Методика анализа прибыли и рентабельности

Экономический потенциал, которым располагает предприятие, используется им для решения поставленных задач, в число которых входит обеспечение стабильно прибыльной работы. Контроль и анализ факторов прибыли и рентабельности представляют поэтому один из наиболее важных и востребованных разделов работы аналитика.

Прибыль (убыток) - это прирост (уменьшение) капитала собственников, имевший место в отчетном периоде – экономическая прибыль.

Алгоритм расчета экономической прибыли: Оценка капитала собственников на основе рыночных оценок и потому применим для компаний, акции которых котируются на рынке. В этом случае в каждый момент времени известны рыночные (объективные) данные о капитализации. Разность между значениями капитализации на конец и начало отчетного периода представляет собой прибыль собственников, которую можно олицетворять и с прибылью самой компании за отчетный период.

Бухгалтерский вариант расчета предполагает составление ликвидационных балансов на начало и конец отчетного периода. В этом случае стоимость чистых активов совпадает с величиной капитала собственников, которая тем самым и определяется на начало и конец отчетного периода.

Прибыль – положительная разница между доходами коммерческой организации, понимаемыми как приращение совокупной стоимости оценки ее активов, сопровождающееся увеличением каптала собственников, и ее расходами, понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала, – бухгалтерская прибыль.

Экономический подход полезен для понимания сущности прибыли, бухгалтерский – для понимания логики и порядка ее практического исчисления.

Понятие бухгалтерской прибыли – наиболее достоверный индикатор эффективности деятельности предприятия, имеющий достаточно понятный и практически реализуемый алгоритм расчета, заданный действующим законодательством.

Прибыль используется в качестве одного из важнейших индикаторов, служащих основой для принятия управленческих решений. Однако прибыль и коэффициенты, рассчитанные на ее основе, требуют четкой идентификации расчетного алгоритма.

В общем случае результативность, экономическая целесообразность и эффективность функционирования коммерческой организации измеряется абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности. Экономический эффект - показатель, характеризующий результат деятельности.

Это абсолютный, объемный показатель, измеряемый в денежной оценке; его можно суммировать в пространстве и во времени. В зависимости от уровня управления, отраслевой принадлежности объекта и других параметров в качестве показателей эффекта используют показатели валового национального продукта, национального дохода, валовой продукции, прибыли, валового дохода от реализации товаров и т.п.

Основным показателем безубыточности работы компании является чистая прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованный вывод об уровне рентабельности. С учетом масштаба фирмы и размером вложенного в нее капитала, масштаб объявленной прибыли может быть не таким впечатляющим.

Поэтому в анализе используют коэффициенты эффективности (рентабельности), рассчитываемые как отношение полученного дохода (прибыли) к некоторому базовому показателю. Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, используемыми для достижения этого эффекта.

Значение этого показателя уже нельзя суммировать в пространстве и во времени. Что касается единиц измерения показателей эффективности, то в зависимости от ситуации это могут быть доли единицы, проценты, рубль/рубль и др.

В общем виде показатель экономической эффективности (ЭЭФ) выражается формулой: ЭЭФ = ЭФ / РЗ

где ЭФ – величина экономического эффекта;

РЗ – величина ресурсов и затрат.

Существует множество коэффициентов рентабельности (доходности) в зависимости от того, с точки зрения какой группы пользователей производится оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности компании. Поэтому выбор оценочного критерия зависит от того какой показатель эффекта (прибыли) используется в расчетах.

В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют две группы коэффициентов рентабельности:

1. рентабельность инвестиций (капитала);

2. рентабельность продаж.