Бюджет движения денежных средств

Бюджет движения денежных средств (прогноз денежных потоков) представляет собой план поступлений денежных средств и платежей на будущий период. В нем суммированы все потоки средств как результат планируемых операций на всех фазах формирования главного бюджета. В целом бюджет денежных средств показывает ожидаемое конечное сальдо на счете денежных средств и финансовое положение для каждого месяца (квартала).

Бюджет движения денежных средств отражает движение денежных средств (денежные потоки) по всем видам банковских счетов и кассу предприятия.

Бюджет движения денежных средств формируется с целью:

1) расчета необходимого объема денежных средств в определенный период времени;

2) определения моментов и продолжительности периода, когда у предприятия ожидается недостаток или избыток денежных средств;

3) рационального использования денежных средств;

4) принятия управленческих решений при дефиците (избытке) денежных средств во избежание кризисных явлений [2,21,24].

Бюджет движения денежных средств служит инструментом для управления денежными средствами с целью поддержания необходимого уровня платежеспособности предприятия и недопущения, как дефицита денежных средств, так и накопления избытка ликвидности в соответствии с целевым показателем «Неснижаемый остаток денежных средств» [9].

Информационной основой бюджета движения де­нежных средств является система операционных бюдже­тов предприятия, бюджет доходов и расходов и бюджет инвестиций.

Процесс разработки бюджета денежных средств включает следую­щие основные этапы:

1 этап состоит в расчете возможных денежных поступлений по подпериодам. Здесь определенная сложность при расчетах может возникнуть, если предприятие применяет методику определения вы­ручки по мере отгрузки товаров. Основным источником поступлений денежных средств является реализация товаров (работ, услуг), которая подразделяется на продажу за наличный расчет и в кредит. На практике большинство предприятий отслеживает средний период вре­мени, который требуется покупателям для того, чтобы оплатить счета. Исходя из этого можно рассчитать, какая часть выручки за реализован­ную продукцию поступит в том же периоде, а какая — в следующем. Да­лее с помощью балансового метода цепным способом рассчитываются денежные поступления и изменение дебиторской задолженности.

2 этап состоит в расчете оттока денежных средств по подпериодам. Основным его составным элементом является погашение кре­диторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает счета вовремя, хотя в некоторой степени оно может отсрочить платеж. Процесс задержки платежа называют «растягиванием» кредиторской задолженности; отсроченная кредиторская задолженность в этом слу­чае выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования предприятия. Однако отсроченная кредиторская за­долженность при отсутствии должного контроля становится негатив­ным явлением и подрывает финансовую устойчивость предприятия. К другим направлениям использования денежных средств относятся заработная плата персонала, административные и другие постоянные и переменные расходы, а также капитальные вложения, выплаты на­логов, процентов, дивидендов.

3 этап состоит в расчете чистого денежного потока путем сопоставления планируемых денежных поступлений и выплат по подпериодам. На­значение данного этапа — определение излишка или недостатка де­нежных средств но подпериодам,

4 этап состоит в расчете совокупной потребности в краткосрочном финансировании. Смысл этого этана заключается в определении не только размера потребности, но и возможных источ­ников ее покрытия по каждому подпериоду. При расчете рекомендует­ся принимать во внимание желаемый минимум денежных средств на расчетном счете, который целесообразно иметь в качестве страхового запаса, а также для возможных непрогнозируемых заранее выгодных инвестиций.

В зависимости от продолжительности периода, в течение кото­рого у предприятия нехватает средств, дефицит может быть:

• краткосрочным - в этом случае необходимо привлечь крат­косрочные кредиты и займы, сократить дебиторскую задолжен­ность, увеличить кредиторскую задолженность;

• долгосрочным - в этом случае необходимо использовать долгосрочные кредиты или увеличить размер уставного капитала.

Избыток денежных средств может быть:

• краткосрочным — в этом случае необходимо осуществить краткосрочные вложения, расширить продажи в кредит, увеличить запасы сырья и материалов, ускорить оплату кредиторской задол­женности;

• долгосрочным — в этом случае целесообразно осуществить модернизацию, расширить производственную базу, расширить деятельность предприятия.

Прогнозный баланс

Прогнозный баланс - это прогноз соотношения активов и пассивов компании в соответствии со сложившейся структурой активов и задолженностей и ее изменением в процессе реализации других бюджетов.

Бюджетный баланс - это бюджет, отражающий плановые величины и соотношения активов и пассивов предприятия.

Данный баланс всегда составляется после разработки бюджетов доходов и расходов и движения денежных средств.

Назначение составления бюджетного баланса:

1) прогнозирование и оценка финансового состояния предприятия в будущем периоде;

2) определение изменения стоимости предприятия в течение бюджетного периода. Он всегда составляется после разработки бюджетов доходов и расходов и движения денежных средств.

Бюджетный баланс характеризует финансовое состояние компании на конкретную дату и показывает, какими средствами фи­нансирования обладает компания, и как используются данные средства.

Неудовлетворительные результаты оценки финан­сового состояния по данным бюджетного баланса указы­вает ни необходимость корректировки финансовой и да­же сбытовой политики предприятия.

Бюджетный баланс, как и любой бухгалтерский баланс, состоит из двух основных разделов - активов и пассивов, ко­торые должны быть равны между собой. Форма бюджетно­го баланса может соответствовать форме № 1 бухгал­терской отчетности «Бухгалтерский баланс». При необ­ходимости количество статей активов и пассивов может быть увеличено, по сравнению с формой № 1.

Информационной основой бюджетного баланса явля­ются данные операционных и финансовых бюджетов. Вели­чина запасов предприятия на конец планового периода оп­ределяется в процессе разработки бюджета себестоимости реализованной продукции. Размер дебиторской задолжен­ности покупателей определен в плане поступлений денеж­ных средств от реализации. Сумма денежных средств ус­танавливается на основе бюджета денежных поступлений и выплат. Величина кредитов и займов отражена в графике погашения кредита. Кредиторская задолженность за ма­териалы рассчитана в графике оплаты приобретенных мате­риалов. Рефинансированная прибыль определяется после распределения чистой прибыли, отраженной в бюджете при­былей и убытков.