РИСКОВЫЙ БИЗНЕС И ЕГО ОСОБЕННОСТИ.

Рисковый бизнес возник из противоречия между носителями идеи и держателями инвестиционных средств. Для превращения идеи в товар ее одной недостаточно, однако участие носителя идеи в получении плодов от ее реализации и стало поводом для поиска новых организационных форм. Например, специалист в области высоких технологий, работавший по найму и не нашедший применения своим идеям, ищет инвестора.

Организация оискоформ проходит так- есть группа или один человек, располагающие оригинальной идеей в области новой технологии и создания нового продукта, но не имеющие средств для организации производства, они ищут одного или нескольких инвесторов (фонды рискового капитала). Этот контакт реализуется через посредника, руководителя мелкого предприятия, убежденного в перспективности идеи. Для успеха всего дела необходимо, чтобы фирма-посредник могла выполнять не только научно-технические разработки, но и имела бы базу для производства и реализации продукции. На этом этапе на первый план выступает руководитель будущей фирмы риска, создаваемой на базе малой фирмы. Его функции: частично участвует в финансировании; руководит проектом в течение 3-7 лет вплоть до момента, когда рискофирма передает (через продажу акций) ведение дел более мощной финансово-производственной группировке. Крупные фирмы обычно содействуют этому процессу, т.к. они имеют возможность потом подключиться к производству новейшей продукции, если она окажется перспективной, (концерн «Сименс» активно поддерживает такие процессы). Рискофирма - специально созданная фирма для реализации проекта, связанного со значительным риском с точки рения вероятности успеха. Ее еще называют венчуром. подразумевая малое предприятие,, создаваемое крупной компанией для разработки или опытного внедрения новой технологии, продукта или услуги. Инициаторы создания рискофирмы: 1)сотрудники университетов и научно-технических центров, стремящиеся коммерциализировать результаты своих исследований; 2)научно-технический персонал крупных промышленных компаний, покидающий фирму для открытия своего дела; мелкие и средние фирмы в технологических парках, возникающие после перебазирования действующих предприятий и намеренные воспользоваться льготными условиями.

Формы организации рискового бизнеса: ^внутрифирменный рисковой бизнес распространяется в крупных фирмах: рисковые подразделения создаются внутри компании для освоения новейших технологий и представляют собой небольшие, автономно управляемые производства; средства для их создания выделяют специализированные подразделения корпорации -подразделения рискового сринансирования; материнская компания получает 80% акций, остальные - инициаторам рискофирмы; убытки от деятельности покрываются материнской компанией. Первое такое подразделение -1983 год «Хитачи». 2)Инвестор рискового проекта -физическое лицо, которые в США называются «деловые ангелы»; обычно это пенсионеры или старшие служащие компаний, которые могут оказать быструю помощь, т.к. вкладывают деньги в предприятие, находящееся не далее 100 км от их дома; их кредиты дешевле; 3)использование современных форм интеграции науки и промышленности (см. вопросы 59-60); 4)создание специальных фондов рискового капитала (особенно в последнее время), формируемых за счет различных вкладчиков: банков, корпораций, государства, университетов, страховых и пенсионных фондов; общая сумма таких фондов превышает миллионы долларов; руководство фонда формирует портфель предложений, которые будут реализовываться на базе вновь созданных рискофирм.

Рисковое финансирование - новая форма ссудного капитала, когда кредиты даются не под проценты, а под определенную часть приростного капитала или под долю акционерного капитала будущей компании. Капитал, вкладываемый в рисковые проекты, сулящие большие доходы, называют рискокапиталом. За последние десятилетия доходы фонов рискового капитала в США превышают сумму вложенного капитала в 10-20 раз. Участие крупных фирм позволяет им удерживать выгодные позиции на рынке.