Депозитные и сберегательные сертификаты

Выпуск и обращение депозитных и сберегательных сертификатов регулируется статьей 844 ГК РФ, а также письмом Банка России № 14-3-20 от 10 февраля 1992 г. «О депозитных и сберегательных сертификатах банков»[22].

Депозитный (сберегательный) сертификат - ценная бумага, удостоверяющая, сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (ст.844 ГК РФ). Сходства и различия между депозитными и сберегательными сертификатами представлены в таблице

Таблица 7. Сравнительная характеристика депозитных и сберегательных сертификатов

Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат, если физическое лицо сберегательный. При этом владельцем сертификата могут быть соответственно только юридические лица, зарегистрированные на территории Российской Федерации или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы, или граждане Российской Федерации или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы.

Оформление депозитного или сберегательного сертификата является надлежащей формой заключения договора банковского вклада. Поэтому особенность сертификата как ценной бумаги заключается в том, что он может быть выпущен только в документарной форме. При этом сертификат может быть именным или на предьявителя.

На бланке сертификата должны содержаться следующие обязательные реквизиты:

- наименование «сберегательный (или депозитный) сертификат»;

- номер и серия сертификата;

- дата внесения вклада или депозита;

- размер вклада или депозита, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

- безусловное обязательство кредитной организации вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад, и выплатить причитающиеся проценты;

- дата востребования суммы по сертификату;

- ставка процента за пользование депозитом или вкладом;

- сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами);

- ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате;

- наименование, местонахождение и корреспондентский счет кредитной организации, открытый в Банке России;

- для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика - юридического лица и Ф.И.О. и паспортные данные вкладчика - физического лица;

- подписи двух лиц, уполномоченных кредитной организацией на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью кредитной организации.

Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным.

Срок обращения депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита) ограничивается одним годом. Срок обращения сберегательных сертификатов не может превышать трех лет. Обращение депозитных и сберегательных сертификатов осуществляется на основании общих норм гражданского права. При этом сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги. Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов и выплате сумм по ним осуществляются только в безналичном порядке.

Уступка права требования по сертификатам на предъявителя осуществляется простым вручением этого сертификата. Уступка права требования по именному сертификату (цессия) оформляется на оборотной стороне такого сертификата двусторонним соглашением лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего эти права (цессионария).Соглашение об уступке права требования но депозитному сертификату подписывается двумя лицами, уполномоченными соответствующим юридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляется печатью этого юридического лица. Каждый договор об уступке нумеруется цедентом. Договор об уступке права требования по сберегательному сертификату подписывается обеими сторонами лично.

ПРИМЕР ИЗ ПРАКТИКИ

Многие банки предлагают в качестве альтернативы банковскому вкладу приобретение сберегательных сертификатов.

Рисунок 19. Образец сберегательного сертификата

Эмитентом данного сертификата является «Сбербанк». Срок погашения сертификата - 3года. Номинал сертификата составляет 10 млн. руб. По истечение срока держатель может получить доход в виде процентов на сумму около 2,9 млн. руб.

Основными преимуществами сберегательных и депозитных сертификатов для инвесторов являются:

- возможность получения более высокого дохода по сравнению с банковскими вкладами;

- возможность передачи права по ценной бумаге безе потери доходности;

- более высокая надежность по сравнению с акциями, так как сертификат имеет фиксированный номинал и проценты к выплате.

В то же время этому виду ценных бумаг присущи и отдельные недостатки:

- сумма сертификата, в случае, если он выдан на предъявителя, не подлежит страхованию.

- восстановить утраченный сертификат можно только по решению суда.

Инвестиционные паи

Определение инвестиционного пая дано в ст. 14 закона «Об инвестиционных фондах»[23]. Инвестиционный пай - именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления ПИФом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления ПИФом со всеми владельцами инвестиционных паев этого ПИФа (прекращении ПИФа).

Инвестиционный пай открытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот фонд, в любой рабочий день.

Инвестиционный пай биржевого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая в любой рабочий день требовать от уполномоченного лица покупки инвестиционного пая по цене, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот фонд, и право продать его на бирже, указанной в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, на предусмотренных такими правилами условиях. Инвестиционный пай биржевого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право его владельца, являющегося уполномоченным лицом, в срок, установленный правилами доверительного управления этим фондом, требовать от управляющей компании погашения принадлежащего ему инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот фонд, либо, если это предусмотрено правилами доверительного управления этим фондом, выдела приходящейся на него доли в праве общей собственности на имущество, составляющее этот фонд. Если правилами доверительного управления биржевым паевым инвестиционным фондом предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот фонд, инвестиционный пай этого фонда также удостоверяет право его владельца на получение такого дохода.

Инвестиционный пай интервального паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот фонд, не реже одного раза в год в течение срока, определенного правилами доверительного управления этим фондом.

Инвестиционный пай закрытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот фонд, в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, право участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев и, если правилами доверительного управления этим фондом предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот фонд, право на получение такого дохода.

Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд. Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковые права. Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой. Права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме.

Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющими компаниями открытого, интервального и биржевого паевых инвестиционных фондов, не ограничивается. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией закрытого паевого инвестиционного фонда, указывается в правилах доверительного управления этим фондом. Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости.

Биржевой ПИФ является новым для России финансовым инструментом. Его появление направлено на создание благоприятных условий для инвестирования средств розничных инвесторов на российском рынке ценных бумаг и связано с последними изменениями, внесенными в Закон об инвестиционных фондах и вступившими в силу с 1 января 2013 г.

Как следует из названия, инвестиционные паи биржевого ПИФа имеют непосредственное отношение к бирже, поскольку их обращение среди широкого круга инвесторов осуществляется главным образом на биржевых торгах. В этом заключается главная особенность и экономическое предназначение данного вида ценной бумаги. Необходимо отметить, что инвестиционные паи открытых, интервальных, закрытых ПИФов также могут пройти процедуру листинга и обращаться на организованных торгах, проводимой биржей. Однако то, что для указанных инвестиционных паев является условием необязательным и факультативным, для инвестиционных паев биржевого ПИФа является императивным требованием закона.

Во-первых, в правилах доверительного управления биржевым ПИФом в обязательном порядке указывается наименование российской биржи, к торгам на которой будет осуществлен допуск инвестиционных паев этого фонда. Дополнительно возможен допуск паев к организованным торгам, проводимым иностранной биржей, процедура которого осуществляется в соответствии с личным законом указанной биржи (подп. 1.1, 6.1 ст. 17 Закона об инвестиционных фондах).

Во-вторых, управляющая компания и (или) уполномоченные лица должны заключить с биржей договор о выполнении функции маркет-мейкера биржевого фонда. К такому договору предъявляются особые требования к порядку его заключения - он должен заключаться до даты подачи правил доверительного управления (изменений и дополнений к этим правилам) на регистрацию в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Особые требования предъявляются и к содержанию договора, которое должно включать: правила определения и раскрытия расчетной цены инвестиционного пая; величину максимального отклонения цены покупки (продажи) инвестиционных паев маркет-мейкером биржевого фонда от расчетной цены; объем сделок с инвестиционными паями, совершаемых маркет-мейкером биржевого фонда в течение торгового дня и др. (ст. 14.2 Закона об инвестиционных фондах)

Все это существенно расширяет географию обращения инвестиционного пая биржевого ПИФа. Наличие маркет-мейкера делает данную ценную бумагу ликвидной и доступной для широкого круга инвесторов, в том числе с консервативными портфелями.

Основными преимуществами инвестиционных паев являются:

- возможность получения более высокого дохода по сравнению с банковскими вкладами;

- возможность выбора оптимальной инвестиционной стратегии с учетом склонности инвестора к риску;

- снижение риска инвестора за счет того, что управление паями осуществляет профессиональный управляющий.

В то же время этому виду ценных бумаг присущи и отдельные недостатки:

- средства инвесторов паевых фондов не застрахованы;

- стоимость пая может стать меньше первоначальных вложений.

Коносамент

Историческая справка

Регулирование коносамента на законодательном уровне в Советской России началось с «Положения о морской перевозке от 28 мая 1926 г». Далее нормы были восприняты Кодексом торгового мореплавания СССР от 14 июня 1929 г., который с течением времени был заменен Кодексом торгового мореплавания Союза ССР от 17 сентября 1968 г.

В настоящее время правовое регулирование обращения коносамента осуществляется нормами Кодекса торгового мореплавания Российской Федерации 1999 г[24], Конвенции Организации Объединенных Наций о морской перевозке грузов 1978 г. (Гамбургские правила)[25], Международной конвенцией об унификации некоторых правил о коносаменте 1924 г[26].

Коносамент - это ценная бумага, которую выписывает перевозчик морского груза собственнику груза. Коносамент — это безусловное обязательство морского перевозчика доставить груз по назначению в соответствии с условиями договора перевозки. Коносамент удостоверяет:

- факт заключения договора перевозки;

- факт приема груза к отправке;

- право собственности держателя коносамента на груз;

- право держателя на владение и распоряжение коносаментом.

Коносамент может быть выдан на имя определенного получателя (именной коносамент), приказу отправителя или получателя (ордерный коносамент) либо на предъявителя. Ордерный коносамент, не содержащий указания о его выдаче приказу отправителя или получателя, считается выданным приказу отправителя.

.

Рисунок 20. Виды коносаментов

Коносамент передается с соблюдением следующих правил:

- именной коносамент может передаваться по именным передаточным надписям или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования;

- ордерный коносамент может передаваться по именным или бланковым передаточным надписям;

- коносамент на предъявителя может передаваться посредством простого вручения (ст. 148 Кодекса торгового мореплавания).

В соответствии со ст. 144 Кодекса торгового мореплавания коносамент должны быть включены следующие данные:

- наименование перевозчика и место его нахождения;

- наименование порта погрузки согласно договору морской перевозки груза и дата приема груза перевозчиком в порту погрузки;

- наименование отправителя и место его нахождения;

- наименование порта выгрузки согласно договору морской перевозки груза;

- наименование получателя, если он указан отправителем;

- наименование груза, необходимые для идентификации груза основные марки, указание в соответствующих случаях на опасный характер или особые свойства груза, число мест или предметов и масса груза или обозначенное иным образом его количество. При этом все данные указываются так, как они представлены отправителем;

- внешнее состояние груза и его упаковки;

- фрахт в размере, подлежащем уплате получателем, или иное указание на то, что фрахт должен уплачиваться им;

- время и место выдачи коносамента;

- число оригиналов коносамента, если их больше чем один;

- подпись перевозчика или действующего от его имени лица.

По соглашению сторон в коносамент могут быть включены иные данные и оговорки. Коносамент, подписанный капитаном судна, считается подписанным от имени перевозчика.

По желанию отправителя ему может быть выдано несколько экземпляров (оригиналов) коносамента, причем в каждом из них отмечается число имеющихся оригиналов коносамента. После выдачи груза на основании первого из предъявленных оригиналов коносамента остальные его оригиналы теряют силу.

Отправитель имеет право распоряжаться грузом до выдачи его получателю либо передачи такого права получателю или третьему лицу. При передаче права распоряжения грузом получателю или третьему лицу отправитель обязан уведомить перевозчика об этом.