Движение капитала и его современные особенности.

На современном этапе ежедневный объем валютных операций составляет 1,5 трлн дол., что превышает суммарные валютные резервы всех стран и вдесятеро превосходит валютные ресурсы, необходимые для обслуживания мирового товарооборота. Это существенно усилило процесс международного перемещения ссудного капитала. Но еще важнее то, что в отличии от традиционных национальных рынков, осуществляющих международное кредитование в местной валюте, глобальный валютный рынок оперирует иностранными деньгами. Такие операции не требуют конвертации валют и потому находятся вне сферы действия национальных валютных законодательств и не подлежат правительственному контролю, т.е. оказываются надгосударственными. В таких условиях резко возросли масштабы трансграничных потоков ссудного капитала. К настоящему времени они в 50 раз превышают объем международной торговли.

Наряду с внешней торговлей важной формой мировых экономических отношений является международное движение капитала, которое представляет собой вывоз капитала за рубеж. Суть вывоза капитала сводится к изъятию части его из процесса национального оборота в одной стране и включению в производственный процесс (или в иное обращение) в других странах. Вывоз капитала, следовательно, представляет собой одностороннее перемещение за границу стоимости в товарной или денежной форме с целью извлечения предпринимательской прибыли или получение процентов. В настоящее время особенно широко развито встречное движение капиталов между странами: каждая из них одновременно выступает в роли и экспортерами, и импортерами, т.е. происходят перекрёстные перемещения капитала. Поэтому сегодня правильнее говорить о новом явлении в движении капитала, о его миграции. Под миграцией капитала следует понимать взаимопроникновение капиталов промышленно развитых стран, развивающихся стран и стран с переходной экономикой.

В отличие от внешней торговли, получившей широкое распространение ещё с древних времен, вывоз капитала стал возможен лишь тогда, когда в промышленно развитых странах накопление капитала достигло значительных размеров и образовался его относительный избыток. Следовательно, главной причиной вывоза капитала является его перенакопление в стране, из которой он вывозится.

С момента возникновение миграции капитала до конца 70-х гг. регионом наибольшего перекрёстного движения инвестиций считалась Западная Европа, что было обусловлено развитием здесь интеграционных процессов, наличием значительных средств и емких внутренних рынков. Переплетение капиталов осуществлялось как за счёт взаимных вложений стран-участниц ЕЭС, так и за счёт капиталов из третьих стран, в первую очередь из США, а в настоящее время – Японии. В начале 90-х гг. общемировой избыток капиталов оценивался в 180 – 200 млрд. долл.

Другими причинами вывоза (миграции) капитала являются: несовпадения спроса на капитал и его предложение в различных звеньях мирового хозяйства; наличие возможности монополизации местного рынка; наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешёвого сырья и рабочей силы, стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в стране, куда вывозится капитал. Так, к примеру, немецкий рабочий в обрабатывающей промышленности «стоит» в 4 раза выше тайваньского, в 9 раз выше бразильского или мексиканского и в 54 раза больше российского.

Какие факторы способствуют вывозу каптала и стимулируют его?

1. Движущейся силой, активизирующей вывоз капитала, является растущая взаимосвязь национальных экономик. Экспорт капитала здесь выступает как главный фактор, способствующий превращению производства в международное и создающее так называемой международной продукции унифицированной, которая реализуется вне зависимости от географических, национальных или иных особенностей (автомобили, самолёты, радиоэлектроника, компьютеры и др.).

2. Международная промышленная кооперация, вложения ТНК в дочерние компании. Экспорт капитала обеспечивает связи отдельных юридических самостоятельных предприятий из разных стран в рамках одной международной кооперации, устанавливает тесное сотрудничество в области отраслевой, технологической и подетальной специализации.

3. Экономическая политика промышленно развитых стран, направленная на привлечение значительных объёмов капитала для поддержания темпов экономического роста, развития передовых отраслей промышленности, поддержания уровня занятости.

4. Экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся с помощью привлечения иностранного капитала дать импульс для своего экономического развития, вырваться из порочного круга бедности.

5. Вывозу капитала способствуют экологические факторы. Международные кооперации из-за ужесточающихся экологических норм переводя производство из промышленно развитых стран в развивающиеся.

6. Важную роль играют международные финансовые организации. Они направляют и регулируют поток капиталов.

Международные потоки капитала – это наиболее глобализированный экономический ресурс мира. Вывоз капитала является определяющим элементом в функционировании мировой экономики, развитии форм и условий международных хозяйственных связей всех видов. Именно с ним связано активное разрушение национально обособленных воспроизводственных процессов и создание механизма прямого выхода процесса производства за национальные рамки.

О масштабах, динамике и направлениях международного движения капитала можно судить по данным таблицы 1.

Таблица 1