Финансовые показатели платежеспособности

Наименование показателя	Алгоритм расчета	Экономическое содержание	Оптимальное значение
1. Собственные оборотные средства	СОС = СК – ВА = П4 – А4
2. Чистый оборотный капитал	ЧОК = СК + ДО – ВА = = П4 + П3 – А4
3. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности	kал = (ДС + КФВ) / КО = А1 / (П1 + П2)	Является наиболее жестким критерием уровня платежеспособности; показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена в ближайшее время (на дату составления баланса).	(от 0,1 до 0,7) зависит от отраслевой принадлежности
4. Коэффициент критической (промежуточной, быстрой) ликвидности	kкл = (КДЗ + КФВ + ДС) / КО = (А1 + А2) / (П1 + П2)	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет высоколиквидных активов и средств, вложенных в краткосрочные расчеты	(от 0,7 до 1,0 или 1,5; в розничной торговле 0,4 – 0,5)
5. Коэффициент текущей (общей) ликвидности (покрытия)	kтл = ОА / КО = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет текущих активов; характеризует уровень платежеспособности организации; используется для оценки уровня несостоятельности организации. Значение показателя существенно выше 2,0 нежелательно – это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение означает возрастающий риск неплатежеспособности. При росте доли наиболее ликвидных активов, возмещении дебиторской задолженности и реализации неликвидных запасов значение показателя возрастает, что свидетельствует об улучшении платежеспособности и реальности погашения долгосрочных и краткосрочных текущих обязательств.	(не ниже 1,0) (не выше 3 - 3,5)
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	kсос = (СК – ВА) / ОА = СОС / ОА = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3)	Показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников, в общей величине оборотных активов; характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности организации; является одним из критериев «хорошего» баланса.	Чем больше, тем лучше
7. Частный коэффициент покрытия (соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей)	kдк = ДЗ / КЗ	Характеризует величину покрытия дебиторской задолженностью текущей кредиторской задолженности; показывает платежные возможности при условии погашения всей суммы дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной»)
8. Коэффициент задолженности другим организациям	kз = (ЗП + КП) / ВР	Характеризует вероятность расчетов с прямыми кредиторами-контрагентами при условии получения выручки, сумма которой будет сохраняться на уровне среднемесячной. Среднемесячная выручка определяется путем деления суммы выручки за год на 12 месяцев. Уменьшение значения знаменателя приводит к проблемам с платежеспособностью.
9. Коэффициент задолженности фискальной системе	kфс = (ЗГВФ + ЗНС) / ВР	Характеризует возможность покрытия суммой полученной среднемесячной выручки обязательств (задолженности) перед государственными внебюджетными фондами и бюджетом. Рост является отрицательной тенденцией, свидетельствует об увеличении обязательств перед бюджетом, не обеспеченных достаточной суммой выручки.
10. Коэффициент внутреннего долга	kвд = (ЗПП + ЗУ + ДБП + РПР + ПКО) / ВР = (ЗПП + ЗУ + ПКО) / ВР	Характеризует общую степень платежеспособности и распределение показателя по видам задолженности, отнесенным к среднемесячной выручке; является показателем оборачиваемости по соответствующей группе обязательств. Оптимальное значение достигается при снижении числителя и росте знаменателя. Расчет показателя должен соответствовать определению суммы краткосрочных обязательств и собственного капитала в аналитическом балансе.
11. Коэффициент погашения задолженности	kпз = (КО + ДО) / ВР	Характеризует общую ситуацию с платежеспособностью, объемами заемных средств и сроками возможного погашения задолженности перед кредиторами. Определяет величину заемных средств, приходящуюся на один рубль полученной среднемесячной выручки.
12. Коэффициент задолженности по кредитам	kк = (ДК + КК) / ВР	Характеризует возможность покрытия задолженности по кредитам банков и займам суммой полученной выручки от продаж. Рост показателя в динамике при увеличении суммы обязательств свидетельствует об усилении зависимости организации от привлеченного капитала и невозможности покрытия задолженности за счет суммы полученной выручки.
13. Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам	kпт = КО / ВР	Характеризует текущую платежеспособность, объемы средств и сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами. Рост числителя при одновременном снижении знаменателя свидетельствует о наличии проблем с платежеспособностью по покрытию краткосрочных обязательств.
14. Доля оборотных средств в активах	kоа = ОА / ВБ		зависит от отраслевой принадлежности
Обозначения:
ДС — денежные средства; КФВ — краткосрочные финансовые вложения; ВА — внеоборотные активы; ОА — оборотные (текущие) активы; ДЗ - дебиторская задолженность; КДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность; ПОА – прочие оборотные активы; СК — собственный капитал; ДО – долгосрочные обязательства; ДК – долгосрочные кредиты и займы; КО — краткосрочные (текущие) обязательства; КК – краткосрочные кредиты и займы; КЗ – кредиторская задолженность;	ЗП – задолженность поставщикам, подрядчикам; ЗПП – задолженность перед персоналом организации; ЗГВФ – задолженность перед государственными внебюджетными фондами; ЗНС – задолженность по налогам и сборам; КП – прочие кредиторы; ЗУ – задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов; ДБП – доходы будущих периодов; РПР – резервы предстоящих расходов; ПКО – прочие краткосрочные обязательства; ВБ — валюта баланса; ВР – выручка от продажи отваров, продукции, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и других аналогичных платежей).

Государственная методика определения несостоятельности организации и степени удовлетворительности ее баланса предполагает расчет следующих показателей:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода - оптимальное значение 1,0).

Коэффициент восстановления (k_в) рассчитывается в случае признания организации неплатежеспособной; коэффициент утраты (k_у)- в случае признания организации платежеспособной и структуры ее баланса удовлетворительной:

k_в(у) = [k_тл^к + t / T * (k_тл ^к - k_тл^н)] / 2,

где: k_тл^н - значение коэффициента общей ликвидности на начало анализируемого периода; k_тл ^к - значение коэффициента общей ликвидности на конец анализируемого периода; t - период утраты или восстановления платежеспособности (в месяцах); t утраты = 3 месяца; t восстановления = 6 месяцев; T - отчетный период (в месяцах, равный 3, 6, 9, 12 месяцам).

Основанием для признания структуры баланса организации неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является одно из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.