Валютная система, валютный курс, международные расчеты 2 страница

интернационализация деятельности кредитно – финансовых институтов и создание международных банковских объединений и групп.

Кредитная система функционирует через кредитный механизм, который представляет собой:

систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала между кредитными институтами и различными секторами экономики;

отношения, связанные с перераспределением денежного капитала между самими кредитными институтами в рамках действующего рынка капиталов;

отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами.

Кредитный механизм включает все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, консультативной, аккумуляционной, перераспределительной деятельности кредитной системы в лице ее институтов.

Кредитная система обязана содействовать:

обеспечению условий для роста производства,

накоплению капитала,

развитию НТП.

Благодаря кредиту в различных его формах происходят мобилизация капитала и огромная концентрация капиталовложений в ключевых, технически наиболее прогрессивных отраслях экономики. Только мощные банки и страховые компании могут осуществлять кредитные операции в масштабах, необходимых для финансирования современных крупных промышленных, транспортных и других объектов. Государственные средства также часто поступают в хозяйство в кредитной форме. Кредитная система играет важную роль:

в поддержании высокой нормы народно - хозяйственного накопления;

в разрешении проблемы реализации товаров и услуг на рынке;

в деятельности банков на мировой арене, международных условиях воспроизводства.

Тема: Ссудный фонд, ссудный капитал и экономические основы возвратности кредита.

Содержание кредита – превращение в функционирующие временно бездействующих факторов производства путем их передачи для использования (потребления) от одних собственников (хозяйствующих субъектов) к другим на условиях возвратности и платности.

Поэтому ссудный фонд – это совокупность временно свободных (неиспользуемых) объектов собственности – природных, материальных, трудовых, денежных ресурсов различных собственников и хозяйствующих субъектов. Временно свободные ресурсы представляют собой превышение фактического их наличия у каждого собственника и хозяйствующего субъекта над необходимой потребностью в данном периоде.

Увеличение ссудного фонда как свободных ресурсов происходит под влиянием следующих факторов:

- прироста валового объема разных видов материальных ресурсов и денежных средств при неизменном уровне их потребления собственниками или при отставании темпов потребления от темпов прироста их объема;

- высвобождения материальных, трудовых и денежных ресурсов вследствие остановки, закрытия предприятий за счет прекращения собственником предпринимательской деятельности и превращения в рантье (человек, который живет на проценты от вложенных в банк денег);

- высвобождение трудовых ресурсов из-за низкой материальной мотивации к труду;

- высвобождение материальных благ и денежных ресурсов в результате полного или частичного отказа хозяйствующего субъекта от потребления тех или иных материальных благ и денежных средств, что ведет к увеличению ссудного фонда. Побудительным мотивом подобного поведения является экономическая заинтересованность собственника в отказе от потребления. Так, при достаточно высоком уровне процента по депозиту, повышается склонность населения к сбережениям, при отставании величины процента от уровня инфляции увеличивается склонность населения к накопительству товарно-материальных ценностей и потреблению.

При достаточно высоком уровне арендной платы растет склонность собственников к отказу от самостоятельного использования объектов собственности (земли, зданий, сооружений, оборудования, машин) и передача их в аренду более эффективным пользователям.

Денежными источниками ссудного фонда являются временно свободные средства бюджетов всех уровней, средства на расчетных, текущих счетах предприятий, вклады и депозиты в банках юридических и физических лиц, средства на счетах внебюджетных фондов, валютные ценности в банках и на руках населения. Источником увеличения ссудного фонда в денежной форме выступает также денежная эмиссия.

Посредством кредита происходит превращение ссудного фонда в ссудный капитал, т.е. капитал, приносящий процент. Ссудный капитал как авансированная на кредитной основе стоимость ссудного фонда существует в следующих формах: деньги – капитал, товар – капитал, рабочая сила – капитал.

Потребительская стоимость ссудного – способность функционировать как капитал и в качестве такового присоединять и увеличивать стоимость (производить среднюю прибыль).

Воспроизводство ссудного капитала, находящегося в распоряжении каждого коммерческого банка, требует обеспечения выполнения обязательного условия – возвратности предоставленного кредита. В современных условиях при банковском кредите имеет место возвратность в 3-й степени, предусматривающая возвраты:

- авансированной заемщиком стоимости в процессе кругооборота;

- заемщиком высвободившейся стоимости банку;

- банком средств своим кредиторам-вкладчикам.

Экономической основой возвратности кредита является кругооборот средств предприятия (рис.).

Банк

Процент, кредит

Кредит

Д - Т … П … Т – Д

Собственные средства

Собственные средства

Предприятие

Авансированные на первой стадии Д-Т денежные средства обеспечивают создание производственных запасов и наем рабочей силы. По мере использования последних они вступают в процесс производства П, принимают форму незавершенного производства. ( )

Предприятие осуществляет свою хозяйственную деятельность за счет использования двух основных источников формирования основных и оборотных средств: собственных средств и кредита.

Различия в сроках кругооборота основных и оборотных средств, портфельных и реальных инвестиций, окупаемости различных видов затрат обуславливают различные сроки пользования заемщиками кредитом. В зависимости от срока, на который предоставляется кредит, он бывает краткосрочным (до 1 года), среднесрочным (от 1 до 5 лет) и долгосрочным (свыше 5 лет). Первый является важным источником оборотных средств предприятий. Посредством его формируются производственные оборотные фонды и фонды обращения, обеспечивающие бесперебойность реализации готовой продукции и денежных расчетов. Две последние обслуживают долгосрочные вложения в основные фонды предприятия, а также портфельные инвестиции в ценные бумаги средне- и долгосрочного характера.

Принимают форму производства, а затем форму готовой продукции. По мере реализации последней авансированная на первой стадии кругооборота стоимость вновь приобретает исходную форму Т - Д в виде денежной выручки. Высвободившиеся из оборота денежные средства предстают источником возврата ссуженной стоимости банку, а часть полученного чистого дохода должника – источником уплаты процента банку за пользование кредитом.

Важным условием соблюдения возвратности кредита является рентабельность предприятия, обеспечивающая повышение денежной выручки Д над авансированной суммой Д. В противном случае могут возникнуть проблемы с возвратом ссуженной стоимости кредитору.

Таким образом, основным источником обеспечения возвратности кредита выступает денежная выручка, превышающая потребности заемщика в оборотных средствах и поэтому высвобождающаяся из оборота.

Дополнительными формами обеспечения возвратности кредита (при недостатке денежной выручки) являются: залог материальных ценностей, ценных бумаг и основных фондов; гарантии и поручительства третьих лиц; страхование кредитного риска, переуступка прав (цессия). Их использование для возврата ссуды обеспечивает сохранность ссудного фонда и капитала банка, гарантирует выживание банков за счет имущества должников, но снижает кредитоспособность и возможность последних вновь стать заемщиком.

Тема: Ссудный процент: сущность, виды и факторы, влияющие на его уровень.

Ссудный процент возникает в условиях товарного производства на основе кредитных отношений. Он используется при всех формах и видах кредита. Отношения по поводу ссудного процента специфичны. Если кредит – это движение стоимости на началах возвратности, то уплата процента характеризует передачу определенной части стоимости без получения эквивалента.

Движение кредита начинается от кредитора к заемщику, уплата процента идет в обратном направлении. Для кредитора характерно авансирование средств, в то время как уплата процента означает завершение кругооборота стоимости. Кроме того, они возникают на разных стадиях воспроизводственного процесса: кредит – в сфере обмена, процент – в фазе распределения. Чтобы побудить владельца ссудного капитала отказаться от немедленного распоряжения ресурсами, необходимо вознаградить его за такой отказ. Процент за кредит, таким образом, делает возможным ссуду и не может существовать вне кредитных отношений. Этот вывод подтверждается формулой движения средств при кредитовании:

Д – Д – Т – Д – Д ,

Где Д – Д означает, что банк дал ссуду предприятию;

Д – Т – предприятие использовало его на покупку (производство) и реализацию продукции;

Т – Д – заемщик реализовал производственную продукцию и получил определенный доход;

Д – Д – заемщик возвратил ссуду с уплатой процента.

Для банка движение ссудного капитала может быть представлено следующей формулой: Д – Д , где Д = Д + %. Следовательно, процент нужно рассматривать как элемент кредитных отношений, т.е. в качестве формы оплаты ссуженных средств.

В банковском секторе экономики используется целый комплекс различных видов процентных ставок. Во-первых, это процентные ставки, подтвержденные непосредственному регулированию. К ним относятся ставка рефинансирования ЦБРФ, процентные ставки по его кредитам и переучету им коммерческих векселей. Во-вторых, это рыночные процентные ставки, которые делятся на аукционные и банковские. К первому виду принадлежат ставки по депозитам и банковским кредитам, размещаемым посредством аукционных торгов. Второй вид ставок включает стоимость привлекаемых банками депозитов при непосредственной работе с клиентами и ставки по кредитам, предоставляемым непосредственным заемщикам, т.е. предприятиям, организациям и населению. Процентные ставки по депозитам и кредитам, в свою очередь, подразделяются на ставки по кредитам для юридических и физических лиц, инсайдерам и неинсайдерам.

Любая из процентных ставок дифференцируется по срокам сделки на краткосрочные и долгосрочные; по роли и структуре – на основные (базовые) и второстепенные, которые меняются вслед за основными; по масштабам – на ставки, используемые одновременно в сфере внутреннего и международного кредита.

Процентные ставки по кредитам обычно включают базовую процентную ставку, которая рассчитывается на основе реальной цены привлеченных средств, уровня прочих расходов банка и планируемые нормы прибыльности ссудных операций.

Базовые процентные ставки – это средние процентные ставки, по которым предоставляются ссуды первоклассным заемщикам.

Процентные ставки могут быть фиксированными (неизменными) и плавающими. Плавающие устанавливаются как по кредитным, так и по депозитным операциям банка. В первом случае они компенсируют потери банка, а во втором – потери вкладчика, который в данном случае выступает кредитором банка.

Размеры платы за кредит зависят от величины штрафной ставки процента. Способы установления штрафной ставки могут быть различными. Как и основная ставка, она бывает фиксированной и плавающей. В последнем случае ее устанавливают в процентах к основной и она изменяется вместе с последней.

Простые проценты предполагают применение ставки к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока пользования кредитом. Сложные проценты исчисляются применительно к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами.

Для расчета сложных процентов можно воспользоваться следующей формулой:

S = P * (1 + i /100) ⁿ

Здесь S – сумма полученных процентов;

P – сумма вклада (или кредита);

i – процентная ставка;

n – количество периодов.

Для кредитора сложные проценты – это возможность сохранить текущую стоимость имеющихся средств, необходимых к определенному моменту в будущем. Для заемщика – это способ сэкономить на операционных затратах, увеличить стабильность ресурсной базы за счет увеличения сроков заимствования средств.

Проценты начисляются по расчетным, текущим, ссудным, депозитным счетам и по вкладам граждан в размере и в сроки, предусмотренные договором, но не реже одного раза в квартал и выплачиваются частями согласно установленному банком графику оплаты (погашения) причитающихся процентных сумм. Их начисление и взыскание авансом в момент выдачи кредита не разрешается. Единовременная уплата причитающихся процентов при погашении суммы основного долга по истечении срока ссуды возможна только при выдаче краткосрочного кредита не более трех месяцев, т.к. проценты должны выплачиваться не реже 1 раза за квартал.

На величину и динамику ставки процентов влияют общеэкономические факторы, действие которых обусловлено экономической ситуацией в стране, процессами, происходящими в различных ее сферах, и факторы, обусловленные непосредственно состоянием финансово-кредитного сектора экономики, в частности банковской системы. К ним относятся:

соотношение спроса и предложения кредитных ресурсов;

денежно-кредитная политика ЦБ РФ;

уровень инфляции в народном хозяйстве;

стабильность банковской системы;

система налогообложения банков.

На уровень процентных ставок непосредственно влияет государственное регулирование. Если раньше оно носило только прямой характер, то сейчас применяются преимущественно косвенные методы воздействия. К ним относятся:

проведение учетной (дисконтной) политики;

размер обязательных резервов, депонируемых в ЦБ РФ;

проведение операций на открытом рынке с валютой и ценными бумагами.

Тема: Государственный кредит.

Государственный кредит – совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, с другой, при которых государство выступает преимущественно в качестве заемщика, а также кредитора и гаранта.

В количественном отношении преобладает деятельность государства как заемщика. В отличие от налогов государственный кредит имеет добровольный характер. Если налоги движутся только от плательщика в бюджет или во внебюджетные фонды (обратное движение возможно только в случае возврата переплаченных или ошибочно взысканных сумм), то основой государственного кредита является его возвратность и платность: через определенный период времени внесенная сумма возвращается с процентами.

Государство привлекает средства на заранее определенный срок. Закон "О государственном внутреннем долге РФ" предусматривает, что любые долговые обязательства РФ погашаются в сроки, которые определены конкретными условиями займа, но не могут превышать 30 лет.

Как финансовая категория государственный кредит выполняет функции финансов: распределительную, регулирующую и контрольную.

Через распределительную функцию государственного кредита осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства и их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов.

Размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным называется рефинансированием государственного займа.

Кредитный договор

Главным документом, регулирующим взаимоотношения заемщика и банка, выступает кредитный договор.

Независимо от формы, объема кредитный договор всегда содержит ряд обязательных реквизитов:

цель, на которую предоставляется кредит;

срок; сумма кредита;

процентная ставка, порядок начисления и внесения платы за кредит;

вид ссудного счета и режим его функционирования;

порядок выдачи и погашения кредита;

способы обеспечения кредитного обязательства;

права, обязанности и ответственность сторон;

перечень информации, предоставляемой заемщиком банку и сроки ее предоставления;

подписи, печати и юридические адреса сторон.

Цель кредита может быть как разовой – осуществление какой-либо конкретной коммерческой сделки, выставление аккредитива, проведение реконструкции и т.д. – так и постоянной – кредитование движения материальных ценностей на отдельных стадиях кругооборота в связи с недостаточностью собственных финансовых ресурсов.

Целевое назначение наряду с другими факторами оказывает влияние на срок кредита и его величину. Конкретный срок кредита рассчитывается на основе оборачиваемости кредитуемых ценностей или сроков окупаемости кредитуемых мероприятий.

При кредитовании не всего платежного оборота, а только его части, не обеспеченной собственными и другими заемными источниками, величина кредита может определяться на основе баланса оборотных средств предприятия:

П = МЦ + ПЗ – СОС – КЗ, где

П – потребность в кредите;

МЦ – запасы материальных ценностей;

ПЗ – производственные затраты;

СОС – собственные оборотные средства;

КЗ – кредиторская задолженность и другие заемные источники.

Одним из важнейших условий кредитного договора является величина процентной ставки за кредит. Она широко варьируется даже внутри одного банка. Еще большие колебания ее могут наблюдаться среди различных банков, тем более регионов.

В кредитном договоре может быть предусмотрена как фиксированная, так и плавающая ставка. Как правило, первая используется при кредитовании на короткие сроки. В договоре должно быть четко определено, к какой величине и каким образом привязывается ставка.

В соответствии со ст. 26 Федерального закона "О банках и банковской деятельности в РФ" от 3.02.1996г. кредитная организация не имеет права в одностороннем порядке изменять процентные ставки, если это не предусмотрено договором с клиентом. В кредитном договоре по инициативе банка может быть предусмотрен пункт о взимании процентов не только с использованной суммы кредита, но и с недоиспользованной. Важное место отводится виду используемого ссудного счета и режиму его функционирования. С ним связаны условия выдачи и способы погашения кредита. Выдача кредита может производится единовременно или частями (равными, либо неравными). При этом кредит может зачислятся на расчетный счет заемщика или направляться непосредственно на оплату счетов поставщиков.

Техника погашения тоже может быть различной: путем выписки платежных поручений заемщиков или с помощью ордеров – распоряжений самого банка.

Неотъемлемой составной частью кредитного договора является раздел, в котором регламентируются права, обязанности и ответственности сторон.

Так, в договоре могут быть предусмотрены следующие права заемщика:

требовать от банка предоставления кредита в суммах и сроках, предусмотренных договором;

досрочно погашать банковские ссуды;

обращаться в банк с необходимыми обоснованиями и расчетами для внесения изменений в условия договора;

получать информацию обо всех изменениях в нормативной базе по вопросам кредитования;

расторгать договор в одностороннем порядке при несоблюдении банком его условий.

Стандартный набор прав банка может включать такие пункты, как:

производить проверку обеспечения выданных кредитов, в том числе на месте;

при пролонгации кредитов взыскивать с заемщиков соответствующее комиссионное вознаграждение;

производить начисление и взыскание компенсации за недоиспользованный кредит;

прекращать выдачу новых ссуд и досрочно взыскивать ранее выданные кредиты при нарушении заемщиком условий договоров и др.

Заемщик, как правило, обязывается по кредитному договору:

использовать кредит по целевому назначению;

своевременно возвращать кредит и уплачивать проценты по нему;

предоставлять банку в установленные сроки отчетность и другие документы, необходимые банку для контроля за использованием кредита;

выполнять действующие правила ведения бухгалтерского учета и обеспечивать достоверность отчетности;

предоставлять банку возможность проверок на месте;

заблаговременно информировать банк обо всех изменениях в статусе предприятии.

В договоре также должны быть четко сформулированы обязанности банка, включающие:

предоставление кредита заемщику в объемах и сроках, предусмотренных договором;

начисление в установленные сроки процентов по ссудам;

информирование заемщика об изменениях в нормативных документах, вносимых по решению Правительства, ЦБРФ по вопросам кредитования.

За нарушение условий договора предусматриваются конкретные формы ответственности сторон: повышенные проценты по просроченным ссудам, частичное или полное прекращение кредитования, долгосрочное взыскание ссуд, возбуждение дела о несостоятельности предприятия.

Соотношение прав и обязанностей сторон, зафиксированное в кредитном договоре, выступает показателем степени равноправности отношений клиента и банка.

Формы обеспечения возвратности кредита

Под формой обеспечения возвратности кредита следует понимать юридические и экономические обязательства заемщика, указывающие на дополнительные конкретные источники погашения кредита в случаях его невозврата за счет основных источников. Они повышают гарантию возврата кредита и тем самым служат инструментом минимизации кредитного риска. К таким обязательствам относятся:

договор по залогу материальных ценностей, имущества, прав и других активов, на которые может быть обращено взыскание кредита;

гарантии, поручительства;

договор о страховании ответственности за непогашение кредита;

соглашение о цессии в пользу банка требований к третьему лицу.

Заемщик по согласованию с банком может использовать одну или одновременно несколько форм. Выбранный вариант обеспечения фиксируется в кредитном договоре, к которому прилагается соответствующий документ (договор залога, договор поручительства, гарантийное письмо и др.).

Отношения, связанные с обеспечением возвратности кредитов, в настоящее время регулируются ГК РФ, Законом РФ от 29 мая 1992г. "О залоге", в той части, в которой он не противоречит ГК РФ, Законом РФ от 27 ноября 1992г. "О страховании" и другими нормативными актами. Введенный в действие с 1 января 1997г. новый УК РФ, предусматривает в ряде случаев уголовную ответственность за невозврат кредита.

Одной из форм обеспечения возвратности кредита выступает залог, означающий, что кредитор (банк) приобретает право первоочередного удовлетворения требования погашения ссуды и получения причитающихся процентов из стоимости заложенного имущества в случае, если заемщик не выполнил свое обязательство в срок, предусмотренный кредитным договором.

Договор залога должен отвечать определенным юридическим и экономическим требованиям. К первым относятся обоснованный выбор предмета залога, правильная оценка его стоимости, определение вида залога и организация контроля за сохранностью предметов залога. Вторые заключаются в четком определении прав залогодателя и залогодержателя, правильном оформлении залоговых документов.

В соответствии с действующим законодательством предметом залога может быть любое имущество, а также имущественные права.

В качестве обеспечения ссуд банки могут использовать самые разнообразные имущества: недвижимость, товары, ценные бумаги, денежные средства и др.

Основными требованиями к предмету залога выступают:

наличие у залогодателя права собственности на предмет залога или права полного хозяйственного владения;

достаточность стоимости залога для удовлетворения соответствующего обязательства клиента;

ликвидность ценностей и быстрота их реализации;

способность к длительному хранению;

возможность страхования;

стабильность цены и др.

Средством обеспечения возвратности банковских ссуд могут выступать гарантии и поручительства. В этом случае для банка возникает дополнительная возможность удовлетворения требований к должнику за счет третьего лица. Применяется в основном с физическими лицами, когда обязуется перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательств полностью или частично. Договор поручительства должен быть совершен в письменной форме, при этом он выступает дополнительным по отношению к основному (кредитному) договору.

Новым ГК РФ серьезное место отведено такому способу обеспечения обязательств должника, как банковская гарантия, которую могут предоставлять банки, кредитные организации и страховые компании. Ее суть состоит в том, что банк, выступающий гарантом, дает по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную ссуду по предоставлению бенефициаром письменного требования о ее уплате. За выдачу банковской гарантии принципал уплачивает гаранту вознаграждение, размер которого устанавливается по соглашению между ними.

Существует еще одна распространенная форма возвратности кредитов – страхование кредитов.

КГ РФ предусмотрена еще одна форма обеспечения возвратности кредита – цессия или передача (уступка) требований к третьему лицу (банку) прав кредитора. Для перехода к другому лицу (банку) прав кредитора не требуется согласие должника, но он должен быть уведомлен о переуступке требований. По существу оно означает выдачу кредита под дебиторскую задолженность заемщика. Большое значение для банка приобретает платежеспособность партнеров заемщика, качество дебиторской задолженности, репутация дебиторов. Документами, подтверждающими требования, могут выступать векселя, сертификаты, счета-фактуры и т.д. Каждая из рассмотренных форм обеспечения возвратности кредита имеет свои преимущества и недостатки. Поэтому выбор конкретной формы зависит от условий деятельности банка, кредитоспособности заемщика, степени рискованности кредитной сделки и др. условий.

Тема: Рынок ценных бумаг.

Под ценной бумагой понимается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществляющие или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. К ценным бумагам относятся облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки, векселя, акции, государственные ценные бумаги (ГКО,ОФЗ и т.д.) и другие документы.

Ценные бумаги можно разделить на бумаги с фиксированным и нефиксированным доходом, государственные, муниципальные и ценные корпоративные бумаги. Есть и смешанные формы.

Виды ценных бумаг.

Ценные бумаги с фиксированным доходом.

(их также называют долговыми обязательствами) представлены облигациями ,депозитными сертификатами , чеками и векселями .