РОЗРОБКА СТРАТЕГІЧНИХ НАПРЯМКІВ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ
інвестиційна стратегія - це процес формування системи довгострокових цілей інвестиційної діяльності та вибір найбільш ефективних шляхів їх досягнення на базі прогнозування умов здійснення цієї діяльності, кон’юнктури інвестиційного ринку як в цілому, так і на окремих його сегментах.
Процес формування інвестиційної стратегії підприємства проходить певні етапи:
1) визначення періоду реалізації інвестиційної стратегії:
2) визначення стратегічних цілей інвестиційної діяльності:
3) озробка найбільш доцільних шляхів реалізації стратегічних цілей інвестиційної діяльності:
4) конкретизація інвестиційної стратегії за періодами її впровадження :
5) встановлення послідовності та строків досягнення окремих цілей та завдань
6) оцінювання розробленої інвестиційної стратегії за критеріями узгодженості з базовою стратегією підприємства; збалансованості, узгодженості із зовнішнім середовищем, з наявним ресурсним потенціалом; прийнятності рівня ризику і результативності на основі визначення економічної ефективності реалізації.
Зміст інвестиційної стратегії визначає головні цілі інвестиційної політики щодо:
· дохідності, ліквідності, ризику та зростання капіталу;
· відповідальних за проведення політики та їх обов'язки;
· рекомендації щодо складу активів інвестиційного портфеля, видів цінних паперів, їх інвестиційних якостей;
· умови придбання та продажу активів, строків їх зберігання та переміщення з одного портфеля до іншого;
· правила обліку, додержання нормативів, звітності, комп'ютерного забезпечення;
· способи управління інвестиційним портфелем та підтримки відповідних пропорцій між первинним та вторинним резервом цінних паперів (активів), їх використанням суворо за призначенням.
Інвестиційний портфель– це визначена сукупність об’єктів фінансового та реального інвестування, яка формується відповідно до попередньо розробленої інвестиційної стратегії, залежно від інвестиційних цілей.
За теперішніх умов портфель може формуватися як сукупність певної кількості об’єктів реального чи фінансового інвестування
Головною метою інвестиційного портфеля є забезпечення реалізації інвестиційної стратегії компанії шляхом підбору найбільш ефективних та безпечних об’єктів інвестування.
Теорія інвестиційного портфеля була розроблена американськими вченими Марковіцем та Шарпом, і включає в себе: вибір інвестиційної політики; аналіз ринку та формування портфеля цінних паперів.
Чинниками формування інвестиційного портфелю є:
Ø фінансові можливості інвестора;
Ø можливість залучення зовнішніх джерел фінансування, вітчизняних та іноземних;
Ø інвестиційний клімат;
Ø кон’юнктура інвестиційного ринку;
Ø особливості інвестиційної стратегії (рівень агресивності інвестиційної стратегії, схильність інвестора до ризику, спроможність ефективно управляти портфелем).
Інвестиційні портфелі класифікуються за багатьма ознаками в залежності від цілей, які переслідує інвестор, див. табл. 1.1:
Дата добавления: 2016-06-13; просмотров: 500;