Тема 2.12. Статистика фондового рынка

На фондовом рынке происходит процесс превращения сбережений в инвестиции.

Обобщенные понятия фондового рынка:

Уровень цен

Уровень процентных ставок и доходность

Степень риска

Объем проводимых операций и вовлечения финансовых активов

Внутренний фондовый рынок России включает:

Рынок облигаций федерального займа

Рынок облигаций областных и муниципальных органов

Рынок корпоративных ценных бумаг

Рынок производных финансовых инструментов.

Индивидуальные показатели ценной бумаги:

Цена (номинальная - рыночная)

Доходность

Отношение цены акции к прибыли компании в расчете на 1 акцию - P/E

Отношение дивиденда, выплачиваемого на 1 акцию, к цене - Д/Р

Количество ценных бумаг данного вида в обращении.

Емкость рынка

Доходность в годовом исчислении (к погашению):

P - цена приобретения (процент от номинала)

t - срок до погашения (дней)

Средняя доходность на каждый торговый день:

g - количество

P - средняя цена заключения сделок за день

d - срок до погашения

y - доходность к погашению

Средняя доходность показывает уровень рыночной процентной ставки.

Дюрация рынка (средний срок до погашения)

i-тая ценная бумага, обращающаяся на рынке

Агрегированные показатели:

Индекс Доу-Джонса (с 1898 года)

первоначально отражал только 12 компаний (q=12), сейчас 30

Индекс японских компаний и т.д.

всех этих индексов - индекс цен

Индекс взвешенной по объемам рыночной капитализации

p₀, p_t - цена акции в t и базисный момент

g₀ - количество акций в обращении

J₀ - начальное значение индекса

Российские индексы:

Индекс РТС

Индекс российского внебиржевого рынка акций не корпоративных предприятий