срочности и платности предоставляемых взаймы средств. Однако эти отношения нельзя смешивать с банковским кредитом. Ссудный фонд используется для кредитования предприятия предприятий и организаций в целях обеспечения бесперебойности процесса расширенного воспроизводства и повышения его эффективности; кредиты могут получать и частные лица. Когда же речь идет о государственном кредите, то взятые взаймы денежные средства поступают в распоряжение органов государственной власти, превращаясь в их дополнительные финансовые ресурсы. Они направляются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита. Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета. Государственный кредит, связанный с функционированием политической надстройки и движением бюджетных средств, выражает часть финансовых отношений общества.

Объективная необходимость использования государственного кредита на удовлетворение потребностей общества обусловлена постоянным противоречием между величиной этих потребностей и возможностями государства по их удовлетворению за счет бюджетных доходов. Регулирование экономики, социальная политика государства, выполнение им своих функций по обороне страны и управлению требуют постоянного увеличения бюджетных расходов. Немалых средств стоит и международная деятельность государства. Между тем, доходы государственного бюджета всегда ограничены определенным пределом – уровнем налогообложения, установленным действующим законодательством. Поэтому при наличии свободных денежных ресурсов у населения, предприятий и организаций органы власти прибегают к помощи государственного кредита.

Целесообразность использования государственного кредита для формирования дополнительных финансовых ресурсов государства и покрытия бюджетного дефицита определяется значительно меньшими негативными последствиями для государственных финансов и денежного обращения страны по сравнению с монетарными приорами (например, эмиссия денег) балансирования доходов и расходов правительства. Это достигается на основе перемещения спроса от физических и юридических лиц у правительственным структурам без увеличения совокупного спроса и количества денег в обращении.

Как экономическая категория государственный кредит выполняет две функции: фискальную и регулирующую.

Через фискальную функцию государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов. В современных условиях доходы, благодаря государственным займам, стали вторым после налогов методом финансирования расходов бюджета. Последнее объясняется более быстрым темпом роста расходов по сравнению с увеличением налоговых поступлений.

Таким образом, положительное воздействие фискальной функции государственного кредита заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя более равномерно распределяется во времени. Налоги, которые взимаются в период финансирования расходов за счет государственного займа, не увеличиваются (что пришлось бы сделать в противном случае). Зато потом, когда кредиты погашаются, налоги взимаются не только для их уплаты, но и для погашения процентов по задолженности.

Регулирующая функция государственного кредита. Вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.

Рассмотрим на примерах, как государство регулирует денежное обращение:

- если за счет кредита финансируются производственные затраты, например, инвестиции, произойдет абсолютное сокращение наличной денежной массы в обращении;

- если за счет кредита финансируются затраты на оплату труда, например, преподавателей и врачей, количество наличной денежной массы в обращении останется без изменения;

- если государственный долг финансируется за счет привлечения накоплений юридических лиц, а полученные средства направляются на выплаты населению, количество денег в обращении возрастает.

Ипотечный кредит – особый вид экономических отношений по поводу предоставления ссуд под залог недвижимого имущества. Кредитором по ипотеке могут быть ипотечные банки или специальные ипотечные компании, а также коммерческие и другие банки. Заемщиком выступают физические и юридические лица, имеющие в собственности объект ипотеки. Объектами залога могут быть недвижимое имущество: жилые дома, сооружения, земельные участки и т.п. Главными особенностями залога являются: во-первых, наличие у заемщика собственности; во-вторых, чтобы эта собственность приносила доход ее владельцу; в-третьих, не была объектом залога в другой сделке.

Ресурсами кредитования ипотечных банков являются собственные накопления, ипотечные облигации, привлеченные средства на счета клиентов.

Ипотечный кредит предполагает наличие частной собственности, прежде всего на землю. После ее отмены на территории нашей страны в 1917 году ипотечные банки были закрыты, поскольку исчезла основа для совершения налоговых операций. И только с 1992 года в странах СНГ начинает возрождаться система ипотечных кредитов. Однако деятельность ипотечных банков сдерживается медленными темпами приватизации.

Контокоррентный кредит – это кредит банка, который предоставляется кредитным учреждением своему клиенту в национальной или иностранной валюте и который в соответствии с потребностями клиентами клиента может использоваться в различном объеме, не превышающим установленную в договоре максимальную сумму. Сальдирование поступлений и выплат со счета клиента происходит через установленные в договоре промежутки времени вместе с расчетами кредитных платежей на едином счете банка. Этот кредит относят к наиболее старым формам кредита, однако, и сейчас ему принадлежит немаловажная роль.

Клиент банка состоит в коммерческих отношениях с большим числом партнеров, которые могут быть для него как поставщиками, так и получателями продукции. Это ведет к тому, что у данного клиента возникают денежные обязательства и требования, причем их величина может изменяться. Банк в целях рационализации платежного оборота своего клиента берет на себя осуществление расчетов по его текущим требованиям и обязательствам. Для этого открывается контокоррентный счет или текущий банковский счет. На нем ежедневно фиксируются все поступления и списания средств. Но так как при этом возможна ситуация, когда обязательства клиента могут временно превысить его требования и на счете не будет средств для покрытия отрицательного сальдо, клиент договаривается с банком о предоставлении ему контокоррентного кредита. Контокоррентный кредит может предоставляться клиенту в различных формах в форме наличных денег, перевода, оплаты векселей, покупок ценных бумаг и т.д.

Учетный кредит. Экономическая сущность учетного кредита состоит в предоставлении ссуды должнику по векселю. К. Хагенмюллер и Г. Дипен определяют его содержание иначе: «Учетный кредит – это краткосрочный кредит, который предоставляется кредитным институтом векселедержателю в форме покупки векселя до наступления срока платежа». В основе учетного кредита лежат торговые и товарные векселя, отражающие реальное производство и движение товаров. Центральные банки предъявляют при учете векселей ряд требований:

- по векселю должны отвечать , как минимум, три лица, известные безупречной платежеспособностью, поскольку только так можно обеспечить полный и своевременный возврат платежа;

- срок векселя, остающийся после его покупки банком, не должен превышать 3 месяца. Это условие необходимо для успешного проведения центральным банком денежно-кредитной политики, которая должна испытывать только краткосрочные воздействия;

- вексель должен быть выставлен на основе реальной товарной сделки.

После того, как банк предоставил клиенту учетный кредит, он, как правило, сохраняет вексель у себя и предоставляет его к оплате после истечения срока обязательств. Если ликвидные положения банка ухудшаются, то он может переучесть вексель в центральном банке. Однако, коммерческий банк обычно старается избежать переучетной операции, так как она означает для банка потерю части прибыли.

Акцептный кредит. Акцептный кредит также связан с векселем. Он отличается от учетного кредита тем, что в данном случае банк сам является плательщиком по векселю. Акцептный кредит – это кредит, при котором банк акцептует выставленный на него клиентом переводной вексель при условии, что клиент предоставит банку покрытие векселя до наступления срока платежа по нему. Таким образом, банк сможет оплатить предъявленный ему вексель. Акцепты известных банков имеют обычно особенно высокую надежность при передаче векселя третьим лицам. Акцептный кредит относится к группе краткосрочных ссуд. Он служит для финансирования оборотных средств и не должен использоваться на инвестиционные цели.

За выполнение акцептной операции банк взимает комиссионные платежи, так называемую акцептную комиссию. В Германии, например, существует единая ставка, она составляет ¼ процентного пункта в месяц. Однако нередко для «первоклассных заемщиков» применяются более низкие ставки. По акцептному кредиту банк не взимает процентов. Это связано с тем, что для его предоставления банк обычно не использует собственные средства. Во внешнеторговых операциях акцептный кредит имеет форму рамбургского (или акцептно - рамбургского) кредита, причем по этому виду ссуды банк взимает процент.

Ломбардный кредит. Под ломбардом понимается залог легко реализуемого имущества или прав. Такой залог составляет основу ломбардного кредита. Ломбардный кредит существовал в средние века, особенно он был распространен в Северной Италии. В этот период при предоставлении кредита менялы требовали обеспечения в форме залога движимого имущества. Из этой формы ссуды к настоящему времени сформировался современный ломбардный кредит. Ломбардный кредит – это краткосрочная фиксированная по размерам ссуда, которая обеспечивается легко реализуемым движимым имуществом или правами.

При предоставлении ломбардного кредита залог оценивается не по полной стоимости на день заключения кредитного договора, а учитывается в зависимости от вида движимого имущества, только часть его стоимости. Такая оценка связана с рисками, возникающими при реализации залога. Ломбардный кредит предназначен для краткосрочного финансирования сферы обращения. Он используется прежде всего в форме сезонного кредита или овердрафта (предоставления кредита банком клиенту сверх остатка по его текущему счету) для покрытия краткосрочной потребности в платежных средствах.

К важнейшим видам ломбардного кредита относятся следующие:

- ломбардный кредит под залог ценных бумаг. Это наиболее важная форма ломбардных сделок, так как в ее основе лежит относительно несложная операция по приему в залог и оценке ценных бумаг;

- ломбардный кредит под залог товаров. В качестве залога в ломбардном кредите используются лишь товары с относительно устойчивой ценой при условии, что ими ведется торговля на бирже, где можно однозначно определить их цену с учетом количественных и качественных характеристик товарной партии;

- кредит под залог драгоценных металлов. Это – старейшая форма ломбардных операций, однако в настоящее время она довольна редка. Оценочная стоимость залог, а это обычно золотые монеты, слитки золота, серебра, платины, составляет около 95% соответствующей цены драгоценного металла;

- кредит под залог требований. Залогом могут служить различные финансовые требования, например, сберегательные вклады, требования по страховым договорам, требования на выплату ипотеки и т.д.

Стоимость ломбардного кредита для заемщика складывается из процентов и комиссионных платежей. Уровень комиссионных сборов зависит прежде всего от издержек по хранению залогового имущества.

Лизинговый кредит. Под лизинговым кредитом понимается сдача в аренду предметов длительного пользования, таких как здания, машины, самолеты, компьютеры, конторское оборудование. Арендодателями могут быть промышленные предприятия, имеющие собственные лизинговые компании, а также специализированные лизинговые компании, которые часто являются дочерними фирмами банковских монополий.

Имеются различные виды лизинга:

- оперативный лизинг. Мощные фирмы- производители могут быть заинтересованы не в продаже своей продукции, а в сдаче ее в аренду. Договор аренды заключается, как правило, на 3 – 5 лет и может быть расторгнут арендатором в любое время, благодаря чему арендатор имеет возможность быстро «переключиться» на более современное оборудование;

Лизинг недвижимости. Определенные фирмы в сотрудничестве с банками крупные целевые объекты, такие как заводские цеха, магазины, которые могут использоваться различным образом. После окончания срока аренды, составляющего 15 – 20 лет, объект может быть продан арендатором;

- финансовый лизинг. Этот вид лизинга подразумевает сдачу в аренду специализированными лизинговыми компаниями таких рыночных инвестиционных товаров, как автомобили. Срок аренды составляет, как правило, от 2 до 6 лет, и договор не может быть расторгнут до его окончания.

Ставки по лизингу рассчитывают исходя из издержек роизводства, процентов и налогов, которые должны платить собственники арендованных товаров. Учитывается и прибыль компаний. Объект лизинговых операций растет, не вытесняя традиционные виды кредита.