Фискальная политика и балансирование бюджета

Государственные финансы оказывают воздействие на основные эко­номические показатели в силу того, что сектор государственного управ­ления является сектором экономики, участвующим в общем кругооборо­те доходов, расходов и выпуска продукции. Его расходы наряду с инве­стиционным и потребительским спросом являются составной частью совокупного спроса, а чистые налоги характеризуют реальное уменьше­ние сумм частного сектора, которые могут быть использованы для расхо­дов. Изменения этих величин оказывает существенное влияние на эконо­мическую ситуацию в стране. В США государственный сектор закупает около одной пятой выпускаемой в стране продукции, а чистые налоги со­ставляют около 20% ВВП.

Государство использует различные экономические, финансовые, кре­дитно-денежные и административные методы воздействия на экономи­ку. Одним из них является фискальная политика. Под фискальной поли­тикой понимается совокупность мер в области налогообложения и прави­тельственных расходов, направленных на изменение реального объема производства, контроль над инфляцией и увеличение занятости.

Общепризнанными являются два основных положения. Согласно первому увеличение государственных расходов ведет к росту совокупно-^го спроса в экономике и соответственно к росту выпуска продукции и за­нятости. Влияние изменения государственных расходов в некоторой ме-Р^е аналогично воздействию инвестиционного спроса, однако в данном ^случае для упрощения изложения предполагается, что размеры капи­тальных вложений, чистого экспорта и цены не изменяются и не оказыва-^К)т влияния на величину ВВП. Согласно второму увеличение налогооб-

Три бюджета в пользу вкладчиков? // Российская газета. 2003.13 нояб.

218» Глава 6. Дефицит государственного бюджета

лржения (в целях упрощения изложения в данном параграфе под налога- ] ми понимаются чистые налоги, т. е. суммы, взимаемые государством за' минусом социальных трансфертов) ведет к сокращению личных распо-латаемыхдоходов домашних хозяйств, сокращению расходов, выпуска J продукции и занятости.

В связи с этим прежде всего нужно ответить на вопрос о том, следует! ли стремиться к систематическому ежегодно сбалансированному бюдже- i ту, т. е. к бюджету, обеспечивающему равенство доходов и расходов, j

Сбалансированный бюджет в условиях экономического спада, снм жения доходов и безработицы ведет к автоматическому снижению нало­говых поступлений в бюджет и росту его дефицита. Чтобы сбалансиро- ! вать бюджет, нужно увеличить налоги, сократить расходы или сделать итоидругое. Попытки устранить вызванный спадом дефицит этими спо-;1 собами только усугубят ситуацию. Любая из этих мер ведет к дальнейше-1 му сокращению совокупного спроса, падению производства, что доста-j точно четко проявилось в России в 1990-е гг. В условиях резкого падения ,| производства, связанного с ним сокращения поступления налогов и ост рого недостатка денежной массы в обращении прилагавшиеся усилия по сокращению государственных расходов и количества денег в обращении,;'! мотивировавшиеся необходимостью сбалансированности бюджета и со- * кращения инфляции, приводили к кризису неплатежей и дальнейшему ' падению производства.

Ежегодно балансируемый бюджет в условиях нормально работаю-! щей экономики может способствовать ускорению инфляции. Если в ус-4 ловиях инфляции повышаются номинальные доходы, то соответственно! возрастают налоговые поступления, что может привести к бюджетными излишкам. В этих условиях государственные органы могут использовать Л образующиеся излишки для погашения государственного долга либо* снизить налоговые ставки. В обоих случаях увеличивается денежная мас-| са в обращении и стимулируется инфляция.

В условиях спада экономики, сопровождающегося одновременно не*! достатком денежной массы в обращении, увеличение государственных! закупок за счет эмиссии денег, покрывающей дефицит бюджета, ведет! к росту совокупного спроса и увеличению производства без или при ми-j нимальном инфляционном эффекте.

В целом стремление к сбалансированному бюджету ограничивает! возможности регулирования экономического развития путем измене-« ния доходов и расходов в зависимости от складывающейся конъюнК-1 туры.

Более рациональным с позиции обеспечения сбалансированности яв-j ляется составление бюджетов с дефицитом во время спадов производст-; ва и с профицитом в периоды инфляции. Иначе говоря, бюджет должен в

6.8. Фискальная политика и балансирование бюджета • 219

балансироваться не ежегодно, а на циклической основе. В условиях спада дронзводства необходимо снижать налоги и повышать расходы, увеличи-_эая, таким образом, дефицит бюджета. В период экономического подъе­ма, способствующего инфляции, следует, наоборот, повышать налоги и сокращать государственные расходы, добиваясь положительного саль­до бюджета и используя его для погашения государственного долга. В це­лом за экономический цикл суммы дефицита и профицита примерно уравниваются. Этот механизм использует воздействие встроенных ста­билизаторов. В период спада при сохранении нормы налоговой нагрузки доходы государственных финансов уменьшаются быстрее, чем расходы, что ведет к дефициту. Дефицит государственных финансов поддержива­ет совокупные расходы и создает определенные возможности для ослаб­ления спада и поддержания стабильности. На стадии экономического подъема возникают условия для формирования профицита. Превыше­ние доходов над расходами может использоваться для погашения госу­дарственного долга. Следует, однако, иметь в виду, что величины и дли­тельность спадов и подъемов не одинаковы, что затрудняет балансирова­ние доходов и расходов. Кроме того, возможно влияние других факторов (военных и непроизводительных расходов и др.).

Другой позицией является концепция функциональных финансов. Исходным положением является тезис, согласно которому центральной задачей государственных финансов является макроэкономическое сти­мулирование развития производства. Цель должна достигаться, даже ес­ли для этого потребуется составлять бюджет с дефицитом. Это увеличи­вает совокупный спрос, способствует росту производства и налоговых поступлений в бюджет. При этом средства, привлекаемые для покрытия дефицита бюджета, предпочтительнее направлять на цели экономиче­ского развития. Считается, что выгоды, получаемые страной от экономи­ческого роста, перевешивают минусы, связанные с дефицитом бюджета и ростом государственного долга. При этом бюджетные проблемы незна­чительны по сравнению с потерями экономики, которые могли бы иметь место в случае отказа от мер по их предотвращению.

Во всех случаях центральной проблемой должна быть не сбалансиро­ванность бюджета, а содействие экономическому росту, использованию экономического потенциала, полной занятости. Государственный бюд­жет должен быть инструментом поддержания обеспечения макроэконо­мической стабильности независимо от того, достигается это в данный пе-Риод на основе дефицита или профицита. На первом плане должна быть °бщая стратегия экономического развития, глобальные цели и направ­ленные на их достижение программы развития.

Обеспечение финансовыми ресурсами органов государственного Управления и финансовое регулирование экономического развития —

220 • Глава 6. Дефицит государственного бюджета

это две стороны одного и того же процесса распределительных отноше­ний в процессе общественного воспроизводства. Нацеленность воспро-, изводства на полную занятость и экономический рост предполагает, что объемы и методы аккумуляции денежных средств государством, их рас­пределение и использование обеспечивают баланс интересов участии- ■ ков процесса воспроизводства — домашних хозяйств, производителей и государства. Общий вектор баланса интересов в конечном счете обеспе­чивает наиболее эффективное использование факторов производства-! страны с позиций национальных интересов. Этому вектору должно соот<1 ветствовать распределение финансовых ресурсов. В этом собственно] и заключается согласование фискальных и регулирующих функций то-4 сударственных финансов. Это приводит к выводу, что наиболее рацио-О нальным является балансирование доходов и расходов бюджета на дли-| тельной основе в сочетании с нацеленностью государственной бюджет-.^ ной политики на эффективность экономического развития страны. Такая финансовая политика может базироваться на общих проектиров-: ках экономического развития на перспективу. Критерием эффективно-ста этой политики является общая эффективность экономического раз J вития страны и увеличение доходов и расходов органов государственно-J го управления.

Финансовая политика государства должна быть направлена не| только на обеспечение текущих доходов органов государственного! управления, но прежде всего на содействие экономическому росту. Это-| му способствует снижение налоговой нагрузки, увеличение совокупного 1 спроса, стимулирование инвестиций. Критерием правильности бюджет-! ной политики является рост объема производства на основе структурных I изменений, пропорций накопления и потребления в ВВП и повышение* реальных доходов населения, а не задача финансовой стабилизации как | таковой. Фискальная политика государства, определяемая его действия-1 ми в области получения доходов, объема и направлений государственных I расходов, может быть нацелена на стабилизацию, экономический рост или ограничение деловой активности. Политика стабилизации предпо-1 лагает использование фискальных и кредитно-денежных мер для макси- J мального приближения ВВП к его потенциальному уровню, обеспечения ij полной занятости и стабильного уровня цен. Под политикой экономиче-J ского роста понимают реализацию мер для увеличения ВВП, а под поли-| тикой ограничения деловой активности — осуществление мер по умень- \ шению ВВП по сравнению с потенциальным уровнем.

При экономическом спаде может осуществляться стимулирующая *. фискальная политика, основанная на росте государственных расходов, снижении налогов и соответственно увеличении дефицита бюджета, а в i условиях инфляции, вызванной избыточным спросом, может проводить-',

6.8. Фискальная политика и балансирование бюджета • 221

ограничительная фискальная политика, нацеленная на уменьшение _сударственных расходов, увеличение налогов с ориентацией на умень­шение дефицита бюджета или его положительное сальдо.

Крупным направлением бюджетной политики и соответственно функций бюджета является использование бюджетных средств для эко­номической и социальной стабильности, создания условий экономиче­ского роста, сглаживания последствий экономических и финансовых кризисов. При этом все большее внимание уделяется проблемам долго­срочного характера, связанным с научно-техническим прогрессом, струк­турной перестройкой экономики, накоплением капитала, эффективным экономическим ростом. Государственные инвестиции составляют от 20 до 40% общего объема инвестиций.

В странах с развитой рыночной экономикой дефицит государствен­ного бюджета не рассматривается как негативное явление, которого сле­дует обязательно избегать. Более того, согласно кейнсианской точке зре­ния политика дефицитного финансирования признается полезной.

Ограниченный бюджетный дефицит может способствовать экономи­ческому росту. Управление бюджетным дефицитом заключается в том, чтобы суметь направить его действие в русло повышения совокупного спроса и оживления производства. В случае, если начинает преобладать инфляционная составляющая, возникает необходимость корректировки финансовой политики. Пределы допустимого дефицита зависят от эко­номической ситуации.

В условиях стабильно развивающейся экономики считается допусти­мым бюджетный дефицит в пределах 2—3% кВВПи10%к расходам бюд­жета. При существенном спаде производства и недостатке денежной мас­сы в обращении масштабы дефицита могут быть увеличены с учетом ис­точников его покрытия и направлений расходования средств.

Для бюджетов, отягощенных значительным государственным долгом и крупными выплатами по его погашению и обслуживанию, при анализе влияния государственных расходов на экономическую ситуацию внутри страны необходимо различать общее увеличение или уменьшение госу­дарственных расходов и изменение так называемых непроцентных расхо­дов. Государственный спрос на товары и услуги определяется непроцент­ными расходами, т. е. расходами за вычетом платежей по обслуживанию государственного долга. Сокращение процентных расходов бюджета, ^а также затрат по погашению долга ведет к повышению расходов на това-Рй и услуги.

Поскольку стимулирующее или ограничивающее воздействие фис­кальной политики сопряжено с изменениями бюджетного дефицита профицита, то это воздействие зависит от методов финансирования де-ФИ и направлений использования бюджетного излишка.

222 • Глава 6. Дефицит государственного бюджета

Покрытие дефицита бюджета может производиться путем займом или денежной эмиссии. Займы, осуществляемые путем выпуска государ. | ственных ценных бумаг, увеличивают спрос на деньги и ведут к повыше-, шда равновесной величины процентной ставки. Поскольку величина ин-] вестиций с ростом процентных ставок уменьшается, конкуренция госу-дарственных ценных бумаг на денежном рынке ведет к сокращению» инвестиций.

Выпуск новых денег для покрытия дефицита бюджета не сопряжем с уменьшением инвестиций и в этом смысле оказывает более существен-1 ное воздействие на совокупный спрос, чем увеличение государственных! займов.

В случае вызванной избыточным спросом инфляции правительствен может нацелить свои усилия на образование бюджетного излишка. Анти-' инфляционное воздействие этого излишка зависит от того, будет ли онЗ использован на погашение государственной задолженности или соответ-.'i ствующие денежные средства будут изъяты из обращения. Используя. профицит бюджета на погашение задолженности, правительство вновь| направляет денежные средства в обращение, увеличивая денежную мас-'л су, и снижает антиинфляционное воздействие бюджетного излишка. Од-^; нако побочным следствием является стимулирование снижения про-" центных ставок и соответственно увеличения инвестиций. В случае, если» правительство изымет излишек доходов бюджета из обращения, оно добьется более существенного антиинфляционного эффекта по сравнен! нию с вариантом использования излишка для погашения государствен-' ного долга, так как в этом случае деньги не возвращаются в оборот. |

При оценке количественного воздействия прироста государственный расходов на увеличение равновесного выпуска продукции необходимо! учитывать мультипликатор. Мультипликатор (М) представляет собой» отношение изменения равновесного уровня производства, вызванного изменением спроса, к величине изменения спроса. Он определяется под­формуле

1-ПСП'

где ПСП — предельная склонность к потреблению, т. е. доля прироста дохО"1 да, на величину которой увеличивается потребление. Прирост выпуски продукции больше увеличения государственных расходов на величиям воздействия мультипликатора.

Предположим, что предельная склонность к потреблению составляем 0,50, прирост государственных расходов — 100. Определим, на сколько; увеличится равновесный выпуск продукции за счет увеличения государст-

6.8. Фискальная политика и балансирование бюджета • 223

венных расходов. Величина мультипликатора составляет 1: (1 - 0,5) - 2. Умножая прирост государственных расходов на мультипликатор, полу­чаем прирост объема доходов и выпуска продукции в размере 200 единиц.

Изменение чистых налогов также может быть использовано государ­ством для воздействия на объем производства. Рост налогообложения ве­дет к сокращению выпуска продукции, так как уменьшает величину рас­полагаемых доходов и потребительских расходов. Величина воздействия зависит от масштаба изменения налогов и мультипликатора, отражающе­го влияние предельной склонности к потреблению. Снижение налогов увеличивает совокупные потребительские расходы и одновременно сбе­режения.

Величина взимаемых налогов и социальных выплат зависит от уров­ня доходов. В периоды роста ВВП размеры взимаемых налогов, ставки которых в значительной мере пропорциональны получаемым доходам, возрастают, а социальные выплаты, в составе которых значительную до­лю составляют пособия по безработице, сокращаются. В результате вме­сте с ростом доходов увеличивается величина чистых налогов, а рост рас­полагаемого дохода и соответственно потребительского спроса отстает от роста ВВП. Это приводит к уменьшению величины мультипликатора. В периоды экономического спада чистые налоги уменьшаются, что спо­собствует увеличению совокупного спроса. В случае необходимости можно прибегнуть к увеличению налогообложения.

Количественное выражение взаимосвязи между налогами и бюдже­том во многом зависит от величины мультипликатора, отражающего влияние прироста доходов на объем потребительского спроса. Величина мультипликатора показывает воздействие прироста совокупного спроса (например, в связи с увеличением правительственных расходов) на рав­новесный уровень доходов.

Как уже отмечалось, с увеличением доходов налоги, как правило, возрастают и, наоборот, снижение доходов ведет к уменьшению нало­гов. Если при увеличении доходов увеличиваются ставки налогообло­жения, то одновременно снижается предельная склонность к потребле­нию. Это ведет к снижению совокупного спроса и выпуска продукции. Мера снижения зависит от величины мультипликатора, определяемого ¹¹⁰ формуле:

М =

1-ПСП*'

ГЛСП* = ПСП • (1 — t), т. е. представляет собой мультипликатор, скор­ректированный на (1 — t) или, иначе говоря, на долю каждой дополни­тельной единицы дохода, которая фактически остается у домашних хо­зяйств после уплаты налогов.

224» Глава 6. Дефицит государственного бюджета

Из формулы вытекает: чем выше ставка налогообложения (речь идет о чистых налогах), тем меньше величина мультипликатора, а меньшей ставке налогообложения соответствует большая величина мультиплика­тора. Соответственно чем выше мультипликатор, тем больше возрастает потребительский спрос в результате увеличения выпуска продукции и доходов. При высокой налоговой ставке изменение уровня доходов лишь незначительно отразится на размерах располагаемых доходов до-машних хозяйств и величине их потребительского спроса. Величина мультипликатора будет небольшой.

Если размер налогообложения пропорционален доходам, то взаимо­связь между налогами и величиной бюджетного дефицита характеризу­ется следующим.

Изменение дефицита государственного бюджета (D) равно измене­нию государственных расходов (G) за вычетом изменения налоговых до­ходов (У), или

AD=AG-AY,

а если налоговая ставка (?) меняется, то AD = AG - tAY.

В свою очередь, изменение государственных расходов, уменьшение) на мультипликатор, равно изменению равновесного уровня доходов.

Из этих уравнений вытекает также, что

AD = AG+tAY.

Таким образом:

— рост государственных расходов ведет к росту дефицита бюдже, .>,
хотя и на меньшую величину;

— рост налоговых поступлений всегда меньше увеличения госуда
ственных расходов;

— дефицит государственного бюджета возрастает на сумму, рав
превышению прироста государственных расходов над приростом взй
маемых налогов.

Государственные расходы оказывают прямое непосредственное воя действие на совокупный спрос, а налогообложение — косвенное: измене­ние налогообложения ведет к изменению располагаемых доходов и иЗ распределения на потребление и сбережения и лишь в части изменения потребления влияет на совокупный спрос. Таким образом, изменение voi сударственных расходов воздействует на совокупный спрос в большей мере, чем равновеликое изменение налогов.

В условиях сбалансированного бюджета при одновременном увелйч чении налогообложения и государственных расходов на одну и ту же ве"

6.8. Фискальная политика и балансирование бюджета • 225

лиу прирост правительственных расходов почти сразу увеличивает эту величину (например, на 1000 единиц национальной валюты) сово­купный спрос, в то время как уменьшение совокупного спроса за счет поста налогов составит меньшую величину. Эта меньшая величина рав­на произведению прироста налогов на предельную склонность к по­треблению. Если она равна 0,80, то сокращение потребительского спроса составит 1000- 0,80 = 800 ед. Таким образом, общий совокуп­ный спрос при прочих равных условиях увеличится на 200 ед. (1000 - 800), а с учетом мультипликатора, если он равен, например, 3, — на 600 ед. В итоге получается фискальное расширение сбалансиро­ванного бюджета. Эффект действия мультипликатора сбалансирован­ного бюджета заключается в том, что сальдированным результатом од­новременного одинакового по размерам увеличения государственных расходов и суммы налогообложения является рост совокупного спроса и, следовательно, выпуска продукции. Это обстоятельство является су­щественным при анализе и выработке государственной фискальной политики. Если уровень инвестиций не меняется, то мультипликатор сбалансированного бюджета равняется единице, а равновеликое уве­личение государственных расходов и налогов ведет к такому же по раз­мерам приросту производства.

Общий уровень расходов бюджета может быть представлен в виде суммы государственных закупок товаров, включая услуги, и общего объ­ема социальных выплат. Аналогично доходы бюджета представляют со­бой сумму всех поступлений (назовем их налоговыми или налогами, так как налоги составляют их основную часть), а чистые налоги — это нало­говые поступления минус социальные выплаты. Дефицит бюджета (расходы минус доходы) в этом случае может быть выражен как раз­ность между суммой государственных закупок и услуг и величиной чис­тых налогов: доходы - расходы = налоги - (государственные закупки + социальные выплаты). В итоге дефицит (с учетом знака) равен государ­ственным закупкам минус чистые налоги. При сбалансированном в ус­ловиях сложившегося уровня доходов бюджете эта разность равна ну­лю. Важно, однако, что будет происходить при нарушении сбалансиро­ванности.

Если уровень доходов возрастает, будет наблюдаться превышение до-Ходов над расходами (профицит бюджета). Иначе говоря, при данном Уровне расходов и сложившемся уровне налогообложения размер дефи­цита бюджета зависит от уровня доходов, связанного с выпуском продук­ции. Чем больше выпуск продукции и доходы, тем больше профицит ^ДЖета или меньше его дефицит.

Однако выпуск продукции зависит от уровня государственных рас-°Дов и ставки налогообложения. В связи с этим возникает необходи-

226 • Глава 6. Дефицит государственного бюджета

мость ответить на вопрос о том, возможно ли, чтобы рост государствен» ных расходов приводил к сокращению, а не росту бюджетного дефицита, или, другими словами, может ли увеличение государственных расходов привести к такому экономическому росту, при котором сумма дополни^ тельных поступлений налогов превысит прирост расходов.

Очевидно, что немедленным следствием роста государственных рас-ходов будет увеличение дефицита бюджета. Постепенно с ростом произ­водства и соответственно доходов станет больше сумма поступающих на­логов. Прирост налоговых поступлений будет, однако, меньше, чем при­рост расходов. Возросшие расходы на государственные закупки будут лишь частично погашены за счет налогов. Это связано со следующими обстоятельствами. В условиях равновесной экономики дефицит государ­ственного бюджета равен разнице между сбережениями и инвестициями. Если величина инвестиций остается неизменной, то с ростом государст­венных расходов дефицит бюджета возрастает. Возрастание дефицита обусловлено увеличением сбережений по мере роста государственных расходов и соответственно доходов. Увеличение сбережений, связанный с ростом государственных расходов, ведет к увеличению суммы налого­вых доходов в меньших размерах, чем возрастают государственные pact ходы.

Анализ взаимосвязей государственного бюджета и уровня доходов в экономике показывает, что в условиях высокого экономического роста] бюджетный дефицит уменьшается, а при спадах увеличивается.

Означает ли изменение дефицита бюджета достижение целей бюд^ жетной политики, направленной на увеличение или сокращение совоЧ купного спроса. Иначе говоря, свидетельствует ли увеличение или сокрая щение бюджетного дефицита о том, что правительство, пытаясь стимулия ровать спрос, успешно использует финансовые меры для увеличений спроса и наоборот. На эти вопросы трудно дать однозначный ответ, пев скольку на дефицит бюджета влияют также другие факторы, не завися-^ щие от фискальной политики. В частности, это изменение равновесного! уровня доходов при неизменности самой фискальной политики, напрй."^ мер, при падении инвестиционного спроса.

Для оценки обоснованности фискальной политики необходимо исхо*| дить из альтернативной концепции бюджета. Основой такого подхода яв-я ляется оценка бюджета исходя из условия полной занятости. Это позво-н ляет изолировать эффект, оказываемый на бюджет фискальной политЯ'| кой, от воздействия других факторов, например изменения доходов. 4

Бюджет полной занятости отражает размер дефицита или профицита! государственного бюджета, который имел бы место, если бы экономика] функционировала в условиях полной занятости, при которой бюджет я©

6.8. Фискальная политика и балансирование бюджета" 227

_вИсит от текущего уровня доходов. Он показывает, каким был бы бюд­жет, если бы была осуществлена полная занятость.

Рост дефицита бюджета полной занятости или сокращение избытка веДУ¹"^к увеличению совокупного спроса и росту выпуска продукции и на­оборот — уменьшение дефицита или прирост профицита создают обрат-_ную тенденцию.

Использование активной фискальной политики сопряжено с рядом сложных проблем. Трудно определить время, когда следует изменить фискальную политику, поскольку это связано с проблемами оценки си­туации, складывающейся в экономике: спад ощутимо проявляется лишь когда он уже наступил, да и в этом случае нелегко оценить его глубину и продолжительность. В результате решения принимаются с опозданием. Существует также временной лаг от момента, когда приняты решения по изменению фискальной политики, до времени реального увеличения спроса и роста выпуска продукции, поскольку требуется время на плани­рование и налаживание правительственных расходов (например, инве­стиций или общественных работ). Наконец, реализуемые меры медленно сказываются на экономике и их результаты трудно определить с доста­точной точностью, кроме того, затруднительно определить величину мультипликатора, что приводит к неопределенности в оценке размера из­менения налогов.

В реальной экономике существует ряд факторов, смягчающих воз­действие изменений совокупного спроса на ВВП. Это так называемые ав­томатические стабилизаторы. Основными автоматическими стабилиза­торами являются подоходный налог, ставки которого увеличиваются с увеличением доходов, и пособия по безработице. В периоды экономиче­ского спада они поддерживают выпуск продукции. Так, подоходный налог уменьшает величину мультипликатора, амортизируя влияние уменьше­ния выпуска продукции. Аналогично пособия по безработице сдерживают падение спроса лиц, потерявших работу. Воздействие автоматических мультипликаторов не требует принятия специальных мер, а наступает ^в силу срабатывания ранее установленных правил. Их действие смягчает глубину и длительность экономических спадов.

РЕЗЮМЕ

1- Дефицит государственного бюджета характеризует превышение Расходов и чистого кредитования над суммой доходов и полученных "Официальных трансфертов, определяемых в соответствии с установлен­ными принципами формирования финансов органов власти и классифи­кации доходов и расходов.

228 • Глава 6. Дефицит государственного бюджета

2. Основными причинами дефицита бюджетов являются войньм
и спады производства. Войны требуют использования ресурсов на воору.
женке и содержание армии. При этом напряжение возникает не только
в период военных действий, но и в результате расходов на военные нузк-
ды в мирное время. Другим важным фактором, порождающим дефицит,
являются спады, стагнация и периоды депрессии производства. В годы,
когда ВВП и национальный доход сокращаются, автоматически сокра-'
вдаются также налоговые поступления. В то же время расходы сохрани-
ют тенденцию оставаться на прежнем уровне. В итоге возникает или
увеличивается разрыв между расходами и доходами, растет дефицит:
Рост дефицита может быть связан с не учитывающим финансовых возт
можностей ростом расходов, в частности на содержание управленческо­
го персонала, дотациями убыточным отраслям и др. Нерациональная
налоговая политика, превышение нормальной налоговой нагрузки так­
же могут вести к негативному результату вследствие возникновения
тенденции к ограничению и сокращению хозяйственной деятельностиЯ

3. Покрытие дефицита государственного бюджета осуществляете^
с помощью финансирования. Финансирование дефицита бюджетов осу­
ществляется двумя основными способами: за счет государственных зай­
мов и за счет эмиссии новых денег. На финансирование дефицита оказы­
вает также влияние увеличение или уменьшение у органов государствен-¹
ного управления остатков ликвидных финансовых средств.

4. Профицит бюджета используется для уменьшения объема долгов
вых обязательств органов государственного управления, увеличения заЯ
пасов ликвидных средств или на увеличение расходов.

5. Существует потребность в разграничении операций, осущестВ'1
ляемых различными уровнями управления; в разграничении займов на)
внутренние и внешние, на рыночные и нерыночные, краткосрочные
и долгосрочные, внешние и внутренние; по экономическим секторам -4
источникам получения средств и т. д. Объединение многочисленных опе­
раций финансирования в однородные экономические группы может'
быть произведено различными способами в зависимости от целей аналй-i
за с помощью классификаций источников финансирования дефицита;,'
Наиболее значительными являются классификация операций финанси-;*
рования по типам кредиторов и классификация операций заимствования,
по типу долгового обязательства.

6. Операции финансирования должны быть согласованы с общей
экономической и финансовой политикой государства. От способов фи­
нансирования бюджетного дефицита в существенной мере зависит фй-„
нансово-экономическая политика корпораций, в частности направление;
инвестиций в государственные ценные бумаги или в производство^
управление оборотом денежных средств на предприятиях и др. ЭффеК-5

6.8. Фискальная политика и балансирование бюджета • 229

_тцвное управление бюджетным дефицитом предполагает, что увеличе­ние государственных расходов должно направляться прежде всего на со­действие расширению производства и занятости населения.

7. Взаимосвязь между государственным финансированием и други­
ми финансовыми потоками и воздействием операций финансирования
на экономический рост в значительной мере определяется характером
предоставляемых ссуд и кредиторами, задействованными в этих опера­
циях. В сущности, любая операция, связанная с заимствованием средств
органами государственного управления, может оказывать на расходы
других экономических единиц только сокращающее или нулевое воздей­
ствие. Однако с учетом расходования органами государственного управ­
ления полученных заемных средств такое воздействие либо ведет к росту
расходов в экономике, либо имеет нейтральный характер.

В условиях недостатка в стране свободных капиталов дополнитель­ное их привлечение государством оказывает отрицательное воздействие на экономический рост, так как, отвлекая крупные средства, государство сокращает свободные денежные ресурсы, которые при нормальной эко­номической ситуации могут быть вовлечены в производство.

8. Денежная эмиссия для финансирования дефицита бюджета в от­
личие от выпуска долговых обязательств государства позволяет избе­
жать негативного влияния выпуска государственных ценных бумаг на
инвестиции, способствуя одновременно увеличению государственных
расходов и совокупного спроса в экономике, однако она чревата опасно­
стью инфляции.

9. Принципиально важным является разграничение заимствован­
ных средств на направляемые на цели экономического развития (бюджет
развития) и на цели текущего потребления. В случае, если займы обу­
словлены главным образом потребностями покрытия дефицита текущих
затрат, заемные средства «проедаются» и ведут к увеличению государст­
венного долга и расходов по его обслуживанию. В случае, если дефицит
бюджета сформировался в результате недостатка средств на инвестици­
онные нужды, покрытие дефицита за счет заемных средств можно счи­
тать экономически обоснованным. При использовании займов на капи­
тальные расходы увеличению государственного долга соответствует рав­
ноценное увеличение государственных активов. Новые активы будут
Приносить доход для выплаты процентов, а сами капитальные активы со
^вРеменем могут быть реализованы для погашения основного долга.

Ю. В результате финансирования дефицита бюджета образуются ^Непогашенные обязательства. Сумма непогашенных обязательств обра­зует государственный долг. Долг органов государственного управле­ния — один из важнейших элементов в структуре активов и пассивов эко­номики.

230 • Глава 6. Дефицит государственного бюджета

11. Для оценки, анализа, выявления влияния на развитие экономик^
и управления долгом органам государственной власти необходима систе-
матизированная информация об имеющейся задолженности. Эта инфоп.
мация должна характеризовать различные аспекты долга: типы долговые
обязательств, размещенных государственными органами и обращающих­
ся на финансовом рынке, хронологический порядок их обслуживания,
распределение долговых обязательств среди владельцев, относящихся
к различным подсекторам экономики, влияние этого распределения на
структуру активов последних. Систематизация государственных долго­
вых обязательств осуществляется на основе специальных классифика?
ций, с помощью которых многочисленные и разнообразные элементы
долга агрегируются в однородные категории по аналогии с категориями,
принятыми для анализа финансирования дефицита бюджетов. Основны­
ми классификациями являются классификации по типам кредиторов
и типу долгового обязательства. Кроме того, производится распределе­
ние долга в соответствии с хронологическим порядком его обслуживания
и по странам-кредиторам.

12. Наличие государственного долга требует осуществления мер па
управлению им. Основным условием успешного регулирования долга
является обеспечение экономического роста, увеличение на этой основе
общей величины доходов в стране, в том числе доходов бюджета. При
значительных масштабах задолженности приходится решать противорет
чивую задачу ограничения потребляемой части ВВП для выплаты внеш­
них долгов и их обслуживания.

13. Погашение накопленного долга происходит различными спосо-»
бами: денежными выплатами, обменом долгового обязательства на нало­
говое освобождение, отказом от уплаты, аннулированием задолженности
кредитором, принятием задолженности другим органом управления
и т. п. Наряду с этим в целях управления государственным долгом могут
быть использованы механизмы рефинансирования и реструктуризации
государственного долга, регулирование расходов по его обслуживанию
и другие методы. В условиях возникновения чрезмерной задолженности
управление государственным долгом требует формирования специаль^
ной стратегической программы. Стратегия управления государственным
долгом должна быть нацелена на смягчение пиков платежей, улучшение
структуры долга, снижение затрат на его обслуживание, приведение ве­
личины долга в соответствие с возможностями страны по его обслужива­
нию и погашению.

14. Заимствование средств для финансирования дефицита бюджета,
приводящее к образованию государственного долга, используют все
страны в целях балансирования потребностей в расходах и привлечений
средств сверх установленных законодательством налоговых и неналого-

6.8. Фискальная политика и балансирование бюджета* 231

ЫХ платежей в бюджет. В зависимости от масштабов долга, его динами­ки характера его использования, размеров расходов на погашение и об­служивание, способов финансирования дефицита бюджета государст­венный долг может как содействовать, так и тормозить экономическое развитие, оказывать позитивное или негативное воздействие на потреб­ление, сбережение, инвестиции, денежное обращение, валютный курс и ДРУ^гие важнейшие показатели.

15. Практический опыт многих стран показывает, что наличие дефи­
цита бюджета и государственного долга в определенных пределах не при­
водит к негативным последствиям, а в ряде случаев помогает избегать не­
приятностей, связанных со спадом в экономике. В качестве общего прин­
ципа можно принять, что если привлекаемые государством кредитные
ресурсы могут быть направлены на иные, в частности производственные,
цели, то их заимствование уменьшает объем расходов других секторов
экономики и соответственно возможности вложения средств в производ­
ство. Если при государственном заимствовании общий объем расходов
других секторов не уменьшается, то государственное заимствование при­
водит к росту общего спроса в экономике. Многое зависит от того, из ка­
ких секторов привлекаются средства.

16. Стремление к систематически сбалансированному бюджету ог­
раничивает возможности регулирования экономического развития с по­
мощью изменения доходов и расходов в зависимости от складывающей­
ся конъюнктуры. Более рациональным с позиции обеспечения сбалан­
сированности является составление бюджетов с дефицитом во время
спадов производства и с профицитом в периоды инфляции. Иначе гово­
ря, бюджет должен балансироваться не ежегодно, а на циклической ос­
нове. В условиях спада производства необходимо снижать налоги и по­
вышать расходы, увеличивая таким образом дефицит бюджета. В период
экономического подъема, способствующего инфляции, следует, наобо­
рот, повышать налоги и сокращать государственные расходы, добиваясь
положительного сальдо бюджета и используя его для погашения государ­
ственного долга. В целом за экономический цикл суммы дефицита и про­
фицита примерно уравниваются. Этот механизм использует воздействие
Строенных стабилизаторов.

С позиции концепции функциональных финансов, согласно которой Центральной задачей государственных финансов является макроэконо­мическое стимулирование развития производства, цель должна дости­гаться, даже если для этого потребуется составлять бюджет с дефицитом. ^^То увеличивает совокупный спрос, способствует росту производства ^и Налоговых поступлений в бюджет. При этом средства, привлекаемые ^я покрытия дефицита бюджета, предпочтительнее направлять на цели экономического развития. Считается, что выгоды, получаемые страной

232 • Глава 6. Дефицит государственного бюджета

от экономического роста, перевешивают минусы, связанные с дефицитом* бюджета и ростом государственного долга. При этом бюджетные проблЯ мы незначительны по сравнению с потерями экономики, которые могл}$. иметь место в случае отказа от мер по их предотвращению.

17. Во всех случаях центральной проблемой должна быть не сбаланя
сированность бюджета, а содействие экономическому росту. Обеспечение,
финансовыми ресурсами органов государственного управления и финаЫ
совое регулирование экономического развития — это две стороны одного
и того же процесса распределительных отношений в процессе обществен­
ного воспроизводства. Наиболее рациональным является балансирова­
ние доходов и расходов бюджета на длительной основе в сочетании с на­
целенностью государственной бюджетной политики на эффективность
экономического развития страны. Критерием эффективности этой поли­
тики является общая эффективность экономического развития страны
и увеличение доходов и расходов органов государственного управления, й

18. Фискальная политика государства, определяемая его действиям
ми в области получения доходов, объема и направлений государственны^:
расходов, может быть нацелена на стабилизацию, экономический рост
или ограничение деловой активности.

19. При оценке количественного воздействия прироста государств
венных расходов на увеличение равновесного выпуска продукции необ­
ходимо учитывать мультипликатор, характеризующий отношение изме->
нения равновесного уровня производства, вызванного изменением спро-'
са, к величине изменения спроса.

20. В реальной экономике существует ряд факторов, смягчающия
воздействие изменений совокупного спроса на ВВП. Это так называемые;
автоматические стабилизаторы. Основными автоматическими стабили--;
заторами являются подоходный налог, ставки которого увеличиваются,
с увеличением доходов, и пособия по безработице. В периоды экономиче-:;
ского спада они поддерживают выпуск продукции.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Охарактеризуйте понятие «дефицит государственного бюджета» и причины его
образования.

2. Назовите способы финансирования дефицита государственного бюджета и оха­
рактеризуйте их влияние на экономику.

3. Что такое классификация финансирования дефицита государственного бюджета
по типу кредитора и для чего она используется?

4. Что такое классификация финансирования дефицита государственного бюджета
по типу долгового обязательства и для чего она используется?

6.8. Фискальная политика и балансирование бюджета" 233

Дайте определение профицита государственного бюджета и назовите возмож­ные направления его использования. Как влияет дефицит государственного бюджета на экономику? Дайте определение государственного долга.

Охарактеризуйте классификации государственного долга по типу кредитора и по типу долгового обязательства.

Охарактеризуйте методы управления государственным долгом в условиях нор­мально развивающейся экономики.

Охарактеризуйте методы управления государственным долгом в условиях чрез­мерной задолженности. Как влияет государственный долг на экономику?

12. Что понимается под фискальной политикой?

13. Что является центральной проблемой: сбалансированность бюджета или содей­
ствие экономическому росту?

14. На какие цели может быть направлена фискальная политика?

15. Как влияют на экономический рост увеличение государственных расходов и из­
менение налогообложения с учетом мультипликатора?

16. Что такое бюджет полной занятости?