Анализ прибыльности капитала
Эффективность использования капитала характеризуется его прибыльностью (рентабельностью) – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме капитала.
Существуют следующие подходы к расчету показателей прибыльности капитала.
С позиции государства, собственников и кредиторов6
= 
Показывает, сколько прибыли зарабатывает предприятие на рубль совокупного капитала, вложенного в его активы. Используется для оценки качества и эффективности управления предприятием.
С позиции собственников и кредиторов определяется два показателя:
= 
= 
В процессе анализа необходимо изучить динамику показателей прибыльности капитала, установить тенденции их изменения.
Таблица– Анализ показателей прибыльности капитала (активов)
| Показатели | Предыдущий период | Отчетный период | Изменение |
| 1 Прибыль от реализации, млн. руб. 2 Чистая прибыль, млн. руб. 3 Средняя стоимость совокупного капитала, млн. руб. 4 Средняя стоимость основного капитала, млн. руб. 5 Средняя стоимость оборотного капитала, млн. руб. 6 Прибыльность (по чистой прибыли): - совокупного капитала - основного капитала - оборотного капитала 7 Выручка от реализации продукции, работ, услуг, млн. руб. 8 Рентабельность продаж: - по прибыли от реализации (п.1/п.7) - по чистой прибыли(п.2/п.7) |
Факторная модель прибыльности общего (совокупного) капитала ( ) может быть представлена в виде формулы:
где 
- рентабельность оборота,
- коэффициент оборачиваемости совокупного капитала.
Расчет влияния факторов представлен в таблице.
Таблица - Расчет влияния факторов на изменение прибыльности совокупного капитала
| Факторы | Алгоритм расчета влияния факторов | Цифровой расчет | Уровень влияния |
| А | |||
| Изменение коэффициента оборачиваемости совокупного капитала | (  -  )×R 
| ||
| Изменение рентабельности оборота | (R  - R )×
| ||
| Изменение прибыльности совокупного капитала |  - 
|
Также анализируется изменение прибыльности собственного капитала (таблица) и рассчитывается влияние факторов на изменение прибыльности собственного капитала (таблица).
Таблица– Анализ прибыльности собственного капитала
| Показатели | Предыдущий период | Отчетный период | Изменение |
| 1 Прибыль от реализации, млн. руб. 2 Чистая прибыль, млн. руб. 3 Удельный вес чистой прибыли в прибыли отчетного периода 4 Средняя стоимость совокупного капитала, млн. руб. 5 Средняя стоимость собственного капитала, млн. руб. 6 Прибыльность (по прибыли отчетного периода) совокупного капитала 7 Мультипликатор капитала (п.4/п.5) |
Факторная модель прибыльности собственного капитала ( 
) может быть представлена в виде формулы:
где УЧП - удельный вес чистой прибыли в прибыли отчетного периода,
- прибыльность совокупного капитала,
МК – мультипликатор капитала.
Таблица - Расчет влияния факторов на изменение прибыльности собственного капитала
| Факторы | Алгоритм расчета влияния факторов | Цифровой расчет | Уровень влияния |
| А | |||
| Изменение удельного веса чистой прибыли в прибыли отчетного периода | (  )× 
| ||
| Изменение прибыльности совокупного капитала |  
| ||
| Изменение мультипликатора капитала | 
| ||
| Изменение прибыльности собственного капитала |  
|
Дата добавления: 2015-08-11; просмотров: 1013;