Тема 6: Международные валютные отношения.

1.Валютная система и ее элементы.

2.Платежный баланс.

3.Валютный паритет и валютный курс.

4.Валютная политика.

5.Европейская валютная система.

~1~

Валютные отношения – это отношения, связанные с функционированием денег в международном обороте.

Валютные отношения обслуживают взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Объективной стороной валютных отношений являются:

- товарное производство

- международная торговля

- движение капиталов

Характер валютных отношений зависит от состояния международных экономических отношений, от соотношения сил между странами от степени сотрудничества.

Национальная валютная система – форма организации валютных отношений страны, которая сложилась исторически, закреплена национальным законодательством и обычаями международного права.

Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны и состоит из следующих элементов:

1. Наименование валюты и определение ее приоритета.

2. Режим курса национальной валюты.

3. Виды международных кредитных орудий отношения и порядок их использования.

4. Регламентация международных расчетов.

5. Статус национальных институтов, которые обслуживают и регулируют международные валютно-кредитные отношения.

6. Режим национального валютного рынка и рынка золота.

Т.о. валютная система – это совокупность экономических и правовых отношений, связанных с функционированием валюты. Различают:

- национальные

- региональные

- мировые валютные системы

Целью валютных систем является создание условий для того, чтобы обеспечивались основные расчеты внутри страны и между странами.

Валютные системы определяют статус международных валютно-кредитных организаций, например МВФ.

Эволюция валютной системы:

1. Золотой монометаллизм в форме золотомонетного стандарта. Этот период длился весь 19 и начало 20 века.

2. Золотослитковый стандарт. Был основан на золоте и ведущих валютах мира. Гоеноевская конференция 1922 года.

3. Золотодевизный стандарт. Был основан на золоте и 2х ключевых валютах: долларе и фунте-стерлингов. Бреттон-Вудская валютная система своеобразная система, которая предложила метод фиксации обменных валютных курсов.

4. Ямайская валютная система. Получила свое название ямайской, т.к. в январе 1976 году в городе Кингстон на Ямайке были подписаны соглашения по валютной системе, которая заменила Бреттон-Вудскую систему. Она полностью копировала систему плавающих валютных курсов в ее чистом виде, поэтому ее еще называют системой корректировки плавающих курсов.

~2~

Поддержание между сторонами различных связей приводит к возникновению встречных обязательств, которые удовлетворяются путем платежей и поступлений соответствующих валют. Эти платежи и поступления отражаются в платежном балансе.

Платежный баланс – это таблица, отражающая движение денежных средств в виде платежей из страны в страну.

Платежный баланс характеризует – соотношение сумм платежей, произведенных страной за границей в течении определенного периода и поступивших в страну в течении этого же периода.

В платежный баланс включаются:

-платежи и поступления по внешнеторговым операциям

-проценты по кредитам

-доходы и платежи по инвестициям.

Совокупность таких операций называют текущими операциями, а их торговое сальдо- сальдо платежного баланса по текущим операциям.

Платежный баланс включает так же движение капитала, инвестиций и кредитов.

Движение валютных резервов отражает международные валютные операции.

Платежный баланс является активным, если страна получила из-за границы больше платежей чем произвела. При обратном соотношении платежный баланс будет пассивным.

В настоящее время платежным балансам уделяют большое внимание, что связанно с возникающими валютными кризисами, а так же с вопросами о выдаче кредитов и реструктуризации старого долга.

Платежный баланс имеет следующие разделы:

1)Торговый баланс. В нем показано соотношение экспорта и импорта товаров.

2)Баланс услуг и некоммерческих платежей. Сюда входят платежи и поступления по транспорту, страхованию, почтово-телеграфной и телефонной связи, комиссионным операциям, туризму, культурному обмену, по содержанию дипломатических представительств, проценты и дивиденды по капитальным вложениям, военные расходы за границей.

3)Балансовые движения капиталов и кредитов. В нем показан приток иностранных инвестиций и займов, предоставление кредитов и иностранные вложения за границей.

На состояние платежного баланса оказывают влияние следующие факторы:

1)Неравномерность экономического и политического развития страны.

2)Циклические колебания экономики.

3)Рост заграничных государственных расходов.

4)Расширение масштабов движения капитала.

5)Изменение в условиях международной торговли

6)Валютный кризис.

7)Инфляция.

8)Торгово-политическая дискриминация.

Платежный баланс можно регулировать следующими методами:

1)Временный метод- с его помощью осуществляется погашение дефицита платежного баланса иностранными кредитами и ввозом капитала.

2)Окончательный метод- с его помощью уравнивается платежный баланс посредством движения официальных золотовалютных резервов.

=3=

Валютный паритет и валютный курс.

Валютный паритет-это законодательно установленное соотношение между двумя валютами, являющиеся основой валютного курса.

В современных условиях устав МВФ предусматривает установление валютного паритета на базе СДР (специальные права заимствования)

Валютный курс-это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны. Определяется их покупательной способностью и рядом таких факторов:

-состояние платежного баланса

-уровень инфляции

-межстрановая инфляция валют

-краткосрочные капиталы.

Валютная котировка-это определение курсов иностранных валют в соответствии с действующими законодательными нормами и сложившийся практикой.

Котировку валют производят государственные национальные или крупнейшие коммерческие банки. Котировка производится прямым или косвенным способом.

При прямом методе котировки, принятом всеми странами, кроме Англии, курс денежной единицы иностранной валюты выражается в некотором количестве единиц национальной валюты.

При косвенном методе котировки, принятом в Англии, за единицу принимается фунт стерлинг и выражается в некотором количестве иностранной валюты.

Конвертабельность - это размен валют.

До 1973 года валютный курс определялся на основе валютного паритета, то есть на основе соотношения между весомым содержанием золота в двух сравниваемых валютах.

Например: в 1961 году было установлено что первый современный рубль содержит 0,987412 грамма чистого золота, а американский доллар – 0,888671 грамм чистого золота.

Валютный паритет может совпадать с валютным курсом или отклоняться от него.

В настоящее время в связи с фактической отменой официальных валютных паритетов при установлении валютных курсов применяется сложный метод расчёта. Этот метод называется валютной корзиной.

Валютная корзина – это набор валют, по отношению к которому определяется средневзвешенный курс одной валюты.

~4~

Валютная политика – это часть экономической политики государства и в частности его внешнеэкономической политики, представляющая систему действий государства внутри вне страны, проводимую посредством воздействия на валюту, валютный курс, валютные операции.

Основные инструменты валютной политики:

- валютная интервенция;

- валютные ограничения;

-валютное субседирование;

-валютные париты

Валютная политика страны проводится её правительством, центральным банком, центральными финансовыми органами, в мировом масштабе –мировым валютным фондом и международными банками.

Валютное законодательство – совокупность правовых норм, регулирующих порядок совершения сделок с валютными ценностями внутри страны, сделок между юридическими и физическими лицами разных стран, а так же порядок ввоза, вывоза, ввоза и пересылки из-за границы и за границу национальной и иностранной валюты и других валютных ценностей.

Валютное регулирование – это деятельность государственных органов по управлению обращением валюты, контролю за валютными операциями, воздействию на валютный курс национальной валюты, ограничению использования иностранной валюты.

Валютные ограничения – это устанавливаемые законодательством в административном порядке правила и нормы ограничения операций с иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями, т.е регулирование ввоза и вывоза, перевода, запрещение свободной продажи, государственный контроль над валютными операциями, обязательная продажа части валютной выручки предприятий.

Валютные резервы – это запасы золота и иностранной валюты, находящиеся в центральном банке и в валютных финансовых органах страны.

Валютные ценности - это материальные объекты, вовлекаемые в сферу международных валютно-финансовых связей. К ним относится:

1. иностранная валюта.

2. платёжные документы в иностранной валюте, т.е. век селя, чеки, аккредитивы.

3. фондовые ценности, т.е. акции и облигации.

4. природные драгоценные камни (алмаз, рубин, изумруд, сапфир,александрит) в первозданном и обработанном виде, а так же благородные металлы – золото, серебро, платина, металлы платиновой группы(полладий, иридий, ослий, родий, рутений).

В отношении валютных ценностей установлен ограничительный режим обращения.

Валютная интервенция – это вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты, посредством купли-продажи иностранной валюты.

В целях повышения курса национальной валюты центральный банк продаёт иностранную валюту, а так же для снижения курса иностранной валюты скупает её.