Определяем коэффициент вариации

(8)

- риска нет

- риск незначительный

- риск умеренный

- риск значительный.

7. выбираем целевое значение доходности ( ).

8. определяем абсолютное недостижение цели (АНЦ)

(9)

9. относительное недостижение цели (ОНЦ)

(10)

Тема 5. Портфельный анализ

Понятие портфеля инвестиций. Его доходность и риск

Портфель инвестиций – совокупность инвестиций различного вида у одного инвестора.

Если у инвестора была сумма S, то он её может вложить не в один вид актива, а в несколько.

Рис. 1. Распределение средств в портфеле

Вес итой инвестиции в портфеле – доля от общей суммы инвестиций, вложенная в итый вид актива.

(11)

Доходность портфеля – это средневзвешенная доходностей, составляющих портфель инвестиций по их весу в портфеле.

(12)

Общая формула риска портфеля состоящего из n инвестиций

(13)

Пример: портфель состоит из трёх инвестиций, то риск данного портфеля вычисляется по формуле

Ø

портфель из 4-ех инвестиций

Ø

портфель из 2-ух инвестиций

Ø ($)

Если портфель инвестиций состоит из двух активов, то доходность портфеля равна:

Ø