Эффективность вложения капитала в основные средства
При оценке эффективности вложений предприятия в основные средства, анализа их эксплуатации и воспроизводства необходимо исходить из следующих принципиальных положений:
· функциональная полезность основных средств сохраняется в течение ряда лет, поэтому расходы по их приобретению и эксплуатации распределены во времени;
· момент физической замены (обновления) основных средств не совпадает с моментом их стоимостного замещения, в результате чего могут возникнуть потери и убытки, занижающие финансовые результаты деятельности предприятия;
· эффективность использования основных средств оценивается по-разному в зависимости от их вида, принадлежности, характера участия в производственном процессе, а также назначения. Поскольку основные средства обслуживают не только производственную сферу деятельности предприятия, но и социально-бытовую, эффективность их использования определяется не только экономическими, но и социальными, экологическими и другими факторами.
Эффективность инвестиций в основные средства зависит от множества факторов, среди которых важнейшими являются: отдача вложений, срок окупаемости инвестиций, инфляция, рентабельность инвестиций за весь период и по отдельным периодам, стабильность поступлений средств от вложений, наличие других, более эффективных направлении вложения капитала (финансовые активы, валютные операции и пр.).
При анализе инвестиционных затрат принципиально важным является необходимость продумывания нескольких альтернатив. Экономические расчеты, связанные с обоснованием инвестиционных решений, должны основываться на проектах и прогнозах доходов и затрат. Технико-экономическое обоснование инвестиций должно исходить (в той мере, в какой это возможно) из оценок относительной чувствительности результата к изменениям таких конкретных параметров, как цена изделия, затраты на сырье и т.д. Экономические обоснования, связанные с инвестиционными проектами, неизбежно сталкиваются с решением следующих основных вопросов.
1. Какие дополнительные фонды потребуются, чтобы осуществить выбранную альтернативу?
2. Какие дополнительные доходные статьи будут созданы помимо и сверх уже существующих?
3. Какие затраты будут добавлены или устранены на основании принятого решения?
С финансовой точки зрения инвестиционный проект объединяет два самостоятельных процесса: создание производственного и иного объекта и последовательное получение прибыли.
Указанные процессы протекают последовательно или параллельно. В последнем случае предполагается, что отдача от инвестиций начинается еще до момента завершения процесса вложений. Оба процесса могут иметь разное распределение во времени и это особенно важно с точки зрения изменений (флюктуаций) стоимости денег во времени.
Вопрос о размерах требуемых инвестиций с точки зрения финансового планирования сводится к анализу и оценке экономической привлекательности инвестиционного проекта.
Чтобы вынести суждение об экономической привлекательности данного инвестиционного проекта, необходимо увязать между собой три основных элемента: размер инвестиций (вложений) капитала, рабочий приток наличности (или прибыли) за жизненный срок проекта и период времени, в течение которого предполагается получать прибыль. Для этого можно использовать как простые решения, так и более сложные, с учетом передовых концепций оценки.
К простым методам оценки экономической привлекательности инвестиционного проекта относятся: срок окупаемости вложений, рентабельность капитальных вложений, средняя рентабельность за период жизни проекта, минимум приведенных затрат (см. Методические указания по проведению практических занятий. Ч.I,).
Лекция 17
Тема 4. «Денежные доходы и финансовые результаты хозяйственной деятельности организаций»
Экономическое содержание, функции и виды прибыли
Прибыль — это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности.
Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности.
Прибыль — один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятий. За счет прибыли осуществляются финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников.
Прибыльявляется не только важнейшей категорией хозяйственной деятельности организации, фактором её существования и развития. Наряду с удовлетворением разнообразных потребностей самой организации, собственников и её работников, прибыль является одним из основных источников формирования доходов бюджетной системы, внебюджетных и благотворительных фондов, финансирования общественных потребностей, опосредованно удовлетворяет экономические интересы самых разнообразных категорий потребителей. Реализация всех интересов осуществляется при распределении прибыли, путем обособления различных ее видов в процессе формирования доходов и расходов предприятия.
Прибыль как конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой разницу между общей суммой доходов и расходами на производство и продажу продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Таким образом, прибыль формируется в результате взаимодействия многих компонентов как с положительными, так и отрицательными знаками.
Существенные причины роста прибыли — развитие предпринимательской деятельности организаций и повышение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий.
На предприятии рассчитываются следующие виды прибыли:
Ø валовая (маржинальная) прибыль;
Ø прибыль от продаж;
Ø прибыль до налогообложения;
Ø чистая прибыль.
Более подробно эти виды прибыли будут рассмотрены ниже.
4.2. Расходы и доходы организаций. Классификация расходов и доходов. Финансовые методы управления расходами. Порядок формирования и использования доходов от реализации продукции
В современных условиях социально-экономического развития России важным фактором дальнейшего развития любого предприятия является поток поступающих денежных средств, превышающий платежи. От наличия или отсутствия доходов зависят, в конечном счете, возможность функционирования предприятия, его конкурентоспособность и финансовое состояние.
Генерирование доходовопределяет содержание хозяйственной деятельности предприятия. Доходами признается увеличение экономических выгод предприятия, приводящее к увеличению его капитала. Не приводят к увеличению капитала и не относятся к доходам:
Ø суммы налога на добавленную стоимость, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей, подлежащих перечислению в бюджет;
Ø поступления по договорам комиссии[1];
Ø суммы полученных залогов, задатков[2];
Ø суммы, полученные в погашение кредита.
Рост доходов обусловливается увеличением объема производства и продажи продукции, внедрением научно-технических разработок, а, следовательно, повышением производительности труда, снижением себестоимости, улучшением качества продукции.
(Рассмотреть состав доходов предприятия, отраженный в бухгалтерском и налоговом учете).
Основной источник доходов предприятий — выручка от продажи продукции, а именно та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию продукции. Поэтому важная задача каждого хозяйствующего субъекта — получить больше прибыли при наименьших затратах путем соблюдения строгого режима экономии в расходовании средств и наиболее эффективного их использования.
Выручка от реализации продукции исчисляется в действующих ценах.
Традиционный метод определения выручки от продажи продукции состоял в том, что реализация считается совершенной по мере оплаты продукции и поступления денег либо на счет организации в банке, либо наличными в кассу. Наряду с этим выручка от реализации могла быть исчислена и по мере отгрузки продукции покупателю и предъявления ему расчетных документов.
В соответствии с гл. 25 Налогового кодекса РФ выручка от реализации продукции определяется в зависимости от порядка признания доходов — методом начисления или кассовым методом.
(Рассмотреть метод начисления и кассовый метод).
В процессе хозяйственной деятельности предприятие осуществляет разнообразные расходы, которые определяются как уменьшение экономических выгод предприятия, приводящее к уменьшению его капитала.
Лекция 18
(Рассмотреть состав расходов предприятия, отраженный в бухгалтерском и налоговом учете).
Расходы на производство и продажу продукции, формирующие ее себестоимость, — один из важнейших качественных показателей коммерческой деятельности предприятий.
Экономической категорией, характеризующей финансовый результат предпринимательской деятельности, является прибыль, которая определяется как разность между доходами и расходами предприятия.
Основную долю прибыли организации составляет прибыль от продаж (прибыль от реализации), которая определяется как разница между выручкой от реализации по соответствующим ценам и полной себестоимостью. Следовательно рост прибыли зависит прежде всего от снижения затрат на производство продукции, а также от увеличения объема реализованной продукции.
Следовательно, размер прибыли зависит и от объема выручки от реализации продукции, которая включает:
Ø средства на возмещение затрат организации на реализованную продукцию (полную себестоимость);
Ø денежные накопления (прибыль);
Ø налоги (НДС, акцизы).
Каждая часть имеет свое направление использования.
Первая часть направляется на возмещение затрат, включаемых в полную себестоимость реализованной продукции, т.е. она выступает в качестве источника финансирования простого воспроизводства.
Вторая часть – прибыль – является источником формирования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Прибыль, направленная в фонды организации, обеспечивает решение его экономических, технических, социальных задач.
Часть прибыли в виде налога на прибыль, а также другие налоги (НДС, акцизы) направляются в бюджет.
Сумма выручки отличается от стоимости произведенной и отгруженной продукции. Влияние на эти отклонения оказывают:
Ø остатки готовой продукции на складе;
Ø остатки товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил;
Ø остатки товаров отгруженных, не оплаченных в срок;
Ø товары, находящиеся на ответственном хранении у покупателей.
(Рассмотреть расчет ожидаемых остатков готовой продукции на складе, расчет остатков товаров отгруженных, срок оплаты которых не наступил, или не оплаченных в срок на начало предстоящего периода, расчет товаров на ответственном хранении у покупателей).
Лекция 19
Планирование себестоимости и выручки от реализации продукции (объема продаж). Методы планирования прибыли
Важнейшая роль прибыли, усиливающаяся с развитием предпринимательства, определяет необходимость правильного ее исчисления. От того, насколько достоверно определена плановая прибыль, будет зависеть успешная финансово-хозяйственная деятельность организации.
Расчет плановой прибыли должен быть экономически обоснованным, что позволит осуществлять своевременное и полное финансирование инвестиций, прироста собственных оборотных средств, соответствующих выплат работникам, а также своевременные расчеты с бюджетом, банками и поставщиками. Следовательно, правильное планирование прибыли на предприятиях имеет ключевое значение не только для предпринимателей, но и для государства в целом. (см. Методические указания по проведению практических занятий, ч.II, с.16-25)
Дата добавления: 2017-08-01; просмотров: 892;