Класифікація інвестиційних портфелів
Таблиця 1.1.
| Ознака класифікації | Характеристика інвестиційних портфелів |
| Мета інвестування | Ø формування заради отримання прибутку Ø з метою збереження капіталу Ø з метою приросту капіталу Ø з метою забезпечення резервів Ø з метою підтримки ліквідності Ø з метою розширення економічного впливу Ø з метою спекуляції |
| Вид | Ø портфелі ЦП Ø портфелі реальних інвестицій Ø депозитарні портфелі Ø іпотечні портфелі Ø валютні Ø кредитні Ø портфелі іноземних інвестицій Ø комбіновані |
| Рівень ризику | Ø без ризикові Ø з мін. ризиком Ø з середнім ризиком Ø високо ризикові Ø авантюрні |
| За спеціалізацією портфеля | Ø галузеві Ø регіональні Ø загально - державні Ø муніципальні Ø портфелі іноземних інвестицій |
| За способами управління | Ø фіксований Ø керований |
Формування інвестиційного портфеля має здійснюватися за такими принципами:
1) принцип відповідність складу портфеля до інвестиційної стратегії компанії;
2) принцип забезпечення відповідності портфеля інвестиційним ресурсам;
3) принцип оптимізації співвідношення доходності та ризику;
4) принцип оптимізації співвідношення доходності та ліквідності;
5) принцип керованості інвестиційним портфелем.
Процес формування інвестиційного портфелямає здійснюватися в такій послідовності:
1. Визначення основних цілей інвестиційної політики.
2. Визначення термінів придбання і зберігання цінних паперів у портфелі.
3. Визначення видів цінних паперів, із яких планується сформувати портфель.
4. Визначення структури інвестиційного портфеля і його складових величин.
5. Визначення класифікації і принципів створення інвестиційного портфеля.
6. Диверсифікація складових частин портфеля.
7. Формування механізмів страхування від ризику.
8. Схеми управління інвестиційним портфелем.
9. Оцінка доходності, ризику і ліквідності інвестиційного портфеля.
10. Оптимізація оподаткування цінних паперів інвестиційного портфеля.
11. Юридичні питання.
12. Кінцева оптимізація структури інвестиційного портфеля за встановленими критеріями доходності, ризику та ліквідності.
Згідно з розробленою стратегією інвестор прагне оптимізувати свій портфель таким чином, щоб забезпечити досягнення всіх стратегічних цілей шляхом пошуку найбільш прийнятних сполучень усіх чинників. Найважче оптимізувати такі цілі, як дохідність і ризик, адже найбільш дохідне інвестування водночас є найбільш ризикованим.
Отже, система стратегічного управління дозволяє сформулювати глобальні цілі розвитку фірм, позицію менеджерів та оперативно пристосовуватися до змін ринкового середовища.
Дата добавления: 2016-06-13; просмотров: 750;