Тема 4. Зовнішня сфера корпоративного регулювання

1. Державне регулювання корпоративного сектору

2. Особливості податкової політики в корпоративному сектор:

3. Управління рухом акцій на первинних і вторинних ринках

4. Фінансові посередники в системі корпоративного управління

Питання 1. Державне регулювання корпоративного сектору

Регулювання діяльності корпоративних товариств здійснюється органами загальної (законодавчі ті виконавчі органи держави) та специфічної компетенції (Комісія з цінних паперів та фондового ринку, фондові біржі, асоціація дилерів з цінних паперів, інш).

Важливим напрямом корпоративного управління з боку держави є державне регулювання ринку цінних паперів.

Основні напрями державного регулювання акціонерного капіталу на ринку цінних паперів:

- реалізація єдиної державної політики у сфері випуску і обігу цінних паперів та їх похідних; створення умов для ефективної мобілізації та розміщення учасниками ринку цінних паперів фінансових ресурсів з урахуванням інтересів суспільства;

- отримання учасниками ринку цінних паперів інформації про умови випуску та обігу цінних паперів, результати фінансово-господарської діяльності емітентів, обсяги і характер угод з цінними паперами та іншої інформації, що впливає на формування цін на ринку цінних паперів;

- забезпечення рівних можливостей для доступу емітентів, інвесторів і посередників на ринок цінних паперів;

- гарантування прав власності на цінні папери, захист прав учасників фондового ринку;

- дотримання учасниками ринку цінних паперів вимог актів законодавства;

- запобігання монополізації та створення умов розвитку добросовісної конкуренції на ринку цінних паперів, контроль за прозорістю й відкритістю ринку цінних паперів.

Форми державного регулювання ринку цінних паперів:

1. Прийняття актів з питань діяльності учасників ринку цінних паперів;

2. Регулювання випуску та обігу цінних паперів, прав і обов'язків учасників ринку цінних паперів;

3. Реєстрація випусків (емісії) цінних паперів та інформації про випуск (емісію) цінних паперів, контроль за дотриманням емітентами порядку реєстрації випуску цінних паперів та інформації про випуск цінних паперів, а також умов їх продажу розміщення);

4. Розробка норм і контроль за дотриманням антимонопольного законодавства на ринку цінних паперів;

5. Контроль за системами ціноутворення, встановлення правил і стандартів здійснення операцій і контролю за їх дотриманням.

Функції державного регулювання ринку цінних паперів:

1. створення системи захисту прав інвесторів і контролю за дотриманням цих прав емітентами цінних паперів та особами, які здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів;

2. контроль за достовірністю інформації, що надається емітентами та відповідними особами на ринку цінних паперів, контролюючим органам;

3. видання спеціальних дозволів (ліцензій) на здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів та забезпечення контролю за такою діяльністю.