Экономическая характеристика валютного рынка. Его функции

Международные экономические отношения, в частности мировая торговля, услуги, движение капиталов, порождают необходимость в постоянном валютном обеспечении этих связей, в купле-продаже национальных валют. Операции по обмену валют существовали с незапамятных времен в форме меняльного дела в древнем Риме и в средние века. Однако валютные рынки в современном понимании сложились только в 19 веке. Этому способствовали следующие предпосылки:

- развитие международных экономических связей;

- создание мировой валютной системы, возлагающей на страны-участницы определенные обязательства по соблюдению ее принципов;

- широкое распространение кредитных средств международных расчетов;

Валютные рынки представляют собой центры, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную валюту по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения. В широком смысле - валютный рынок – это сфера экономических отношений, возникающих при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты.

Валютные рынки представляют собой механизм, посредством которого взаимодействуют продавцы и покупатели иностранной валюты. Объектом рынка иностранной валюты является свободно конвертируемая валюта. Валютный рынок объединяет валюты с различными режимами национального регулирования.

При развитии международных экономических отношений спрос и предложение на иностранную валюту на валютных рынках исходят от нескольких субъектов. Прежде всего, от экспортеров, которые получили валютную выручку за проданные товары. Во-вторых, от импортеров, которым необходима иностранная валюта для купли товаров за рубежом. В-третьих, от транспортных компаний, а также от страховых обществ и банков, получающих валюту за оказанные услуги. Наконец, от предпринимателей, инвесторов и других юридических лиц, а также от физических лиц, имеющих обязательства по уплате дивидендов, погашению кредитов и процентов по ним и по другим видам уплат.

Основными функциями валютного рынка являются:

· своевременное осуществление международных расчетов;

· страхование валютных и кредитных рисков;

· взаимосвязь всех сегментов мировых финансовых рынков;

· диверсификация валютных резервов банков, предприятий, государства;

· регулирование валютных курсов (рыночное и государственное);

· получение спекулятивной прибыли их участниками в виде разницы курсов валют;

· проведение валютной политики.

Национальные валютные рынки существуют во всех странах с развитой рыночной экономикой. По мере развития национальных рынков и их взаимных связей сложился единый мировой валютный рынок.

Он включает в себя региональные, национальные (местные) валютные рынки. Эти рынки различаются по объемам, характеру валютных операций и количеству валют, участвующих в операциях.

Развитие мирового рынка обусловлено тремя основными факторами:

· возросшим объемом валютных операций в условиях глобализации экономики,

· расширением валютной либерализации по мере отмены валютных ограничений по текущим и финансовым счетам платежного баланса,

· совершенствование банковских технологий.

Современный мировой валютный рынок характеризуется следующими основными особенностями:

Ø Глобализация валютного рынка на основе усиления интернационализации хозяйственных связей;

Ø Операции совершаются непрерывно в течение суток попеременно во всех частях света;

Ø Технологическое переоснащение валютных рынков с переходом на электронные системы (новые поколения электронных технологий дают возможность осуществлять валютные торги с удаленных терминалов, направлять информацию в систему сверки валютных позиций и управлять рисками);

Ø На базе электронного соединения информационно-торговой системы ведущих банков сформировался глобальный межбанковский валютный рынок, отмежевавшийся от клиентского рынка (с торгово-промышленной клиентурой);

Ø Мощный и ликвидный мировой валютный рынок нестабилен и крайне чувствителен к экономическим и политическим новостям.

По объему ежедневного оборота валютный рынок значительно превосходит рынок облигаций и акций. 40% мировых валютных операций осуществляется на валютных рынках Европы, 40% - США, 20% - Азии.

Инструментами операций на валютном рынке издавна служили переводные коммерческие векселя – требования, выписанные экспортером или кредитором на иностранного импортера или должника. С развитием банков они стали вытесняться банковскими векселями и чеками, а со второй половины 19 века переводами. Перевод – приказ банка банку-корреспонденту в другой стране выплатить по указанию своего клиента определенную сумму в иностранной валюте со своего счета. При совершении перевода банк продает клиенту иностранную валюту в обмен на национальную. С развитием системы СВИФТ для переводов используются электронные средства. Инструменты сделок на валютном рынке претерпели значительное изменение в связи с широким распространением производных финансовых инструментов – срочных валютных контрактов с определенным сроком исполнения (форвард, фьючерс, опцион, свопы). Будучи производными от базисного актива – валюты, они получили название производных финансовых инструментов (деривативы) и используются для хеджирования, арбитражных и спекулятивных операций.