Международные потоки капиталов, % к ВВП

Одной из форм вывоза капитала и способом проникновения на зарубежные рынки являются участие в организации совместных предприятий. Совместное предприятие есть международная форма организации и осуществления конкретной хозяйственной деятельности, основанная на использовании объединённых капиталов зарубежных и местных учредителей из двух и более стран. Совместные предприятия позволяют соединить денежные средства и иные виды ресурсов из разных стран и проводить общую производственно-экономическую деятельность на территории одной из них или в каждой стране.

Совместные предприятия обладают совместным имуществом, финансами, каждый из его участников и учредителей имеет право осуществлять функции управления. Прибыль и риск, связанные с совместной деятельностью, распределяются чаще всего пропорционально доле средств, вложенных каждым.

1. Россия в международном движении капитала.

Экономическая жизнь индустриальной России во многом определяются оборотом промышленного капитала, связанного с инвестиционным циклом. Помимо внутренних инвестиций с инвестиционным циклом. Помимо внутренних инвестиций России с конца 80-х гг. пытается активно использовать и иностранные инвестиции. Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью, которая обусловлена системой участия экономики страны в международном разделении труда и переливом капитала в отрасли предпринимательства.

Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор: 1) ускорения экономического и технического процесса; 2) обновления и модернизации производственного аппарата; 3) овладение передовыми методами организации производства; 4) подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.

Для перестройки всего народнохозяйственного комплекса на рыночную основу, модернизации экономики, усиления её социальной ориентации требуются огромные капиталовложения. При этом ясно, что иностранные капиталы не смогут в полной мере возместить кризисное сокращение внутренних капиталовложений. Но они смогут повлиять на развитие отдельных ключевых отраслей и производств.

Иностранный капитал в России присутствует как в государственной, так и в частной форме, в смешанном виде, а также как капитал международных организаций. В 90-е гг. в Россию было привлечено кредитов на сумму нескольких десятков млрд. долл. Такой большой ежегодный приток ссудного капитала увеличивает задолженность России перед мировым сообществом со всеми вытекающими отсюда последствиями: растущее ежегодные платежи в счёт долга, «связанность» многих кредитов с закупками товаров в странах-кредиторах подрывают экономическую безопасность страны.

Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику России зависит от существующего в ней инвестиционного климата. Инвестиционный климат– это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых факторов, которые предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.

Наиболее существенные для иностранных инвесторов препятствия инвестированию в экономику России представлены в табл. 5.

Притоку иностранного предпринимательского капитала мешают и причины субъективные: 1) это слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о потенциальных возможностях для капиталовложений и недостаточное страхование от инвестиционных рисков; 2) это процветающее в России пиратство в области интеллектуальной собственности, бюрократизм, преступность и коррупция; 3) это трудности, связанные с несовершенством инфраструктуры и т.п.

Отсюда ясно, что главным источником капиталовложений в российскую экономику должен стать отечественный частный капитал, как находящийся внутри страны, так и эмигрировавший в последние годы за рубеж.

Россия не только ввозит, но и вывозит капитал. Российские зарубежные предпринимательские инвестиции размещены преимущественно на Западе, в том числе в оффшорных центрах и налоговых гаванях.[3] Там же преимущественно размещены и зарубежные капиталовложения российских физических и юридических лиц в ссудной форме (т.е. банковские депозиты, средства на счетах других финансовых институтов). Часть из них размещена там на короткий срок для осуществления внешнеэкономических операций. Общая их величина оценивается в 25 -35 млрд. долл.

Вывоз капитала из России осуществляется двумя путями: законным (легальным) путём и незаконными способами, принявшими форму «бегства» капитала. Легальный вывоз капитала осуществляется преимущественно в виде роста зарубежных активов роста зарубежных активов российских коммерческих банков и покупки иностранных ценностей. Нелегальный вывоз капитала складывается: 1) из оставшейся за рубежом экспортной выручки, занижение экспортных и завышения импортных цен, особенно активно используемых в бартерных сделках, из авансовых платежей под фиктивные импортные контракты без последующей поставки товаров и зачисления валюты на зарубежные счета резидентов; 2) контрабандного вывоза свободно-конвертируемой валюты. Ежегодный вывоз капитала из России оценивается в 10-15 млрд.долл., значительно превышая ввоз капитала в страну.

Правительство России пытается ограничить процесс утечки капитала за рубеж. Ограничение может осуществляться путём следующих конкретных мер: 1) единого таможенного контроля за репатриацией выручки от экспорта и импорта товаров и услуг. Особый контроль за бартерными операциями; 2) лицензирования капитала; 3) инвентаризации российских инвестиций за рубежом, выяснения действительного числа предприятий и объёмов капиталовложений. Кроме того предполагается амнистировать владельцев незаконно вывезенного капитала за границу с целью его возврата в Россию. Однако основной мерой по сокращению «бегства» капитала зарубежном должно стать создание такого инвестиционного климата в России, которой бы стал привлекательным как для внутренних российских капиталов, так и для зарубежных инвестиций, ищущих прибыльного применения.

Таблица 5*