Инвестиции в основной капитал

1. Сущность и классификация инвестиций

В наиболее широкой трактовке инвестициипредставляют собой вложения, которые непосредственно способствуют росту общей величины капитала в экономической системе. В соответствии с ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции- это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного результата. Инвестиции - это вложение экономических ресурсов с целью создания и получение в будущем чистой прибыли (иного эффекта), превышающей общую начальную величину вложенного капитала. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования собственных средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

В плановой экономике существовало понятие «капитальные вложения». В законе под капитальными вложениями понимаются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

В зависимости от признаков инвестиции классифицируются следующим образом.

1. Форма вложения капитала:

- денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

- движимое и недвижимое имущество;

- имущественные права, связанные с авторским правом, опытом и другими видами интеллектуальной собственности;

- совокупность технических, технологических, коммерческих и иных знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и профессионального опыта, необходимого для организации того или иного вида производства, но незапатентованного;

- права пользования землей, водой, ресурсами, домами, сооружения, оборудованием, а также другие имущественные права;

- иные ценности.

2. Объект вложения средств:

- реальные инвестиции, или вложения средств в материальные (здания, сооружения, оборудовании и т.п.) и нематериальные (патенты, лицензии, ноу-хау, научно-технические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программные средства и т.п.) активы;

- финансовые инвестиции, или вложения средств в различные финансовые инструменты: ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады.

3. Характер участия в инвестиционной деятельности:

- прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложения средств, при этом он вовлечен во все стадии инвестиционного цикла;

- косвенные, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании), аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

4. Направление инвестирования:

- строительство новых производственных зданий и сооружений;

- приобретение целостных имуществ комплексов, нового оборудования, техники и технологий;

- дополнительные закупки сырья и материалов;

- строительство жилья и объектов социально-культурного назначения;

- вложения в уставные капиталы других организаций;

- портфельное инвестирования;

- банковские депозиты и др.

5. Форма собственности:

- государственные инвестиции (за счет средств бюджетов различных уровней);

- частные инвестиции (за счет средств населения, организаций, любых негосударственных форм собственности);

- иностранные инвестиции;

- совместные инвестиции (осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств).

6. Источники финансирования:

- собственные;

- средства бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов;

- заемные и привлеченные средства;

- альтернативные источники (лизинг, факторинг, венчурный капитал и т.п.);

- средства иностранных инвесторов;

- смешанное финансирование.

7. Региональный признак:

- инвестиции внутри страны (внутренние);

- инвестиции за рубежом (внешние).

8. Период инвестирования:

- краткосрочные (не более года);

- среднесрочные (от 1 года до 5 лет);

- долгосрочные (свыше 5 лет).

9. Сумма вложений:

- малые (до 10 млн. долларов);

- средние (до 100 млн. долларов);

- крупные (более 100 млн. долларов).

10. Степень риска вложений:

- безрисковые – обеспечивающие максимальное снижение производственного и коммерческого риска (госзаказ, вложения в краткосрочные государственные облигации);

- рисковые – степень риска или степень неопределенности которых зависит от таких факторов, объект вложения, сроки инвестирования и получения результатов, масштабы проекта и т.п. Могут быть низко и высокорисковые.

11. Характер использования капитала:

- первичные инвестиции – вложение собственных, так и заемных средств;

- реинвестиции – вторичное использование капитала в инвестиционных целях;

- дезинвестиции – высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях.

12. Отраслевая направленность:

- инвестиции в промышленность;

- инвестиции в сельское хозяйство и т.п.

Инвестиции на уровне отдельно взятой организации призваны обеспечить:

- расширение собственной предпринимательской деятельности;

- повышение технического уровня производства;

- недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

- диверсификацию деятельности за счет освоения новых областей бизнеса;

- решение социальных задач и т.д.

Инвестиционная деятельность организации представляет собой комплекс практических действий по вложению капитала в различные объекты инвестиционной деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Существуют определенные особенности инвестиционной деятельности организации.

1. Инвестиционная деятельность является частью общей экономической стратегии развития ее деятельности, а формируемая инвестиционная политика выступает как часть общей финансовой стратегии предприятия. Инвестиции характеризуются такими показателями, как валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции – это общий объем средств, инвестированных в определенном периоде деятельности. Чистые инвестиции – это сумма валовых инвестиций, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений.

2. Инвестиционная деятельность является одним из ключевых направлений деятельности организации, нося при этом подчиненный характер по отношению к целям и задачам их операционной деятельности.

3. Особенностью инвестиционной деятельности является ее цикличность, что проявляется в необходимости предварительного накопления или формирования инвестиционных ресурсов.

4. Особенностью инвестиционной деятельности является влияние отраслевой специфики на формы и методы ее осуществления.

5. В процессе осуществления инвестиционной деятельности организации ее затраты носят долгосрочный характер, в результате чего между затратами инвестиционных ресурсов и получением инвестиционной прибыли проходит достаточно большой период времени.

6. Денежные потоки в процессе инвестиционной деятельности существенно различаются в разные периоды времени по своей направленности.

7. Инвестиционная деятельность сопровождается возможностью возникновения специфических инвестиционных рисков.