Основы инвестирования.

Инвестиции – это расходование в настоящее время денежных или других средств в ожидании получения будущих выгод. Это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых инвестором в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли. Под инвестированием понимаются действия, направленные на приращение или сохранение первоначально вложенного капитала.

В экономической литературе принято структурировать инвестиции следующим образом:

- прямые инвестиции, или так называемые, капитальные вложения, которые направлены на строительство, приобретение объектов недвижимости, реконструкцию, капитальный ремонт или модернизацию существующих капитальных объектов;

- финансовые инвестиции, частным случаем которых являются портфельные инвестиции, представляют собой вложения в различные ценные бумаги и финансовые инструменты;

- сбережения и накопления, используемые как вклады в кредитные учреждения, пенсионные фонды, страховые компании, а также на приобретение драгоценных металлов антиквариата и других материальных ценностей, также представляют собой один из видов инвестиций;

- нематериальные инвестиции – это вложения в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, покупка товарных знаков, проведение НИОКР подготовка и переподготовка кадров.

Финансовые инвестиции в качестве инструментов вложения используют акции, облигации, опционы, фьючерсы, другие ценные бумаги или фондовые ценности. Финансовые инвестиции могут носить спекулятивный характер, т.е. использовать вложения для получения спекулятивной прибыли посредством купли-продажи ценных бумаг, они могут быть накопительными или портфельными, т.е. использовать диверсифицированные вложения для уменьшения риска и повышения доходности вложений.

Экономическое значение инвестиционной деятельности для народного хозяйства и каждого отдельного инвестора трудно переоценить. Очевидно, что производительность труда работника повысится, если им будет использоваться больше основного капитала. Объем основного капитала , приходящийся на одного работника, является решающим фактором , определяющим динамику производительности труда. С другой стороны, сбережение средств от инфляции - основной мотив и цель инвестора. Многолетний опыт функционирования фондового рынка в США показывает, что средняя акция приносит более высокий доход, чем другие виды инвестиций и опережает рост индекса стоимости жизни примерно в три раза.

Выделяют следующие основные задачи инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг:

- регулирование инвестиционных потоков, т.е. перераспределение средств из менее рентабельных сфер бизнеса в более прибыльные;

- обеспечение широкого вовлечения инвесторов в процесс инвестирования посредством развитой инфраструктуры фондовых операций;

- отражение происходящих и прогнозируемых изменений в экономической жизни общества через котировку фондовых индексов;

- выработка инвестиционной политики предприятий путем моделирования различных вариантов вложений в ценные бумаги;

- структурное преобразование народного хозяйства путем перераспределения инвестиционных ресурсов;

- осуществление государственной инвестиционной политики.

Согласно Закону РФ об инвестиционной деятельности в качестве инвесторов могут выступать:

- органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

- граждане;

- предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица;

- иностранные физические и юридические лица;

- государства и международные организации.

Допускается объединение средств инвесторов для осуществления совместного инвестирования. Инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности. Они самостоятельно определяют объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций. Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет:

- собственных финансовых ресурсов;

- заемных финансовых средств;

- привлеченных финансовых средств;

- иностранных инвестиций.

Государство гарантирует защиту инвестиций, в том числе и иностранных. При этом инвесторам обеспечиваются равноправные условия деятельности, исключающие применение мер дискриминационного характера, которые могли бы препятствовать управлению и распоряжению инвестициями. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», как и «Концепция развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации», утвержденная Указом Президента РФ от 1 июля 1996 г., не содержат положений по регулированию инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг. Такие отдельные положения приведены в Указе Президента РФ «О защите прав инвесторов» от 4 ноября 1996 г., Постановлении Правительства РФ «О государственной программе защиты прав инвесторов на 1998 – 1999 годы» от 17 июля 1998 г. и Федеральном законе «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 15 марта 1999 г.

Указ Президента РФ «О защите прав инвесторов» был издан в целях защиты интересов частных инвесторов - физических и юридических лиц на финансовых рынках и обеспечения ответственности эмитентов ценных бумаг перед потенциальными инвесторами. В соответствии с этим указом все выпуски ценных бумаг с публичным размещением подлежат обязательной государственной регистрации в соответствии с законодательством РФ. Юридические лица могут осуществлять привлечение денежных средств граждан и организаций (инвесторов) на условиях срочности, возвратности и платности. Круг потенциальных инвесторов не ограничивается, и их персональный состав не может быть заранее определен. Привлечение средств возможно при наличии соответствующей лицензии, предусмотренной законодательством РФ для банков и кредитных учреждений, страховых компаний и инвестиционных институтов.

В случае опубликования эмитентом заведомо недостоверных сведений при проведении рекламной кампании выпускаемых им ценных бумаг орган, зарегистрировавший соответствующий проспект эмиссии, вправе в установленном порядке аннулировать регистрацию выпуска ценных бумаг. При этом убытки по расчетам с инвесторами относятся на счет эмитента. Эмитент обыкновенных акций или их продавец не могут обещать или предоставлять гарантии определенного размера дивидендов либо роста курсовой стоимости акций.

Одним из основных условий привлечения инвестиций является получение инвесторами достоверной информации об организациях с целью анализа и выбора объектов инвестиций. Для реализации инвестиционного потенциала российских организаций создается единое информационное пространство в масштабе страны. Раскрытие информации включает в себя получение инвесторами сведений не только об эмитентах, но также о профессиональных участниках рынка ценных бумаг.

Главной целью Федерального закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» является обеспечение государственной и общественной защиты прав и интересов инвесторов и, прежде всего граждан. В соответствии с законом запрещается совершение любых сделок с размещенными на рынке ценными бумагами до регистрации отчета об итогах их выпуска и их полной оплаты. Закон обязателен для исполнения коммерческими и некоммерческими организациями, индивидуальными предпринимателями и физическими лицами.