Управление дебиторской задолженностью

Дефицит денежных средств в экономике современной России и неплатежеспособность многих корпораций обусловили важность систематической работы с дебиторами в деятельности финансовых менеджеров. Экономическая ситуация в России привела к неадекватному восприятию содержания управления дебиторской задолженностью, которое сводят к поиску цепочек взаимозачетов, оценке возможностей бартерного обмена, использованию денежных заменителей (векселей) в платежах между поставщиками и покупателями.

Управление дебиторской задолженностью, таким образом, сводится к выработке и реализации политики цен и коммерческих (товарных) кредитов, направленной на ускорение взыскания долгов с контрагентов и снижение риска неплатежей.

Каким же должно быть управление дебиторской задолженностью в современной корпорации?

Дебиторская задолженность – это сумма требований, предъявляемых корпорацией к своим дебиторам на определенную дату. Дебиторы – юридические и физические лица, которые имеют задолженность перед данной корпорацией.

Дебиторская задолженность – комплексная статья, включающая расчеты:

• с покупателями и заказчиками;

• по выданным авансам;

• с прочими дебиторами.

Для составления отчетности и ее анализа данную задолженность систематизируют:

• по связи с производственным (операционным) циклом;

• срокам возобновления и погашения;

• объектам, относительно которых возникли обязательства дебиторов (по товарным и финансовым операциям);

• по видам дебиторов.

В бухгалтерском учете и отчетности дебиторскую задолженность условно классифицируют на нормальную и ненормальную. Уровень дебиторской задолженности зависит от многих факторов: вида выпускаемой продукции, емкости рынка, ценовой, маркетинговой и учетной политики, системы расчетов за готовую продукцию и пр. Однако максимальная ее величина не должна превышать 20–25% от общего объема оборотных активов.

Анализ и контроль дебиторской задолженности можно осуществлять с помощью абсолютных и относительных показателей в динамике за ряд кварталов или лет. Назовем ключевые показатели.

1. Инкассация наличности – процесс получения денежных средств за реализованную продукцию (работы, услуги). Коэффициент инкассации (Кинк.) позволяет установить, когда и в какой сумме ожидают поступления денежных средств от продаж данного периода. Он выражает процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале, начиная с момента реализации продукции:

где п – месяцы квартала (например, январь, февраль, март и т.д.); t – январь (месяц отгрузки).

Определить значение данного коэффициента можно на основе анализа денежных поступлений (погашения дебиторской задолженности) прошлых периодов. Самым важным документом для расчета коэффициентов инкассации служит реестр старения счетов дебиторов. Его составляют на основе данных бухгалтерских проводок. Результаты анализа реестра старения дают те самые доли общего объема дебиторской задолженности, в соответствии с которыми будет происходить реальное поступление денежных средств от покупателей.

Пример

В корпорации сложилась следующая практика оплаты продукции: в месяце реализации (отгрузки) оплачивают 60% ее стоимости; в следующем месяце – 30; в третьем месяце – 10%. Тогда коэффициенты инкассации составят: 0,6; 0,3 и 0,1.

Объем реализации продукции I квартала текущего года приведен в табл. 6.1.

Таблица 6.1