Процесс хеджирования с использованием фьючерса

	Шаг 1. Финансовый результат от продажи базисного актива зависит от его рыночной стоимости. P0 – рыночная стоимость финансового актива, которая определяет уровень рентабельности деятельности хеджера. Продажа базисного актив ниже этого уровня предполагает получение убытка.
	Шаг 2.Финансовый результат от продажи фьючерсного контракта в зависимости от рыночной стоимости базисного актива. Участник срочного рынка продал фьючерсный контракт по цене P1. Если на рынке стоимость базисного актива будет выше, продавец фьючерсного контракта все равно будет вынужден продать базисный актив по цене P1 , т. е. он будет нести убытки. Однако если рыночная стоимость базисного актива станет ниже P1, возникает финансовый выигрыш
	Шаг 3.Финансовый результат продажи базисного актива по рыночной стоимости и продажи фьючерсного контракта в целях страхования сделок в зависимости от рыночной стоимости базисного актива. P1-P0 – формирует стабильный финансовый результат всей операции.
Продавая фьючерсный контракт по цене, сложившейся на момент заключения сделки, хеджер ожидает момента поставки базисного актива. В этом случае он страхует себя от возможности снижения цены базисного актива. Аналогичная ситуация в случае хеджирования стоимости приобретаемого в будущем базисного актива. Хеджер приобретает фьючерсный контракт на этот базисный актив по сложившийся на него в момент заключения сделки цене, тем самым защищаясь от возможного повышения цены.

Таблица 1.2