Стационарная структура биржи.

Данная структура биржи необходима для ведения хозяйственной биржевой деятельности. От того, как осуществляют свою работу подразделения, составляющие стационарную структуру, во многом зависит эффективность работы биржи.

Итак, стационарная структура делится на исполнительные (функциональные) подразделения и специализированные.

Исполнительные (функциональные) подразделения – это аппарат биржи, который готовит и проводит биржевой торг. Они весьма разнообразны и зависят от объема биржевых сделок, количества членов и брокеров, которые работают на бирже. Однако обязательны такие подразделения, как информационный отдел, отдел листинга, бюро по программному обеспечению, административно-хозяйственный отдел.

Для оперативного руководства деятельностью создается исполнительная дирекция.

Кроме того, на бирже создаются определенные подразделения, каждое из которых выполняет специфические функции. К таким подразделениям относятся: операционный или торговый отдел, в котором непосредственно заключаются сделки; регистрационныйотдел, где все заключенные сделки регистрируются; расчетный отдел (палата), где осуществляются все необходимые расчеты по заключенным сделкам. Помимо этого, на бирже могут быть созданы и другие отделы (издательско-статистический, отдел внешних связей и др.).

Число комитетов на разных биржах различно и колеблется от 8 до 40. Наиболее распространенные на биржах комитеты:

· комитет по приему новых членов;

· комитет по деловой этике;

· наблюдательный комитет (рассматривает споры и выносит решения по дисциплинарным вопросам);

· контрольный комитет (ведет наблюдение за деловой активностью на бирже);

· комитет по новым товарам (изучает потенциальные возможности введения торговли новыми товарами на бирже);

· комитет по товарам и качеству (контролирует соответствие действительного качества и характеристик представляемых к торговле товаров);

· комитет по процедурам торгового зала (наблюдает за соблюдением правил биржевой торговли в биржевом кольце, определяет режим торговых сессий).

Для решения всех возникающих споров создается арбитражная комиссия. А вопросами допуска ценностей на биржу занимается специальная комиссия по допуску.

РЕЗЮМЕ

· Биржа – это место, где регулярно в одно и тоже время проводят торги по определенным товарам, это объединение торговцев и биржевых посредников, которые сообща оплачивают расходы организации торгов, устанавливают правила торговли, определяют санкции за их нарушение. Абсолютное большинство бирж – это не прибыльные организации, члены биржи получают выгоду не от ее функционирования, а от своего участия в торгах. Биржевая деятельность концентрируется в местах производства и потребления товаров; ведется по специфическим видам товаров крупными партиями; ведется в отсутствии товара по образцам, описаниям; ведется контрактами и договорами на их поставку в будущем и правом на заключение таких договоров в будущем; проводится регулярно, учитывая концентрацию спроса и предложения, покупателей и продавцов во времени и пространстве; отличается гласностью торгов; подразумевает свободное ценообразование; ведется биржевыми посредниками, которые могут выступать от имени производителей и потребителей товара; ведется по единым исторически сложившимся и законодательно утвержденным правилам; осуществляется в отсутствии прямого воздействия государства на процесс биржевого торга. Биржа является юридическим лицом, обладающем обособленным имуществом, может быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном государственном суде (третейском суде).

· Биржа выполняет следующие функции: а) организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов; б) разработка биржевых контрактов; в) разрешение споров по биржевым сделкам; г) выявление и регулирование биржевых цен; д) биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен; е) гарантирование выполнения сделок, которое достигается посредством биржевых систем клиринга и расчетов; ж) предоставление биржевой информации всем заинтересованным в ней лицам.

· К биржевым относятся товары полностью или частично продаваемые через биржи. Каждая биржа вправе самостоятельно устанавливать состав торгуемых товаров, однако, при этом учитываются те требования, которые предъявляются к биржевым товарам практикой биржевой торговли. Требования к биржевому товару менялись с развитием биржевой торговли. Наиболее общие к настоящему времени требования заключаются в том, что объектами биржевой торговли являются товары, обладающие такими свойствами как: однородность, взаимозаменяемость, возможность установления стандартов качества, делимость, массовость. Объектами биржевой торговли являются реальные товары, состоящие из двух основных групп: продукция сельского хозяйства и промышленного сырья и полуфабрикатов; ценные бумаги, сертификаты ценных бумаг; валюта; контракты на поставку товаров в будущем; права на совершение операций с товарами и контрактами (опционы); биржевые индексы; банковские проценты; ипотека; контракты на фрахтование.

· Существуют разнообразные виды бирж имеющие характерные отличительные особенности, позволяющие объединить их в определенные группы по различным классификационным признакам. В зависимости от вида биржевого товара принято выделять товарные и товарно-сырьевые, фондовые, валютные биржи и биржи труда. По принципу организации (роли государства в создании бирж) различают два вида бирж: публично-правовые (государственные биржи) и частноправовые (частные биржи). По организационно-правовому статусу созданные биржи в основном регистрировались как акционерные общества или товарищества с ограниченной ответственностью. По форме участия посетителей в торгах биржи могут быть открытыми и закрытыми. По номенклатуре товаров, являющихся объектом биржевого торга, они подразделяются на универсальные (общего типа) и специализированные. В зависимости от места и роли бирж в мировой торговле, выполняемых функций и ориентации на рынок их принято делить на международные и национальные. По характеру операций мировая практика биржевой торговли выделяет следующие виды бирж: реального товара, фьючерсные, опционные, смешанные. В зависимости от характера деятельности выделяются биржи прибыльные (коммерческие) и бесприбыльные (некоммерческие).

· Регулирование биржевой деятельности осуществляется в двух аспектах: регулирование со стороны государства (государственное регулирование); регулирование со стороны бирж и других участников рынка (использование принципа саморегулирования биржевого рынка). Роль государства в регулировании биржевой деятельности довольно значительна.

· На государство традиционно возложено обеспечение правовой базы. Государственное регулирование включает различные мероприятия административного и экономического характера, определяющие в первую очередь организационную и управленческую структуры, порядок и принципы функционирования фондовых бирж. Федеральная служба по финансовым рынкам – федеральный орган исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю над деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, обеспечению прав инвесторов, акционеров и вкладчиков.

· Другим исторически сложившимся принципом регулирования биржевой деятельности, помимо государственного, является саморегулирование. Каждая биржа имеет определенные внутри биржевые нормативные акты, которые являются основой биржевой деятельности конкретной биржи. К ним относят Учредительный договор, Устав и Правила торговли. На фондовых рынках создаются саморегулируемые организации с широким кругом полномочий. Саморегулируемые организации – это некоммерческие негосударственные организации, создаваемые профессиональными участниками рынка ценных бумаг на добровольной основе с целью регулирования определенных аспектов рынка на основе государственных гарантий поддержки, выражающихся в присвоении им государственного статуса саморегулируемой организации. Функции саморегулируемой организации: регулирование деятельности участников на рынке ценных бумаг; поддержание высоких профессиональных стандартов и подготовка кадров для рынка ценных бумаг; отстаивание своих интересов на рынке и перед государством.

· Система управления биржей как любая система состоит из управляющей и управляемой подсистем, первая выступает в роли субъекта, вторая – объекта управления. Управляющая подсистема включает: государственные органы и саморегулируемые организации, осуществляющие на рынке ценных бумаг законодательную, регистрационную, лицензионную и надзорную деятельность; законодательную инфраструктуру (нормативно-правовые документы, законодательные акты); этику фондового рынка, правила ведения бизнеса, утверждаемые саморегулируемыми организациями; традиции и обычаи.

· Структура управления биржей определяется ее институциональной структурой, которая включает членов и учредителей биржи, а также ее органы управления. Членом биржи считают того, кто участвует в формировании ее уставного капитала либо вносит членские взносы или иные целевые взносы в имущество биржи и стал ее членом в порядке, предусмотренном учредительными документами. Органы управления делятся на общественную и стационарную структуры. Каждая биржа имеет свою специфическую организационную структуру, количество уровней и подразделений которой зависит от многих факторов: вида биржи ее статуса, размера и значения, истории и традиций и т.п. Общественная структура биржи представлена общим собранием членов биржи, которое является ее высшим законодательным органом управления. Для оперативного управления биржи выбирается биржевой совет, из состава которого формируется правление, осуществляющее оперативное руководство биржей и представляющее ее интересы в организациях и учреждениях. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью биржи осуществляет ревизионная комиссия, которая избирается общим собранием членов биржи одновременно с биржевым советом. Стационарная структура биржи делится на исполнительные (функциональные) подразделения и специализированные. Исполнительные (функциональные) подразделения – это аппарат биржи, который готовит и проводит биржевой торг.

Вопросы для обсуждения.

1. Что такое биржа и в чем заключается биржевая деятельность?

2. Каковы основные функции биржи? В чем они заключаются?

3. Дайте характеристику биржевому товару и сформулируйте требования, предъявляемые к биржевым товарам?

4. Дайте классификацию и назовите отличительные особенности различных видов бирж.

5. Назовите основные современные тенденции биржевой торговли.

6. Какова система регулирования биржи?

7. Перечислите основные законодательные акты, действующие в системе биржевой торговли.

8. В чем отличие подходов государственного регулирования и саморегулирования бирж?

9. Воспроизведите систему менеджмента биржи?

10. Охарактеризуйте институциональную и организационную структуры биржи.

11. Дайте характеристику членства на основных мировых биржах.

12. Перечислите основные биржевые комитеты и комиссии.