Модель Миллера-Орра на самостоятельное повторение!!!!!
Для выявления источников поступлений и платежей, притоков и оттоков денежных средств применяется прямой и косвенный метод расчета денежных средств. Полученные значения денежных потоков дают возможность оценить эффективность деятельности организации в зоне денежных потоков. Прогнозные значения поступлений и платежей, а также притоков и оттоков позволяют определить потребность организации в источниках финансирования.
Таблица 1. Прямой метод расчёта денежных средств
| А. Текущая деятельность Поступления денежных средств от покупателей Авансы полученные Прочие поступления Итого поступлений денежных средств Платежи денежных средств поставщикам в счет оплаты приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов Выдача авансов Выплата заработной платы Платежи по налогам и сборам Выплата процентов и дивидендов Прочие платежи Итого платежей денежных средств Чистые денежные средства от текущей деятельности Б. Инвестиционная деятельность Поступления денежных средств от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов Поступления от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям Получение дивидендов Получение процентов Прочие поступления Итого поступлений денежных средств Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов Приобретение дочерних организаций Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений Займы, предоставленные другим организациям Прочие платежи Итого платежей денежных средств Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности |
| В. Финансовая деятельность Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями Прочие поступления Итого поступлений денежных средств Погашение займов и кредитов (без процентов) Погашение обязательств по финансовой аренде Прочие платежи Итого платежей денежных средств Чистые денежные средства от финансовой деятельности |
| Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов |
Оценивая чистые денежные средства по видам деятельности, необходимо знать, что:
1.Чистые денежные средства от текущей деятельностидолжны
быть положительны, так как текущая деятельность нацелена на
извлечение прибыли.
2.Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности
должны быть отрицательными, т.е. платежи должны превышать поступления, так как инвестиционная деятельность связана с приобретением и продажей внеоборотных активов. Отрицательные чистые денежные средства от инвестиционной деятельности свидетельствуют о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы и, вероятно, расширяются производственные мощности организации или увеличивается контроль над другими организациями посредством осуществления вкладов в их уставные капиталы.
3.Чистые денежные средства от финансовой деятельностидолжны
быть положительными, так как она связана с изменением собственного инвестированного капитала и заемных средств.
Положительные чистые денежные средства от финансовой деятельности свидетельствуют о том, что организация финансирует свою расширяющуюся деятельность за счет внешних источников, а не только нераспределенной прибылью и кредиторской задолженностью.
4.Чистые денежные средства от всех видов деятельностив сумме должны быть положительными, т.е. отрицательное сальдо по
инвестиционной деятельности должно быть перекрыто положительным сальдо по текущей и финансовой деятельности. Это свидетельствует о том, что организация становится более ликвидной и не испытывает дефицита денежных средств.
Дата добавления: 2015-12-26; просмотров: 574;