Депозитный и сберегательный сертификаты

Депозитный сертификат представляет собой денежный документ, удостоверяющий внесение в банк средств на определенное время, передаваемый (или не передаваемый) другим владельцам и имеющий обычно фиксированную ставку процента. Внесенные в банк средства могут быть изъяты только по предъявлении правильно оформленных сертификатов. Депозитные сертификаты могут быть куплены в любое время в течение всего периода их действия, а проценты по ним начисляются со дня приобретения. В банковской практике депозитные сертификаты рассматриваются как управляемые пассивы, которые банк в состоянии привлечь самостоятельно путем предложения более высокой нормы процента.Они являются альтернативой ликвидным активам, которые банки должны держать в качестве вторичных резервов для осуществления непредвиденных платежей.

За рубежом сроки депозитных сертификатов варьируются в широких пределах – от 10 дней до 8 лет, а их сумма – от 500 до 5 млн. долл. Процентные ставки зависят от размера и срока вклада. Большинство сертификатов не подлежат передаче другим лицам. Средства можно изъять из банка и до истечения обусловленного срока, но лишь уплатив штраф за их преждевременное изъятие.

В РФ выпускаются депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков и рассматриваются как ценные бумаги. Однако правила их выпуска и регистрации иные, чем акций и облигаций: не предъявляется никаких требований к финансовому положению банка, к процедуре регистрации и утверждения проспекта эмиссии и др.

В РФ депозитный (сберегательный) сертификат определяется как письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему. Одновременно устанавливается, что всякий документ, право требования по которому может уступаться одним лицом другому, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него депозитов, должен именоваться депозитным сертификатом, а аналогичный документ, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него сберегательных вкладов – сберегательным сертификатом.

Российские коммерческие банки могут выпускать сертификаты как в разовом порядке, так и сериями. Сертификаты могут быть именными и на предъявителя. Выпуск ордерных сертификатов нормативными документами РФ не предусмотрен. В зарубежной банковской практике, напротив, передача депозитных сертификатов осуществляется, как правило, по индоссаменту, т. е. они являются ордерной ценной бумагой. В РФ по общему правилу уступка права требования по сертификату на предъявителя осуществляется простым вручением этого сертификата. Уступка права требования по именному сертификату производится на основе двустороннего соглашения по правилам простой цессии. Цессия оформляется на оборотной стороне сертификата и подписывается как лицом, уступающим свои права (цедентом), так и лицом, приобретающим эти права (цессионарием).

Необходимо иметь в виду, что ни именные сертификаты, ни сертификаты на предъявителя не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги.

Различие между депозитными и сберегательными сертификатами заключается в том, что сберегательные сертификаты могут выдаваться только гражданам, а депозитные – только организациям. Причем граждане обязательно должны иметь гражданство Российской Федерации или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы, а организации – быть юридическими лицами, зарегистрированными на территории РФ или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. Ни депозитные, ни сберегательные сертификаты не могут быть вывезены на территорию тех государств, где рубль не является официальной денежной единицей, или переданы гражданам (юридическим лицам) этих государств.

Все сертификаты обязательно должны быть срочными, выпуск сертификатов сроком по предъявлении (до востребования) не допускается. Срок обращения сертификата определяется с даты его выдачи до даты, когда владелец получает право востребовать по этому сертификату. Предельный срок обращения депозитных сертификатов – один год, сберегательных – три года. Если срок получения вклада по сертификату просрочен, то сертификат становится документом до востребования и банк обязан оплатить его сумму немедленно по первому требованию владельца. В связи с этим у банков возникает риск одновременного предъявления к оплате большого количества просроченных сертификатов, что вызывает необходимость держать большие свободные резервы. В настоящее время у российских коммерческих банков эти риски невелики, поскольку проценты начисляются только в течение установленного срока обращения сертификата и, следовательно, после истечения этого срока происходит инфляционное обесценивание суммы вклада.

Выпуская срочные сертификаты, банк может предусмотреть возможность досрочного предъявления их к оплате. При досрочной оплате банк выплачивает владельцу сертификата его сумму и проценты, но по пониженной ставке, установленной банком заранее, при выдаче сертификата.

Бланки сертификатов должны быть оформлены надлежащим образом, содержать все реквизиты, предусмотренные действующими нормативными актами, и могут изготовляться теми полиграфическими предприятиями, которые получили от Министерства финансов лицензию на производство бланков ценных бумаг. Бланки сертификатов являются бланками строгой отчетности, учитываются банком на отдельном внебалансовом счете и хранятся в денежных хранилищах или несгораемых шкафах.

Банк, выпускающий сертификаты, должен утвердить условия их выпуска и обращения в Главном территориальном управлении ЦБ РФ либо в том национальном банке республики в составе РФ, где находится корреспондентский счет этого банка. Эти организации выступают в данном случае в качестве регистрирующих органов. Условия должны содержать полный порядок выпуска и обращения сертификатов, описание их внешнего вида и макет сертификата. Они представляются в регистрирующий орган в десятидневный срок с даты принятия решения о выпуске сертификатов. Регистрирующий орган в течение двух недель рассматривает представленные банком условия выпуска и обращения сертификатов на предмет их соответствия действующему законодательству и банковским правилам. При отсутствии претензий к условиям выпуска и обращения сертификатов регистрирующий орган выдает банку-эмитенту письмо об утверждении условий выпуска и обращения сертификатов и одну копию утвержденных условий. Получив письмо об утверждении условий, банк может приступить к выпуску и распространению сертификатов.

Распространение сертификатов коммерческие банки могут производить как через свои филиалы и отделения, так и через брокерские фирмы на условиях комиссии.

При продаже сертификатов их владельцам заполняется бланк сертификата и корешок сертификата. Корешок сертификата подписывается бенефициаром или его уполномоченным лицом, отделяется от сертификата и хранится в банке. (Вместо заполнения корешков сертификатов допускается вести регистрационный журнал выпущенных сертификатов, в который вносятся те же реквизиты, что и в корешок.) Поправки и помарки при заполнении сертификата недопустимы.

При наступлении срока востребования вклада по сертификату банк осуществляет платеж против предъявления сертификата и заявления владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства. Для граждан платеж может производиться как путем перевода суммы на счет, так и наличными деньгами. При оплате именных сертификатов, которые в процессе обращения переуступались другим владельцам, банк дополнительно проверяет непрерывность ряда договоров переуступки права требования, а также соответствия наименования, печати и подписей уполномоченных лиц владения этими же реквизитами в заявлении на зачисление средств.

Депозитные и сберегательные сертификаты пользуются устойчивым спросом, как у юридических лиц, так и у граждан. Они активно используются большинством коммерческих банков для быстрой мобилизации дополнительных ресурсов. В С.-Петербурге, например, в течение 1993 года было зарегистрировано 31 условие выпуска депозитных и сберегательных сертификатов коммерческими банками.

Расчет доходности по депозитному сертификату не отличается от расчета по государственным краткосрочным облигациям:

DR = (D/Io) ´ (360/T), (2.3)

где DR – доходность сертификата в %;

D – абсолютная величина дохода по сертификату;

Io– цена сертификата при эмиссии;

T – период времени обращения сертификата до погашения в днях.

Инвестиционная доходность будет равна:

IR = (360 * DR)/(360 – DR * T). (2.4)

Закладные.

Закладная – это именная ценная бумага, которая удостоверяет право на получение обеспеченного ипотекой имущества после исполнения денежного обязательства, право залога на имущество, указанное в договоре об ипотеке. В случае невыполнения заемщиком его срочного обязательства (графика погашения задолженности) за заимодавцем стандартным договором о предоставлении ипотечной ссуды закреплено право требовать ареста заложенной недвижимости. Со временем закладная амортизируется в той мере, в какой периодические (обычно ежемесячные) платежи превышают установленные процентные выплаты, так как все суммы выплат превышающие текущие обязательства заемщика по обслуживанию ссуды, идут на ее погашение. Когда ипотечная ссуда полностью амортизируется (т.е. возвращается), заемщик вновь получает ничем не ограниченные права на свою недвижимость. Однако до этого момента залоговое право не позволяет ему свободно распоряжаться заложенным имуществом до возврата долга или без согласия кредитора на продажу залога с условием направления полученных средств на погашение ссуды.