Экспорт капитала из РФ.

Россия является одним из крупнейших в мире держателей иму­щества и капитала за границей. Так, в течение 1992—2000 гг., времени самого активного вывоза капитала, его объем, по разным расчетам, колебался в диапазоне от 40 млрд. до 600 млрд. долл. Минимальная оценка — 40 млрд. долл.— основывалась на данных платежного баланса страны. Движение капитала главным образом от­ражено в статье «Ошибки и пропуски». Максимальный уровень со­ставлял от 400 до 600 млрд. долл. По данным «круглого стола» биз­неса России, объем 400 млрд. долл. был выведен на базе сведений Ге­неральной прокуратуры и Министерства внутренних дел РФ, которые исходили из реального объема средств, затраченных российскими гра­жданами на покупки активов за границей. По оценкам ЦБ РФ, 130 млрд. долл.— по данным агентства междуна­родного делового консультирования РйсЬ, 50—60 млрд. долл. — по данным Мирового банка и Парижского клуба государств-кредиторов.

Распределение объема вывезенных средств из России:

Источник: Гвоздева Е., Каштуров А., Олейник А., Патрушев С. Междисциплинарный подход к анализу вывоза капитала из России // Вопросы экономики. 2000. № 2. С. 23.

Т.о., наибольшую долю в экспорте капитала из России составляли вложения в недвижимость и открытие накопительных счетов. В свою очередь, прямые инвестиции в зарубеж­ные фирмы, с целью развития бизнеса имели минимальную долю (10-15%).

Рассмотрим основные каналы вывоза капитала из России:

1. Мнимые сделки.

1.1.. Импорт товара на условиях предоплаты.

1.2. Экспорт товара на условиях «предварительной поставки».

1.3. Завышение (занижение) цен контракта.

1.4. Завышение штрафных санкций.

1.5. Контракт на предоставление услуг.

2. Оффшорные компании.

2.1, Контракты, по которым наибольшая часть выручки остается у оффшорной фирмы.

2.2. Утечка капитала в оффшорные зоны по импортным контрак­там, значительная часть которых имеет фиктивный характер.

3. Выдача кредитов за рубеж.

3.1. Невозврат нерезидентом полученных от российских банков и фирм кредитов.

3.2. Завышение процентов по кредиту.

4. Вывоз капитала наличными.

4.1. Разновидностью вывоза капитала в наличной форме являет­ся использование для снятия валютных средств за рубежом кредит­ных карт, выданных российскими банками.

4.2. Вывоз валюты «челноками».

4.3. Контрабанда.

5. Прямые и портфельные инвестиции в зарубежные страны.

5.1. Приобретение контрольных и неконтрольных пакетов акций и долей зарубежных фирм.

5.2. Образование за рубежом компаний «с нуля».

Кроме указанных, существуют и другие схемы, позволяющие вывозить капитал: от вывоза предметов старины и искусства до работы предприятия на давальческом сырье.

Что касается соотношения ввоза и вывоза капитала из России, то в постсоветский период суммарный объем экспорта российского капитала существенно опережал аналогичные объемы импорта капитала. Однако если в конце 20-го века преобладало «бегство» капитала или его утечка, то в настоящее время нарастает экспорт предпринимательский капитал в зарубежные страны. Многие ведущие отечественные экспортоориентированные ресурсодобывающие и транс­портные компании активно осуществляют инвестиции за границей. Большой объем зарубежных активов имеют АО «ЛУКОЙЛ», АО «Приморская судоходная компания», АО «АЛРОСА», АО «Приморская судоходная компания»

Вывоз капитала из России оказывает противоречивое воздействие на отечественную экономику. С одной стороны, он усиливает интеграцию российской экономики в мировое хозяйство, повышает конкурентоспособность ряда отраслей и предприятий национальной экономики, стимулирует их структурную перестройку и транснационализацию российского бизнеса. С другой стороны, вывоз капитала не позволяет наращивать положительное сальдо платежного баланса и золотовалютные резервы, усугубляя инвестиционный дефицит в стране и уменьшая доходы государственного бюджета.

2. Вывоз российского капитала является одной из причин существенного снижения объема внутренних капиталовложений. Результат сложившегося положения — высокие ставки банковских кредитов, намного превышающие уровень инфляции даже с учетом возможных банковских рисков.

3. К сожалению, в современных условиях значительная часть прямых российских инвестиций осуществляется за рубеж нелегально или полулегально и направляется преимущественно в оффшорные зоны для создания фирм, способствующих не столько расширению внешнеторговых операций, сколько бегству от российских налогов и криминала, безопасному размещению и отмыванию капитала.

4. Доходность от вывоза капитала из России невелика. Соотно­шение объемов официального вывоза капитала и величины посту­пающих дивидендов, прибыли и процентов остается низким. По не­которым экспертным оценкам, эта доходность составляет всего 1%. Даже с учетом сокрытия части доходов она низка.

5. Покупка гражданами России иностранной валюты является по своей экономической сути вывозом капитала в форме беспроцентно­го кредита, предоставленного стране происхождения валюты.

6. Главными видами экспорта капитала из России являются портфельные инвестиции, вложения на счета и депозиты за рубежом, приобретение недвижимости, а также покупка иностранной валюты.На эти виды экспорта капитала приходится более 80% российских частных зарубежных активов, и именно они не предполагают ника­ких легальных поступлений доходов в Россию. В целом влияние по­добных видов экспорта капитала на российскую экономику в совре­менных условиях остается преимущественно негативным¹.

7. Несмотря на отток иностранного капитала из России и свер­тывание активности иностранных компаний и банков в результате финансового кризиса, разразившегося в августе 1998 г., большинство западноевропейских деловых партнеров, работающих в реальной эко­номике, из России не ушли, хотя многие из них и приостановили реализацию новых международных проектов.

9. Вывоз российского капитала за рубеж во многом порожден неблагоприятным инвестиционным климатом России.