Сущность биржевой деятельности.

Биржа в классическом понимании это:

1) место, где регулярно в одно и тоже время проводят торги по определенным товарам;

2) объединение торговцев и биржевых посредников, которые сообща оплачивают расходы организации торгов, устанавливают правила торговли, определяют санкции за их нарушение; абсолютное большинство бирж - это не прибыльные организации, члены биржи получают выгоду не от ее функционирования, а от своего участия в торгах.

Биржевая торговля организуется торговцами для облегчения процесса торговли, для выработки более эффективного механизма и впоследствии, хеджирования (защита, страховка от неблагоприятного изменения цен).

Биржевая деятельность:

- концентрируется в местах производства и потребления товаров;

- ведется по специфическим видам товаров (так называемым, биржевым товарам) крупными партиями;

- ведется в отсутствии товара по образцам, описаниям;

- ведется контрактами и договорами на их поставку в будущем и правом на заключение таких договоров в будущем;

- проводится регулярно, учитывая концентрацию спроса и предложения, покупателей и продавцов во времени и пространстве;

- отличается гласностью торгов, все желающие могут получить информацию о заключенных сделок и ценах;

- подразумевает свободное ценообразование, цены чувствительны и очень реагируют на конъюнктуру рынка;

- ведется биржевыми посредниками, которые могут выступать от имени производителей и потребителей товара;

- ведется по единым исторически сложившимся и законодательно утвержденным правилам;

- осуществляется в отсутствии прямого воздействия государства на процесс биржевого торга.

Биржа - это классический институт рыночной экономики, который формирует оптовый рынок товаров.

Биржа имеет организационную, экономическую и юридическую (правовую) основы. Биржа, с точки зрения организационной основы, это хорошо оборудованное рыночное место, предоставляемое брокерам и дилерам, т.е. профессионалам биржевого дела. С экономической точки зрения - это организованный в определенном месте, регулярно действующий, по установленным правилам, оптовый рынок, на котором происходит торговля ценными бумагами, оптовая торговля по образцам и стандартам, договорами и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам официально установленным на основе спроса и предложения.

Биржа является юридическим лицом, обладающем обособленным имуществом, может быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном государственном суде (третейском суде).

История возникновения биржи начинается с караванной торговли и далее ярмарочной формы торговли, хотя элементы организованного рынка можно было наблюдать еще в древнем Риме. Первые биржи возникли в Европе, и это были товарные биржи. Их появление связывают с бурным развитием торговли в связи с открытием Америки, возникновением крупных мануфактур в Италии, и в целом с укреплением капитализма в Европе и первоначальным накоплением капитала. По одной из версий, происхождение термина «биржа» связано с названием площади в бельгийском городе Брюгге, на которой располагалась маклерская контора господина Ван де Бурсе. Владелец конторы предоставил свой дом для собрания купцов, которые проводили торги явившиеся прообразом современной биржевой торговли. Первые биржи появились в ХVI веке и наиболее известные из них: 1531 г. в Антверпене – «бесконечная ярмарка», первая международная биржа на которой торговали купцы из многих стран Европы; 1549 г. – биржи в Лионе и Тулузе, 1556 г. – в Лондоне; 1608 г. в Амстердаме возникла товарная биржа, на которой впервые торговали по образцам и пробам товаров, а также на этой бирже впервые стали торговать ценными бумагами; в Японии рисовая биржа возникла в 1790 г.; в США первая торговая биржа возникла в Чикаго в 1848 г.

В России купеческие собрания с биржевым характером происходили еще в эпоху Великого Новгорода. В XVII веке они были в Москве, Нижнем Новгороде и других городах, но первая регулярная биржа появилась только в 1703 году в Санкт-Петербурге. Первая в России биржа была создана Петром Великим по примеру амстердамской биржи, которую он посетил в начале XVII века.

В течение почти целого столетия Санкт-петербургская биржа оставалась единственной официально признанной в России биржей. Не ранее 1796 года возникает вторая такая биржа, в Одессе, и не ранее 1816 года — третья, в Варшаве. Четвертой по счету биржей была московская, получившая в 1837 году правила для биржевого комитета. Открытая в 1811 году Рыбинская биржа оказалась организацией в полном смысле слова мертворожденной: биржи этой никто не посещал, и в 1842 году ее пришлось открывать вновь, так что годом возникновения пятой биржи следует считать именно этот год. Далее возникает нижегородская ярмарочная биржа — в 1848 году. В пятидесятых годах не открылось ни одной биржи, зато в шестидесятых, с которых собственно и начинается развитие бирж в России, открывается несколько, а именно: в Иркутске (1864), Туле (1866), Казани (1866), Риге (1866), Самаре (1869) и Киеве (1869), из которых иркутская и тульская оказались нежизнеспособными. В семидесятых годах открылось шесть бирж: в Астрахани (1870), Саратове (1870), Ревеле (1872), Пернове (1874), Харькове (1876) и Орле (1877); в восьмидесятых годах — также шесть: в Либаве (1880), Нижнем Новгороде — постоянная (1880), Николаеве (1885), Баку (1886), Ельце (1888) и Таганроге (1888) и в девяностых — пять: в С.-Петербурге — калашниковская хлебная (1895), Москве—хлебная (1896), Воронеже— хлебная (1897), Лодзи (1898) и Царицыне (1899). За пятилетие с 1900 по 1904 год возникло четырнадцать новых бирж: Борисоглебская хлебная, Ново-николаевская, Пермская, Томская (все четыре в 1900), Елизаветградская хлебная, Виндавская, Симбирская, Владивостокская (все три в 1901), Курская (в 1903), Балашовская хлебная, Тамбовская хлебная, Архангельская, Екатеринбургская и Новороссийская (все пять в 1904). Начиная с 1905 года количество бирж увеличивается в пропорции прямо-таки изумительной. Всего за семь лет возникло свыше сорока бирж, причем и некоторые из торговых слобод приобщились к числу биржевых мест. Октябрьская революция привела к закрытию всех бирж, во времена НЭПа они на время были «приоткрыты», чтобы в начале 30-х годов прошлого столетия закрыться почти на 60 лет.

Современный этап в деятельности российских бирж начался с открытия Московской товарной биржи в июле 1990 года. Следующий год известен в России как «биржевой бум», было зарегистрировано примерно 800 бирж, однако не все выдержали «проверку временем» и на начало 1995 г. в России по данным Роскомстата насчитывалось 160 бирж. В настоящее время в России функционирует 11 фондовых бирж. Только 5 из них фигурируют в качестве основных торговых площадок: Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), Российская Торговая Система (РТС), Московская фондовая биржа (МФБ), Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ), Фондовая биржа «Санкт-Петербург» (ФБ СПб).

В 2004 году в России функционирует 11 фондовых бирж. Только пять бирж фигурируют в качестве основных торговых площадок: три московских и две петербургских.

В настоящее время (7.10.2012) в России функционируют следующие биржи.

Основными биржами России являются Московская Межбанковская Валютная Биржа ММВБ и Российская Торговая Система РТС. В чем разница между ММВБ и РТС. Московская межбанковская валютная биржа – крупнейшая универсальная российская биржа, основанная в 1992 году. Основные направления деятельности – операции на фондовом и валютном рынке. Является ведущей российской фондовой биржей, на которой производится более 90% российского биржевого оборота торгов акциями отечественных компаний. www.micex.ru.

Партнёрами ММВБ выступают:

ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ — Дальний Восток» (Азиатско-Тихоокеанская межбанковская валютная биржа) www.atmvb.ru

ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ — Поволжье» www.micex-pfo.ru

ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ-Юг» www.rndex.ru

ОАО «Самарская валютная межбанковская биржа» www.sciex.ru

ЗАО «Санкт-Петербургская валютная биржа» (СПВБ) www.spcex.ru

ЗАО «Сибирская межбанковская валютная биржа» (СМВБ) www.sicex.ru

ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ-Урал» (ММВБ-Урал) www.micex-ural.ru

Фондовая биржа РТС – также одна из крупнейших российских фондовых бирж, основанная в 1995 году. На ней происходят торги основными срочными контрактами биржевого рынка. Индексы РТС являются одним из важнейших показателей состояния рынка ценных бумаг России. www.rts.ru

Московская энергетическая биржа – предназначена для заключения участниками торгов свободных договоров на электрическую энергию и мощность, а также фьючерсных контрактов на энергетические индексы.www.arena-trade.ru

Московская фондовая биржа – основана в 1997 году, занимается организацией первичных и вторичных торгов на рынке ценных бумаг с ориентацией на столичный рынок. www.mse.ru

Фондовая биржа «Санкт-Петербург» – также основана в 1997 году для организации торгов ценными бумагами. Первая из бирж, получившая разрешение на торги акциями «Газпрома». www.spbex.ru

Сибирская межбанковская валютная биржа – основана в 1992 году, основатели – 37 банков из 17 городов Сибири. Предоставляет биржевые услуги на валютном, фондовом, срочном и товарном рынках. www.sice.ru

Московская биржа цветных металлов – занимается торговлей сырьем для производства цветных металлов, первичными цветными металлами, их сплавами и прокатами – прекратила существование.

Екатеринбургская фондовая биржа – расположенная в крупном промышленном центре России биржа занимает третье место по объему совершаемых сделок. – прекратила существование.

ЦРУБ Центральная российская универсальная биржа www.birja.ru

Биржа выполняет следующие функции:

1. Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов, а именно:

- организация биржевых торгов;

- разработка правил биржевой торговли;

- материально-техническое обеспечение торгов;

- квалифицированный аппарат биржи.

Для организации торговли биржа, прежде всего, должна располагать хорошо оборудованным «рыночным местом» (биржевым залом), которое могло бы вмещать достаточно большое количество продавцов и покупателей, ведущих открытый биржевой торг. Использование современных электронных средств связи не требует физического присутствия торгующих в одном месте, а позволяет вести торговлю через электронные компьютерные терминалы. Но и в этом случае биржа призвана обеспечить высокоэффективную систему электронной торговли.

Организация торговли требует от биржи разработки и строгого соблюдения правил торговли, т.е. норм и правил поведения участников торга в зале.

Материально-техническое обеспечение торгов включает оборудование биржевого зала, рабочих мест участников торгов, компьютерное обеспечение всех процессов на бирже и т.д.

Для ведения биржевых торгов биржа должна располагать высококвалифицированным штатом сотрудников.

2. Разработка биржевых контрактов, которая включает:

- стандартизацию требований к качественным характеристикам биржевых товаров;

- стандартизацию размеров партий товаров;

- выработку единых требований к расчетам по биржевым сделкам.

Биржа устанавливает жесткие требования к тем товарам, которые допускаются к биржевым торгам. На основе этих требований разрабатываются биржевые стандарты, которые учитываются производителями и потребителями на товарных биржах, а также эмитентами и инвесторами на фондовых биржах.

Ускорению оформления заключенных сделок способствуют типовые биржевые контракты, которые разрабатываются биржами.

3. Разрешение споров по биржевым сделкам.

В процессе биржевых торгов в силу самых различных причин (ошибка, попытка обмана, нечеткая работа обслуживающего персонала и т.д.) возможны случаи возникновения спорных ситуаций между участниками биржевой торговли, которые по своему характеру могут быть разрешены непосредственно только на бирже и ее соответствующим нейтральным органом. Обычно это третейский суд или арбитраж.

4. Выявление и регулирование биржевых цен.

Биржа участвует в формировании и регулировании цен на все виды биржевых товаров. Концентрация спроса и предложения на бирже, заключение большого количества сделок исключают влияние нерыночных факторов на цену, делают ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи. При этом под котировкой понимают фиксирование цен на бирже в течение каждого дня ее работы: регистрацию курса валюты или ценных бумаг; цену биржевых товаров. Котировка цен – это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией.

Публикация цен на биржевые товары служит ориентиром для продавцов и покупателей, помогает им выработать свою стратегию поведения на очередных биржевых торгах.

5. Биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого на бирже используются специальные виды сделок и механизмы их заключения. Выполняя задачу страхования участников биржевого торга, биржа не столько организует торговлю, сколько ее обслуживает. Биржа создает условия для того, чтобы покупатели и продавцы реального (наличного) товара по своему желанию могли бы одновременно принимать участие в соответствующих биржевых торгах в качестве клиентов или участников. Это повышает доверие к бирже, привлекает к ней рыночных спекулянтов, увеличивая число торгующих как непосредственно, так и через посредников.

6. Гарантирование выполнения сделок, которое достигается посредством биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их исполнение.

7. Предоставление биржевой информации всем заинтересованным в ней лицам.

Важнейшей функцией биржи являются сбор и регистрация биржевых цен с последующим их обобщением и публикацией, предоставление клиентам, в том числе и на международный рынок информации о наличии товаров по образцам и пробам, обычно на основе сложившихся биржевых стандартов, публикация биржевой информации в газетах, журналах, информационных агентствах.