Собственный капитал и его основные элементы
Собственный капитал характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности.
В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный и накопленный капитал.
Инвестированный капитал — это капитал, вложенный собственниками. Инвестированный капитал представлен в балансе российских организаций в виде уставного капитала и в виде эмиссионного дохода в составе добавочного капитала.
Накопленный капитал — это капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Он находит свое отражение в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).
В составе собственного капитала выделяются:
Уставный капитал организации (предприятия) — это первоначальная сумма средств учредителей (собственников), необходимых для ее функционирования и отражающих право, закрепленное в уставе общества, на ведение предпринимательской деятельности. Его величина определяет минимальный размер имущества компании, гарантирующего интересы ее кредиторов.
Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года, т.к. включать их в уставный капитал в это время невозможно. В него включаются:
- дооценка объектов основных средств;
- эмиссионный доход, полученный от превышения фактической цены размещения над номинальной стоимостью акций как при всех последующих эмиссиях акций при увеличении уставного капитала;
- курсовая разница, целевое финансирование некоммерческими организациями капитальных расходов.
Использование добавочного капитала имеет место в следующих случаях: 1) увеличения уставного капитала; 2) распределения части суммы между учредителями организации; 3) погашения сумм снижения стоимости основных средств по результатам переоценки.
Резервный капитал – предназначен для покрытия кредиторской задолженности на случай прекращения деятельности предприятия, покрытия убытков, выкупа своих акций. Резервный фонд не может быть использован в иных целях.
Законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервных фондов в акционерных обществах.
В соответствии со ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26 декабря 1995 года резервный фонд создается в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5% от его уставного капитала. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества.
Для предприятий других организационно-правовых форм создание резервного фонда не является обязательным.
Общество с ограниченной ответственностью может создавать резервный фонд в порядке и размерах, предусмотренных уставом общества. При этом для ООО при создании резервных фондов не установлены его минимально необходимые размеры.
Нераспределённая прибыль. Оставшийся нераспределены остаток прибыли представляет собой реинвестирование прибыли в активы предприятия; он отражается в балансе как источник собственных средств и остаётся неизменным до следующего собрания акционеров.
Реинвестирование прибыли – направление её части или всей суммы на расширение производства.
Прочие резервы:
· Резерв по сомнительным долгам создается по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги на основе проведения инвентаризации дебиторской задолженности организации с отнесением сумм резервов на финансовые результаты организации. При этом сомнительным долгом признается такая дебиторская задолженность, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством или банковской гарантией. Периодичность инвентаризации дебиторской задолженности и порядок создания резерва по сомнительным долгам должны быть утверждены в учетной политике. Использовать резерв сомнительных долгов можно только для того, чтобы погасить задолженность, по которой истек срок исковой давности, а также другие долги, нереальные для взыскания. Сумма резерва, не полностью использованная в отчетном периоде, может быть перенесена на следующие отчетные периоды, но в последующих периодах резерв должен быть скорректирован относительно остатка резерва. Если организация создает резерв сомнительных долгов, то в бухгалтерском балансе дебиторскую задолженность следует показывать за минусом суммы образованного резерва. В пассиве баланса сумма образованного резерва отдельно не отражается.
· Резерв под обесценение финансовых вложений образуется в объеме разницы между учетной и расчетной стоимостью некотируемых финансовых вложений, по которым произошло устойчивое существенное снижение их стоимости.
· Резервы предстоящих расходов создаются в целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства и обращения. Целями создания резервов предстоящих расходов являются: а) накопление источников финансирования крупных затрат, носящих периодический характер; б) равномерное включение расходов в себестоимость; в) выравнивание промежуточных финансовых результатов.
Организация может создавать следующие виды резервов предстоящих расходов: на предстоящую оплату отпусков работникам; выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет; выплату вознаграждений по итогам работы за год; ремонт основных средств; гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание и на другие цели.
Организация решает самостоятельно, какие прочие резервы ей создавать, и закрепляет это положение в учетной политике.
В качестве реальной величины собственных средств выступает стоимость чистых активов предприятия — величина, отражающая стоимость той части его имущества, которая останется после выполнения всех принятых на себя обязательств.
Размер чистых активов (ЧА) определяется в соответствии с совместным приказом Минфина и ФКЦБ России «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» от 29 января 2003 г. № 10н, как разность суммы активов организации, принимаемых к расчету (Ар), и суммы обязательств, принимаемых к расчету (Пр), т. е. в самом общем виде величина чистых активов рассчитывается следующим образом:
ЧА = Ар - Пр.
В состав активов, принимаемых к расчету (Ар), включаются:
внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
В состав пассивов, принимаемых к расчету (Пр), включаются:
долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
кредиторская задолженность;
задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
резервы предстоящих расходов;
прочие краткосрочные обязательства.
Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты
Между чистыми активами предприятия и его уставным капиталом (фондом) существует следующая взаимосвязь, которая действует, начиная со второго года его деятельности:
Если ЧА< УК (УФ)
где ЧА - чистые активы. УК (УФ) — уставный капитал (уставный фонд), то предприятие обязано уменьшить свой уставный капитал до величины чистых активов, т.е, фактически до величины реальной суммы собственных средств. Так, если чистые активы будут равны 500 тыс. руб. а уставный капитал — 600 тыс. руб., предприятие обязано уменьшить уставный капитал на 100
Государственное и муниципальное предприятия уменьшают cвой уставный фонд, если по окончании года стоимость чистых активов окажется меньше его. При этом в течение 30 дней с даты принятия такого решения предприятие обязано в письменной форме уведомить всех известных ему кредиторов. а также опубликовать сообщение о принятом решении. Кредиторы имеют право в течение 30 дней с даты направления уведомления или с даты публикации потребовать прекращения или досрочного исполнения обязательств перед ними и возмещения убытков. Государственная регистрация уменьшения уставного фонда возможна только при предоставлении предприятием доказательств уведомления кредитopoв.
Рассмотренное выше положение в полной мере касается и акционерных обществ.
Если ЧА < УК, акционерное общество обязано принять решение о своей ликвидации, так как сложившаяся ситуация противоречит закону. Собственник государственного и муниципального предприятия обязан принять меры по восстановлению чистых активов до размера минимального уставного фонда, а если этого не произойдет — принять решение о ликвидации (через суд) или реорганизации предприятия.
2. Заёмный капитал и источники его формирования
Заёмный капитал включает денежную оценку средств, привлекаемых организацией на возвратно основе. Многообразие этих средств даёт возможность их использования в различных ситуациях:
- при недостаточности собственных средств;
- при формировании оборотных активов;
- с целью повышения рентабельности собственных средств;
- как источник инвестиций и др.
По периоду привлечения финансовые обязательства подразделяются на долгосрочные и краткосрочные.
К долгосрочным обязательствам относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года.
К краткосрочным обязательствам относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года.
По форме привлечения заемные средства подразделяются:
-на заемные средства, привлекаемые в денежной форме (банковский кредит);
-заемные средства, привлекаемые по договору финансового лизинга (в форме объектов основных средств);
-заемные средства, привлекаемые в товарной форме (коммерческий кредит).
- лизинг;
- факторинг – перепродажа права на взыскание долгов; услуга, связанная с получением денег за продажу в кредит.
Использование заемного капитала организацией имеет и определенные недостатки:
1) привлечение заемных средств сопряжено с рисками для организации;
2) активы, образованные за счет заемного капитала, формируют более низкую норму прибыли на капитал, так как возникают дополнительные расходы по обслуживанию долга перед кредиторами;
3) относительная сложность процедуры привлечения заемных средств, особенно на длительный срок, и др.
Однако использование заемного капитала организациями для финансирования своей деятельности имеет определенные преимущества:
-заемный капитал обладает широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге заемщика.
-нежелание владельцев увеличивать число акционеров, учредителей.
Дата добавления: 2016-03-27; просмотров: 995;