Классификация рисков

1. По содержанию (по сферам проявления):

а)экономический — связан с нестабильностью текущей экономи-
ческой ситуации:

—рыночный (риск инноваций, риск колебания цен, изменение
рыночной конъюнктуры и др.).

—инфляционный - падение покупательной способности денег,

—валютный — изменение курса иностранных валют;

б)политический — связан с неопределенностью политической
ситуации в стране (неблагоприятные социально-политические
изменения, смена правительств и т.п.);

в)внешнеэкономический — обусловлен введением ограничений
на торговлю, закрытием границ, введением (ростом) пошлин итл.;

г)маркетинговый — риск низкого уровня исследования рынка;

д)финансовый — обусловлен финансовым положением инвесто-
ра и участников инвестиционного проекта:

—кредитный — опасность невозврата ссуд и процентов.

—банкротства — инвестора, участников, банка и др.,

— неплатежей — срыв договорных обязательств;

е)научно-технический - неопределенность достижения резуль-
тата при освоении новой техники;

ж)производственно-технологический — связан с осуществлени-
ем производственной деятельности (аварии оборудования,
брак, срывы поставок и т.п.);

з)информационный — неполнота, неточность, ошибочность ин-
формации о параметрах инвестиционного проекта;

и)экологический — неопределенность природно-климатических
условий, возможность стихийных бедствий и т.п.;

к) неликвидности — отсутствие у инвестора свободных денег для уча-
стия в лучших вариантах инвестирования вследствие его участия
в данном проекте при увеличении периода возврата инвестиций;

л) социальный — риск забастовок, необходимость обеспечения
охраны труда и т.п.

2.По временнбму признаку:

а)краткосрочный — связан с финансированием инвестиций и вли-
яет на ликвидные позиции предприятия;

б)долгосрочный — связан с выбором направлений инвестирова-
ния и конечными результатами инвестиций.

3.По степени влияния на финансовое состояние предприятия:

а)допустимый — угроза полной потери прибыли;

б)критический — утрата предполагаемой выручки;

в)катастрофический - потеря всего капитала и банкротство пред-
приятия.

4.По источникам возникновения и возможности устранения

а)несистематический (специфический, диверсифицируемый) -
часть общего риска, которая может быть устранена посредством
диверсификации. Вызывается такими особыми для предприя-
тия событиями, как:

—доступность сырья,

—успешные или неудачные программы маркетинга,

—получение или потеря крупных контрактов,

—влияние конкуренции,

—специфическое воздействие некоторых правительственных
мер — экологический контроль, ограничения и т.п.;

б)так как эти события специфичны для каждого предприятия,
влияние их может быть устранено диверсификацией инвести-
ций
, т.е. распределением капитала между различными видами
инвестиций, предприятий, отраслей и т.п. Потери одних будут
перекрываться доходами других;

в)недиверсифицируемый (систематический, рыночный) возника-
ет из-за внешних событий, влияющих на рынок в целом: инфля-
ция, экономический спад, высокая ставка процентов, финансовые
кризисы и т.п. Так как этим риском затрагиваются все предприя-
тия, его нельзя устранить диверсификацией. На систематический
риск приходится около 25-50% общего риска по любой инвес-
тиции.

5.По возможности предвидения:

а)внешние предсказуемые риски:

-неожиданные государственные меры регулирования (законы,
налогообложение, нормативы и т.п.),

-природные катастрофы,

-преступления (кражи, терроризм) и др.;

б)внешние предсказуемые, но неопределенные риски:

-рыночные риски,

 

-производственно-технологические риски,

-изменение валютных курсов,

-нерасчетная инфляция и др.;
в) страхуемые риски:

-прямой ущерб имуществу (пожар, наводнения и др.),
-косвенные потери (потери арендной прибыли, повреждение имущества, увеличение финансирования и т.п.).

-прочие риски (телесные повреждения, ошибки проектирова-
ния и реализации, нарушение графика работ и др.).

6.По отношению к предприятию:

а)внешние.

б)внутренние.

7.По значению получаемого результата:

а)чистые риски - возможность получения нулевого результата или
убытка (имущественные, производственные, торговые и тл. риски);

б)спекулятивные риски — возможность получения как положи-
тельного, так и отрицательного результата.

Под риском реального инвестиционного проекта (проектным
риском)
понимается вероятность возникновения неблагоприятных
финансовых последствий в форме потери ожидаемого дохода на инве-
стиции в ситуации неопределенных условий осуществления проекта.
Этому риску присущи следующие особенности:

интегрированный характер — объединение различных видов
инвестиционных рисков;

объективность проявления - объективная природа проектного
риска, несмотря на зависимость некоторых параметров от субъектив-
ных управленческих решений;

различие видовой структуры на разных этапах жизненного цик-
ла инвестиционного проекта
— каждой стадии реализации инвестици-
онного проекта присущи специфические виды проектных рисков;

высокая степень взаимосвязи с коммерческим риском, посколь-
ку инвестиционный доход формируется в сфере товарного рынка в про-
цессе реализации готовой продукции:

зависимость уровня проектного риска от продолжительно-
сти жизненного цикла инвестиционного проекта
за счет различной
степени неопределенности результатов его реализации;

высокий уровень вариабельности уровня риска по однотипным
проектам
, поэтому каждый реальный инвестиционный проект тре-
бует индивидуальной оценки уровня риска;

отсутствие достаточной информационной базы для оценки
уровня риска
вследствие уникальности параметров каждого реально-
го инвестиционного проекта и условий его осуществления;

отсутствие надежных рыночных индикаторов для оцен
уровня риска:

субъективность оценки уровня риска, несмотря на его объектив-
ный характер, которая определяется различием полноты и достовер
ности используемой информации, квалификации инвестиционных
менеджеров, их опыта и другими факторами. t

Анализ риска любого инвестиционного проекта должен обеспе-
чить решение трех взаимосвязанных задач:

1)вычисление инвестиционных критериев, непосредственно
включающих фактор риска, для обоснования принимаемых решений;.

2)поиск наиболее критических характеристик рассматриваемого
проекта для эффективного управления его осуществлением;

3)поиск способов страхования конкретных рисков с целью сни-
жения возможных потерь в случае неудачи проекта на любой стадии.

 









Дата добавления: 2015-07-18; просмотров: 770; ЗАКАЗАТЬ НАПИСАНИЕ РАБОТЫ


Поиск по сайту:

При помощи поиска вы сможете найти нужную вам информацию, введите в поисковое поле ключевые слова и изучайте нужную вам информацию.

Поделитесь с друзьями:

Если вам понравился данный ресурс вы можете рассказать о нем друзьям. Сделать это можно через соц. кнопки выше.
helpiks.org - Хелпикс.Орг - 2014-2020 год. Материал сайта представляется для ознакомительного и учебного использования. | Поддержка
Генерация страницы за: 0.018 сек.