Предварительная оценка финансового состояния организации

Анализ финансового состояния организации с целью объективной оценки текущего состояния, обоснования мер по дальнейшему укреплению платежеспособности и росту рентабельности проводится в два этапа.

На первом этапе формируется предварительное мнение о финансовом положении организации. Это так называемый экспресс-анализ.

На втором этапе проводится углубленный анализ различных групп показателей для выявления причин их изменений.

Первый этап анализа проводится по данным бухгалтерской отчетности. Изучаются изменения состава и структуры активов и источников их формирования; выявляются негативные тенденции, накопление которых может привести к неудовлетворительной структуре баланса (например, увеличение доли длительно непогашаемой дебиторской задолженности, уменьшение прибыли, направляемой на прирост собственного капитала и др.). По данным приложения к годовому отчету выявляются статьи, наличие которых свидетельствует о неудовлетворительной работе организации и плохом финансовом состоянии. К таким статьям относятся, например, кредиты, не погашенные в срок, выданные просроченные векселя, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. На этом этапе выявляются наиболее важные или проблемные аспекты деятельности, которые будут являться объектами более детального углубленного анализа.

Важным приемом аналитической обработки исходной информации на первом этапе является составление и анализ уплотненного аналитического баланса-нетто.

При его составлении необходимо произвести группировку активов в зависимости от их ликвидности. Ликвидность отдельных групп активов характеризуется периодом времени, который необходим для обращения стоимости данного вида активов снова в денежную форму в процессе текущей деятельности. Чем меньше этот период времени, тем более ликвиден актив. Так, стоимость приобретенных и сданных в эксплуатацию основных средств вновь преобразуется в денежную форму в течение всего амортизационного периода. Поэтому основные средства считаются наименее ликвидными активами.

Сумма отдельных элементов оборотных активов, представленных в разделе II баланса, характеризует объем денежных средств, находящихся на соответствующих стадиях производственно-коммерческого цикла. Поэтому период времени, необходимый для обращения отдельных их видов снова в денежную форму, разный.

С этой точки зрения реальная ко взысканию краткосрочная дебиторская задолженность более ликвидна, чем запасы готовой продукции, а последние более ликвидны, чем сырьевые запасы.

В балансе российских предприятий оборотные активы отражаются по мере нарастания их ликвидности. Но в ряде случаев это правило нарушается, что вызывает необходимость перегруппировки отдельных статей при составлении аналитического баланса. В частности, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, должна быть исключена из итога оборотных средств и показана либо отдельной строкой, либо в составе внеоборотных активов.

Нуждается в корректировке дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты. Высоколиквидной следует считать только ту ее часть, которая при погашении преобразуется в денежные средства, следовательно, может быть направлена на погашение текущих обязательств. На этом основании из краткосрочной дебиторской задолженности исключается:

· задолженность учредителей (участников), так как она отражает неоплаченную часть уставного капитала, тем более что взнос может быть в виде имущества; на эту сумму уменьшается собственный капитал организации и дебиторская задолженность;

· авансы, выданные поставщикам; на эту сумму следует увеличить стоимость производственных запасов, поскольку списание этой задолженности произойдет при поступлении товарно-материальных ценностей (ТМЦ);

· значительную часть прочей дебиторской задолженности, так как в нее входят суммы, которые могут быть приняты в зачету в счет будущих платежей (переплата налоговым и финансовым органам) или удержаны из заработной платы сотрудников (расчеты с персоналом по прочим операциям) либо списаны на менее ликвидные активы (задолженность по подотчетным лицам).

Источники средств в уплотненном аналитическом балансе должны быть сгруппированы, во-первых, в зависимости от их правовой принадлежности (собственный капитал и обязательства) и, во-вторых, по срокам пользования (долгосрочные и текущие).

При этом нуждается в уточнении расчет величины собственного капитала организации.

Основными источниками формирования собственного капитала организации являются:

· средства собственников (участников); эта часть собственного капитала находит отражение в балансе в величине уставного капитала, а также добавочного капитала в части эмиссионного дохода (это превышение рыночной цены акций над их номинальной стоимостью);

· накопленная и нераспределенная прибыль, которая находит отражение в тех статьях пассива баланса, источником формирования которых является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия; в частности, это резервный капитал, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль как отчетного, так и предыдущего года; сюда же можно отнести две статьи из раздела V баланса «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов и платежей», поскольку по своей сути они представляют собой собственные средства предприятия, предназначенные для определенных целей (резервы предстоящих платежей) или используемые в будущие периоды (доходы будущих периодов), т.е. отложенные собственные средства;

· приравниваются к собственному капиталу результаты переоценки основных средств, что отражается в сумме добавочного капитала, а также целевое финансирование и поступления (раздел III).

Таким образом, собственный капитал по балансу определяется путем сложения итога раздела III баланса «Капитал и резервы» и двух строк из раздела V: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».

По данным приложения 1 величина собственного капитала составит:

Табл. 6.1. Расчет собственного капитала, тыс. руб.

В табл. 6.2. представлен уплотненный аналитический баланс, который составлен по данным приложения 1.

Таблица 6.2. Уплотненный аналитический баланс, тыс. руб.

Из табл. 6.2 видно, что за отчетный год валюта баланса возросла на 1005 тыс. руб., или 21,3%, в том числе за счет увеличения внеоборотных активов на 385 тыс. руб. и оборотных средств на 620 тыс. рублей. Поскольку оборотные средства возрастали более высокими темпами, их удельный вес в общей стоимости активов увеличился на 4,0%, соответственно на столько же снизилась доля внеоборотных активов. Такие изменения можно оценить как положительные. Увеличение оборотных активов связано, главным образом, с ростом производственных запасов на 298 тыс. руб., запасов готовой продукции, которые увеличились более чем в два раза, и ростом дебиторской задолженности на 95 тыс. рублей.

Изменения в структуре оборотных активов произошло в сторону снижения доли наиболее ликвидной их части (дебиторской задолженности и остатка денежных средств) и роста доли запасов, которые менее ликвидны. При проведении дальнейшего анализа необходимо оценить целесообразность накопления запасов, особенно готовой продукции.

Анализ источников средств показывает, что в отчетном году увеличилась сумма собственного капитала организации на 520 тыс. рублей, причем этот рост произошел главным образом за счет прибыли, остающейся в расположении организации, что всегда оценивается положительно. Деятельность анализируемого предприятия финансируется преимущественно за счет собственного капитала, хотя его доля снизилась за год с 83,5% до 77%, следовательно, увеличился удельный вес обязательств, причем краткосрочных.

Существенные изменения в течение отчетного периода произошли в составе краткосрочных обязательств. Их доля в общей сумме всех источников финансирования увеличилась на 5,35, что связано преимущественно с ростом кредиторской задолженности.

Таким образом, снижение доли наиболее ликвидной части оборотных средств в активе и рост удельного веса краткосрочных обязательств в пассиве позволяет сделать вывод о негативных тенденциях в изменении структуры баланса, что может привести к снижению платежеспособности и ухудшить финансовое состояние организации. Поэтому на следующем этапе анализа необходимо дать оценку платежеспособности, используя для этого систему обобщающих финансовых коэффициентов.