Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия во многом определяется степенью обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами их формирования.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей (МПЗ). В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные, краткосрочные кредиты и займы). Анализируя излишек или недостаток средств для формирования МПЗ, можно определить абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис.8.2)

 
 

 

 


= =

 

Рис.8.2 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость.

Для детального отражения различных источников (собственных, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании МПЗ используются следующие показатели:

w Наличие собственных оборотных средств (СОС):

w Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (СДИ) в формировании МПЗ:

w Общая величина основных источников (ОИЗ) для формирования МПЗ:

,

где СОС – собственные оборотные средства;

СК – собственный капитал;

НА – необоротные активы;

ДО – долгосрочные обязательства;

ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности МПЗ:

· Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

· Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования МПЗ

· Излишек (+), недостаток (-) общей величины основых источников покрытия МПЗ

Показатели обеспеченности МПЗ источниками их финансирования формируют в трехфакторную модель (М)

, где

Данная модель является базой для определения финансового положения предприятия по степени устойчивости.

Функция определяется следующим образом:


На практике выделяют четыре типа финансовой устойчивости (таблица 8.1)

Таблица 8.1

Типы финансовой устойчивости предприятия.

Тип финансовой устойчивости Трехмерная модель Источники финансирования МПЗ Характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая устойчивость М = (1,1,1) собственные оборотные средства Высокая платежеспособность, независимость от внешних кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость М = (0,1,1) собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты Нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств, высока доходность текущей деятельности
3. Неустойчивое финансовое положение М = (0,0,1) собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы Нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, возможность улучшить ситуацию
4. Кризисное финансовое состояние М = (0,0,0) Нет никаких средств Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

 


Показатели финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия на основе баланса приведены в таблице 8.2.

Таблица 8.2

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Показатели Условные обозначения На начало периода На конец периода Изменение за период (4-3)
1.Собственный капитал СК +36943
2.Необоротные активы НА +25447
3.Собстввенный оборотный капитал СОС +11496
4.Долгосрочные обязательства ДО -338
5.Собственный и долгосрочные заемные источники формирования оборотных средств СДИ +11158
6.Краткосрочные кредиты и займы ККЗ - - -
7.Общая величина основных источников средств (5+6) ОИ +11158
8.Общая сумма запасов МПЗ
Определение показателей устойчивости
9.Излишек (+), недостаток (-) СОС (3-8) Δ СОС +9147 +18409  
10.Излишек (+), недостаток (-) СДИ (5-8) Δ СДИ +11096 +20020  
11.Излишек (+), недостаток (-) СОС (7-8) Δ ОИЗ +11096 +20020  
12. Трехмерная модель типа финансовой устойчивости М = (Δ СОС, Δ СДИ, Δ ОИЗ) М (1,1,1) М (1,1,1)  

 

Данные таблицы 8.2 показывают, что предприятие находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, как в начале, так и в конце отчетного периода.

Такое заключение вытекает на основании следующих выводов:

· материально-производственные запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами (на начало периода ; на конец );

· основная причина сохранения отличного финансового состояния предприятия – это превышение роста источников формирования над ростом запасов:

Собственные оборотные средства выросли , тогда, как материально-производственные запасы выросли только на 63% ;

· отрицательным моментом в деятельности предприятия является неудовлетворительное использование внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы составляют всего1,6% в общем объеме долгосрочных источников, а в конце периода еще уменьшилось. Краткосрочные обязательства в отчетности представлены кредиторской задолженностью. Все это говорит о том, что руководство предприятия не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для повышения эффективности деятельности;

· на предприятии наблюдается излишек собственных оборотных средств, которые за отчетный период выросли более чем в 2 раза : превышение суммы их излишка над материально-производственными запасами на начало периода составляло 2,6 раза , а на конец периода достиг 3,2 раза ; превышение величины основных источников финансирования МПЗ над абсолютной суммой самих МПЗ на начало периода было 3,1 раза , а в конце отчетного периода 3,5 раза . Все это показывает, что располагая значительным избытком собственных оборотных средств, предприятие не привлекает краткосрочные кредиты и займы, что свидетельствует о неэффективности финансовой политики в целом.

 








Дата добавления: 2015-12-16; просмотров: 4352; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ


Поиск по сайту:

При помощи поиска вы сможете найти нужную вам информацию, введите в поисковое поле ключевые слова и изучайте нужную вам информацию.

Поделитесь с друзьями:

Если вам понравился данный ресурс вы можете рассказать о нем друзьям. Сделать это можно через соц. кнопки выше.
helpiks.org - Хелпикс.Орг - 2014-2021 год. Материал сайта представляется для ознакомительного и учебного использования. | Поддержка
Генерация страницы за: 0.008 сек.