Иностранные инвестиции

Иностранный капитал может привлекать со в форме частных зарубежных инвестиций - прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов.

К категории портфельных инвестиций относят те вложения иностранных инвесторов, целью которых являются получение не права контролировать объект вложения, а возможность стабильного дохода.

В соответствии с положениями конференции ООН "По торговле и развитии" (ЮНКТАД-комиссия по торговле и развитию) , портфельных инвестиции, в отличии от прямых, представляют собой вложения в покупку акций, не дающих право вкладчикам влиять на деятельность предприятия и составляющих менее 10 процентов общего объема акционерного капитала.

К ним также относят вложения зарубежных инвесторов в облигации, в векселя, другие долговые обязательства, гос. и муниципальные ценные бумаги.

В большинстве случаев, такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг.

Что касается категории прочих инвестиций, то под ними понимается вклады в различные банки, товарные кредиты и так далее.

Прямые иностранные инвестиции представляют собой вложения зарубежных инвесторов, которые предоставляют им право контроля и активного участия в управлении предприятием, располагающимся на территории другой страны.

Согласно классификации ЮНКТАД, к прямым иностранным инвестициям относят зарубежные вложения, предполагающие долговременные отношения между партнерами с устойчивым вовлечением в них экономических агентов одной страны(иностранный инвестор, или "материнская фирма") с их контролем за хозяйственной организацией, расположенной принимающей стране.

Количественная граница между прямыми и портфельными инвестициями достаточно условна. В международной статистике размер иностранных инвестиций в уставном

капитале, позволяющий осуществлять контроль над предприятием, меняется в зависимости от страны:

В США и России -10%

В Германии и Великобритании -20%

В Канаде 50%

Кроме количественных есть и иные признаки, позволяющие разграничивать эти виды инвестиций.

По времени использования портфельные инвестиции являются временными и носят спекулятивный характер.

Прямые оказывают долгосрочное воздействие на финансирование.

С точки зрения доходности прямой инвестор стремиться получать полную предпринимательскую прибыль и другие выгоды, обеспечивая контроль над фирмой по основным видам деятельность.

Портфельные как правило направлены на покупку и дальнейшую перепродажи акций с целью получения прибыли. При этом сами объекты инвестирования не имеют значения для инвестора, его интересует лишь перспектива роста цен на акции данного бизнеса.

По сравнению с портфельными прямые инвестиции по масштабам получения прибыли

позволяют достигать большей рентабельности.

Положительный эффект от прямого инвестирования состоит:

1) перенос практических навыков и управленческого мастерства иностранного инвестора на предприятие или фирму прямого инвестирования.

2) Взаимовыгодный обмен передовыми технологиями и ноу-хау.

3) Мультипликативный эффект способствует развитию смежных нац производств, обеспечивающих жизнедеятельность предприятиям прямого инвестирования.

4) активизация конкуренции и развитие малого бизнеса в национальной экономике.

5) определенная соц-экономическая стабильность и улучшение криминогенной ситуации в регионе размещения.

6) расширение налоговой базы принимающей страны.

7) рост занятости и доходов за счет персонала, создаваемых предприятий.

Движение частных инвестиций характеризуется перемещением капитала по след направлением:

1) между странами с высокоразвитой промышленности, где преобладает движение портфельных инвестиций.

2)страны уже располагающие значительным промышленным потенциалом, где прямые инвестиции более значимы чем портфельные (Мексика, ЮАР, Бразилия, Россия)

3) в странах со слаборазвитой экономикой, но обладающие богатыми сырьевыми ресурсами, куда направляются только прямые инвестиции.

Таким образом, соотношение между прямыми и портфельными инвестициями зависит от уровня развития страны куда они направляются. В слаборазвитых странах население менее склонно к инвестированию и более склонно к потреблению, поэтому здесь предпочтительнее прямые инвестиции, предназначенные для освоения природных ресурсов и добычу сырья.