Основные формы международной миграции капитала

1. Вывоз предпринимательского капитала – инвестиции в экономику той или иной страны с целью получения прибыли.

2. Вывоз ссудного капитала – осуществление среднесрочного и долгосрочного кредитования, приносящего экспортеру капитала доход в виде ссудного процента.

Вывоз предпринимательского капитала осуществляется в двух формах.

1. Прямые инвестиции – это вложения в производство, которые дают право инвестору контролировать управление на предприятиях страны, принимающей капитал.

2. Портфельные инвестиции – это форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги зарубежных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью. Главная цель здесь – получение дохода.

В таблице 3 представлена сравнительная характеристика прямых и портфельных инвестиций.

Таблица 3

Характерные отличия прямых и портфельных инвестиций

Преимущества по прямым инвестициям для инвестора

1. Расширение рынков сбыта.

2. Получение доступа к дешевым ресурсам.

3. Приобретение собственности.

Преимущества для принимающей страны

Для принимающей страны прямые инвестиции имеют ряд преимуществ по сравнению с другими формами международного экономического партнерства.

1. Они служат источником капитала для вложения в производство товаров/услуг.

2. Иностранные инвестиции в отличие от иностранных займов и кредитов не ложатся дополнительным бременем на долг страны, а напротив, способствуют получению средств его погашения.

3. Прямые иностранные инвестиции содействуют наиболее эффективной интеграции национальной экономики в мировую.

При вывозе ссудного капитала его владельцы получают доход в виде процентов. Различие между вывозом ссудного и предпринимательского капитала имеет существенное значение. Преобладание одной из этих форм во многом определяет характерные особенности той или иной страны. Например, в Англии на первое место выдвинулись ее колониальные владения, в которые вывозился капитал. Во Франции заграничный капитал был помещен в Европе, прежде всего, в России. В основном это был ссудный капитала, государственные займы, а не капитал, вкладываемый в промышленность.

Сегодня в вывозе капитала всех главных западных стран более равномерно сочетаются ссудная и промышленная формы.

Вывоз ссудного капитала различается по:

а) срокам;

б) назначению;

в) характеру обеспечения;

г) субъекту.

По сроку вывоз ссудного капитал делится на:

а) долгосрочный – более 3-5 лет;

б) среднесрочный – от 1 года до 3 лет;

в) краткосрочный международный кредит – менее 1 года.

Главная форма международного долгосрочного кредита – международные займы. По назначению международные займы различаются на займы:

а) производственного характера (промышленность, транспорт, сельское хозяйство);

б) непроизводственного характера – используются для гонки вооружений, ведения войны, выплаты процентов по старым займам.

Вывоз краткосрочного ссудного капитала осуществляется в двух формах.

1. Коммерческий и банковский кредит. Товары в мировой торговле, как правило, продаются на условиях краткосрочного кредитования. Срок банковских кредитов не превышает нескольких месяцев, коммерческий кредит предоставляется в виде отсрочки платежа. Эти кредиты практически не находят отражения в официальной статистике ссудного капитала.

2. Текущие счета в иностранных банках. К этой форме компании и банки прибегают в целях привлечения свободного денежного капитала других стран. Кроме того, сами компании западных стран нередко имеют счета в банках тех стран, рынки которых особенно интересуют их. Текущие счета в иностранных банках компании используют для перевода своих денежных средств за границу в том случае, если страна сталкивается с экономическими, финансовыми и политическими трудностями, либо в целях давления на неугодное им правительство внутри своей страны.