Распределение объема продаж по месяцам, тыс. руб.

Планируемое поступление денежных средств будет состоять из реализации: январь – 840 тыс. руб. (1400 × 0,6); февраль – 504 тыс. руб. (1680 × 0,3); март – 196 тыс. руб. (1960 × 0,1). Итого в I квартале ожидается получить 1540 тыс. руб. Поступление остальной суммы – 3500 тыс. руб. (5040 – 1540) – прогнозируется на II квартал.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз):

где ВР – выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг) в рыночных ценах; – средняя сумма дебиторской задолженности за расчетный период.

3. Период погашения дебиторской задолженности (ППДЗ) устанавливают по формуле

Чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности (Кпдз):

5. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем ее объеме:

Данный параметр характеризует "качество" дебиторской задолженности. Тенденция к ее росту свидетельствует о снижении платежеспособности дебиторов, а следовательно, об ухудшении финансового положения корпорации – поставщика товаров.

6. Оценку экономического эффекта (возможности получения дополнительной прибыли) от повышения периода отсрочки платежа для привлечения потенциальных покупателей осуществляют по формуле

где Эдз – сумма эффекта, полученного от увеличения периода отсрочки платежа приоритетным покупателям; ДПдз – дополнительная прибыль, полученная от увеличения объема продаж за счет предоставления коммерческого кредита; ТИДЗ – текущие издержки, связанные с предоставлением коммерческого кредита и инкассацией долговых обязательств покупателей; ФПДЗ – сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (включая безнадежную дебиторскую задолженность, списанную в установленном порядке в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности).

7. Экономическую эффективность увеличения периода отсрочки платежа устанавливают по формуле

где КЭдз – коэффициент эффективности увеличения периода отсрочки платежа покупателям; Эдз – сумма эффекта, полученного от увеличения отсрочки платежа; – средний остаток по расчетам с покупателями в расчетном периоде.

На практике применяют и другие показатели (например, коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, ранжирование покупателей исходя из объема закупок, кредитной истории и предлагаемых условий оплаты и т.д.).

Результаты расчетов по приведенным формулам можно использовать в процессе разработки отдельных аспектов кредитной политики корпорации во взаимоотношениях с покупателями. При анализе дебиторской задолженности следует помнить, что увеличение ее размера (в разумных пределах) может быть вызвано усилением деловой активности (ростом объема производства и реализации продукции).

Практикой выработаны некоторые общие правила, позволяющие более оперативно управлять дебиторской задолженностью:

• учет заказов, своевременное оформление счетов на оплату готовой продукции и определение характера этой задолженности (формирование стандартов оценки платежеспособности основных покупателей товаров);

• анализ задолженности по видам продукции для установления невыгодных с позиции инкассации денежных средств товаров;

• понижение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

• определение конкретных размеров скидок с цены товаров при досрочной оплате;

• оценка возможности факторинга – продажи дебиторской задолженности с дисконтом и др.

Способы рефинансирования дебиторской задолженности: факторинг; учет и залог векселей; форфейтинг; иные формы ее краткосрочного рефинансирования (спонтанное финансирование, кредиторская задолженность по товарным и финансовым операциям, краткосрочные банковские кредиты и пр.).

При изучении состава дебиторской задолженности особое внимание уделяют анализу данных о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с невозвратом этой задолженности.