Учёт финансовых инструментов

Финансовые инструменты представляют собой особый вид инве­стиционной деятельности. Обособление учетных проблем, связанных с финансовыми инструментами, в са­мостоятельную главу учебника объясняется рядом причин.

МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представле­ние информации»и 39 «Финансовые инструменты: признание и оцен­ка» в отличие от других стандартов затрагивают вопросы рисков и средств их контроля, применяемых компаниями. В рыночной эконо­мике риски предпринимательской деятельности могут быть различ­ными. Выделяют валютный риск (связанный с изменениями курсов обмена иностранных валют); риск ставки процента (вызванный из­менениями процентных ставок); рыночный риск (связанный с изме­нениями рыночных цен); кредитный риск (или риск возникновения безнадежной задолженности); риск ликвидности, или денежный риск (риск того, что компания окажется неспособной выполнять свои обя­зательства); риск неденежных потоков (например, риск, связанный с долговыми инструментами с плавающей ставкой процента). Любая компания, защищая интересы акционеров, должна анализировать, оценивать, контролировать все возможности появления рисков с тем, чтобы свести их к минимуму. МСФО 32 и 39 распространяются на операции, связанные с определенными рисками.

Кроме того, в ходе операций, описываемых этими стандартами, происходит распределение рисков и выгод владения активом между различными сторонами. Подобные ситуации не предусмотрены дру­гими стандартами.

Наконец, у некоторых производных финансовых инструментов, являющихся объектами МСФО 32 и 39, отсутствует первоначальная стоимость, что предполагает особый подход к их признанию и оцен­ке в финансовой отчетности компании.

Указанные стандарты распространяются на финансовые активы (ценные бумаги, предоставленные займы, производные финансовые инструменты, являющиеся активами), а также на финансовые обя­зательства (задолженность, полученные кредиты и займы, производ­ные инструменты, отвечающие критериям их признания).

В соответствии с МСФО 32 финансовый инструмент — это любой договор, в результате которого одновременно возникают финансо­вый актив у одной компании и финансовое обязательство или доле­вой инструмент, связанный с капиталом, — у другой. В заключении договора могут участвовать два юридических лица и более. Важно, чтобы условия договора имели четкие обязательные экономические последствия, уклониться от исполнения которых стороны не смогут в силу действующего законодательства.

Из представленного определения следует, что понятие «финансо­вые инструменты» комплексное: его составными частями являются как активы, так и обязательства. В российской практике подобного слия­ния имущества и обязательств в какой-либо один термин не существует.

Финансовый актив — это любой актив, являющийся:

- денежными средствами;
- договорным правом требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании;

- договорным правом на обмен финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях;

- долевой инструмент другой компании.

Во всех случаях выгода от финансовых активов состоит в их об­мене на деньги или на иные выгодные финансовые инструменты.

Физические активы, такие как предоплата, дебиторская задол­женность, оперативная аренда, а также права, связанные с нефи­нансовыми оборотными активами (запасами, товарами), не являют­ся финансовыми активами.

Финансовое обязательство — это обязанность по договору:

• предоставить денежные средства или иной финансовый актив другой компании;

• произвести обмен финансовыми инструментами с другой ком­панией на потенциально выгодных условиях.

Финансовые обязательства возникают в результате договорных отношений и требуют уплаты денежных средств или передачи иных финансовых активов другим компаниям и организациям. К их чис­лу относятся также договоры об обмене финансовых инструментов на потенциально невыгодных условиях.

Привилегированные акции, условия выпуска которых предусмат­ривают их обязательное погашение эмитентом или предоставляют владельцу право требования от эмитента погашения акции, отвеча­ют определению финансового обязательства и классифицируются как таковые, даже если по юридической форме они являются доле­вым инструментом.

Финансовые обязательства следует отличать от долевых финан­совых инструментов, не предполагающих погашения обязательства денежными или иными финансовыми активами.

Долевой инструмент — это любой договор, подтверждающий право на долю активов компании, остающихся после вычета всех ее обяза­тельств.

Сложные финансовые инструменты состоят из двух элементов: финансового обязательства и долевого инструмента. Эмитент слож­ного финансового инструмента должен классифицировать его со­ставные части раздельно.

Конвертируемые облигации являются первичными финансовы­ми обязательствами эмитента, которые дают владельцу возможность конвертировать их в долевые инструменты. Эти ценные бумаги вклю­чают обязательство погасить облигацию (оно признается в составе обязательств) и возможность конвертации (которая отражается в составе капитала).

Обязательство оценивается путем дисконтирования потока буду­щих платежей по ставке, превалирующей на рынке подобных обяза­тельств.

Производный инструмент — это финансовый инструмент:

• стоимость которого меняется в результате изменения процентной ставки, курса ценной бумаги, цены товара, валютного кур­са, индекса цен или ставок, а также по другим причинам;

• для приобретения которого не нужны первоначальные инвестиции или они незначительны в сравнении с другими контрактами, курс которых аналогично влияет на изменение рыночной конъюнктуры;

• расчеты по которому осуществятся в будущем.

Примерами производных финансовых инструментов являются фьючерсные, форвардные, опционные контракты, свопы.

Признание и оценка финансовых инструментов

Финансовые инст­рументы признаются в отчетности в соответствии с принципом при­оритета экономического содержания над юридической формой.

Эмитент финансового инструмента, содержащего как элементы обязательств, так и вложения в собственный капитал (например, эмиссия облигаций, конвертируемых в акции), должен учитывать эти компоненты раздельно.

В соответствии с МСФО 39 финансовые вложения как вид фи­нансовых инструментов признаются в балансе компании в следу­ющем случае: компания становится стороной по сделке, в резуль­тате которой принимает на себя исполнение всех договорных ус­ловий, относящихся к данному финансовому вложению. Другими словами, финансовое вложение признается лишь тогда, когда у компании возникли права на получение выгод, связанных с этими вложениями.

Справедливая стоимость финансового инструмента определяет­ся с достаточной степенью вероятности в следующих случаях:

• существует опубликованная цена финансового инструмента на открытом рынке;

• финансовый инструмент имеет рейтинг, присвоенный неза­висимым рейтинговым агентством;

• финансовый инструмент имеет приемлемую модель оценки, причем исходные данные для этой модели поступают с актив­ных рынков;

• справедливая стоимость финансового актива или финансово­го обязательства может определяться с помощью одного или нескольких общепринятых методов (например, путем дискон­тирования денежных потоков).

Последующая оценка (переоценка) финансовых инструментов

Для последующей оценки финансовых инструментов может использоваться метод эффективной ставки про­цента.

Обязательства, предназначенные для торговли, и обязательства по производным финансовым инструментам оцениваются по спра­ведливой стоимости. Все остальные финансовые обязательства пред­ставляются в отчетности по амортизированным затратам.

Хеджирование финансовых инструментов

Хеджирование финансо­вых инструментов можно определить как использование производ­ных и непроизводных финансовых инструментов в целях частичной или полной компенсации изменения справедливой стоимости или денежных потоков хеджированных (защищаемых) статей финансо­вых инструментов. Хеджируемой статьей могут стать финансовый актив, финансовое обязательство или ожидаемая будущая сделка, которая подвергнет компанию риску изменений справедливой сто­имости или будущих потоков денежных средств.

Операции хеджирования обладают различной эффективностью, которая зависит от того, в какой степени удалось компенсировать изменения справедливой стоимости или потоков денежных средств при помощи инструментов хеджирования.

Прекращение признания (выбытие) финансовых инструментов. Прекращение признания финансового актива (или его части) происхо­дит в случае, если компания утрачивает контроль над правами по договору, составляющими содержание финансового актива. Актив в
этом случае считается проданным. Составляется следующая бухгал­терская проводка:

Д-т сч. «Денежные средства»