Анализ безубыточности. Операционный анализ

Тема 6. Маржинальный анализ.

В Теме 5 на концептуальном уровне рассматривалась система калькулирования «Директ-костинг». Учитывая то, что она не применяется в Украине, здесь в развернутом виде представим только ту ее часть, которая применяется в любой стране. Если за представленными здесь формулами видеть их реальный эквивалент, то можно увидеть глубинную логику работы экономической системы. Без владения ею невозможно компетентно управлять процессом производства и реализации изделий.

Анализ безубыточности, иначе – операционный анализ, иначе – анализ «Издержки-Объем-Прибыль» (Costs-Volume-Profit=CVP), дает возможность определять зависимость финансовых результатов компании от затрат, объема продаж, цен. Результат анализа – это, по сути, ответ на вопросы:

- как отразится на прибыли изменение объема продаж, цен, затрат?

- как, маневрируя переменными и постоянными затратами, определить степень предпринимательского риска?

- можно ли продавать товар ниже себестоимости?

- какого товара производить больше: А или Б? И др.

Минимальный аналитический аппарат, необходимый для анализа экономических ситуаций, продемонстрируем при решении конкретной задачи.

Табл. 6.1

Затраты на производство изделия А (грн.)

По данным этой таблицы строится график (рис.6.1) и рассчитываются параметры.

Стоимость, млн. грн.

9

7 776 675

6 прибыль

5 5 202 000

4 ТБ

2 убытки 2 065 500

500 1000 1500 2000 2500 Объем продаж (произ-ва)

Рис. 6.1 – Зависимость прибыли от цен, затрат, объема продаж

Примечание к рисунку 6.1: при построении графика не везде удалось (по техническим причинам) соблюсти соответствие цифр таблицы 6.1 их значениям на графике. Это недопустимо во всех работах студента: при выполнении контрольной и лабораторной работы, устном ответе, на практических занятиях, экзамене.

Параметры

1. Точка безубыточности (ТБ)– объем продаж, при котором выручка только покрыла затраты.

ТБ = Пост. затраты / (Цена – Переменные затраты) (6.1)

ТБ = 2 065 500 / (3456,3 – 1394) = 1001,6 т.

ТБ = 1001,6 · 3456,3 = 3 461 830 грн.

Формула безубыточности дает возможность проверить этот результат.

Выручка от реализации = Пост. затраты + Пер. затраты (6.2)

3456,3 · 1001,6 = 2 065 500 + 1394 · 1001,6

2. Валовая прибыль предприятия (ВПП) после ТБ. Иначе: валовая маржа, прибыль по переменным затратам, сумма покрытия, вклад, контрибуционная маржа.

ВПП = Объем продаж – Переменные затраты (6.3)

7 776 675 – 3 136 500 = 4 460 175 грн.

3. Уровень ВПП - доля ВПП в объеме продаж. Иначе: коэффициент продаж.

Уровень ВПП = (ВПП / объем продаж) · 100% (6.4)

Уровень ВПП = (4 460 175 / 7 776 675) · 100% = 57,35%

В каждой тонне товара, произведенной после ТБ, 57,35% его стоимости является прибылью.

Уровень ВПП и ТБ позволяют рассчитать прибыли и убытки при отклонении объема продаж от ТБ.

Прибыль (убыток) = (Текущий объем продаж – Объем продаж в ТБ) · уровень ВПП

(6.5)

Прибыль = (7 776 675 – 3 461 830) · 0,5735 = 2 474 563 грн.

Убыток = (1 000 000 – 3 461 830) · 0,5735 = -1 411 859 грн.

4. Запас финансовой прочности (ЗФП) – разница между текущим объемом продаж и объемом продаж в ТБ.

ЗФП = Превышение продаж над ТБ (Текущий объем продаж) · 100% (6.6)

ЗФП = ((2250 - 1001,6) / 2250) · 100 = 55,48%

ЗФП означает, что объем продаж может бать уменьшен на 55,48% прежде, чем предприятие начнет нести убытки. Он определяет степень предпринимательского риска. Риска тем менше, чем больше ЗФП.